अंतर के लिए अनुबंध के साथ जोखिम (सीएफडी)

वित्त में, अंतर के अनुबंध (सीएफडी) – एक वायदा अनुबंध में किए गए इंतजाम जिससे निपटान में अंतर नकद भुगतान के माध्यम से किया जाता है, भौतिक वस्तुओं या प्रतिभूतियों के वितरण के बजाय – लीवरेज्ड उत्पादों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है । इसका मतलब यह है कि एक छोटे प्रारंभिक निवेश के साथ, अंतर्निहित बाजार या संपत्ति के बराबर रिटर्न की संभावना है। सहज रूप से, यह किसी भी व्यापारी के लिए एक स्पष्ट निवेश होगा। दुर्भाग्य से, मार्जिन ट्रेड न केवल मुनाफे को बढ़ा सकते हैं, बल्कि नुकसान भी।

सीएफडी ट्रेडिंग के स्पष्ट लाभ अक्सर संबंधित जोखिमों को मुखौटा करते हैं । जोखिम के प्रकार जिन्हें अक्सर अनदेखा किया जाता है वे प्रतिपक्ष जोखिम, बाजार जोखिम, ग्राहक धन जोखिम और तरलता जोखिम हैं।

चाबी छीन लेना

• अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) एक व्यापारी को वास्तविक अंतर्निहित सुरक्षा के मालिक के बिना अनुबंध के खुलने और बंद होने के समय के बीच एक वित्तीय उत्पाद के मूल्य में अंतर का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है।
• सीएफडी दिन के व्यापारियों के लिए आकर्षक हैं, जो व्यापार परिसंपत्तियों का लाभ उठाने के लिए उपयोग कर सकते हैं जो खरीदने और बेचने के लिए अधिक महंगा हैं।
• कम उद्योग विनियमन, तरलता की संभावित कमी और लीवरेज के नुकसान के कारण पर्याप्त मार्जिन बनाए रखने की आवश्यकता के कारण सीएफडी काफी जोखिम भरा हो सकता है।

प्रतिपक्ष जोखिम

प्रतिपक्ष कंपनी है जो एक वित्तीय लेनदेन में संपत्ति प्रदान करता है। सीएफडी खरीदते या बेचते समय, केवल ट्रेड की जा रही संपत्ति सीएफडी प्रदाता द्वारा जारी अनुबंध है। यह व्यापारी को प्रदाता के अन्य समकक्षों को उजागर करता है, जिसमें अन्य ग्राहक शामिल हैं, जो CFD प्रदाता के साथ व्यापार करता है। जुड़े जोखिम है कि प्रतिपक्ष है अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है।

यदि प्रदाता इन दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य अब प्रासंगिक नहीं है। यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि सीएफडी उद्योग अत्यधिक विनियमित नहीं है और दलाल की विश्वसनीयता सरकार के खड़े होने या तरलता के बजाय प्रतिष्ठा, दीर्घायु और वित्तीय स्थिति पर आधारित है। उत्कृष्ट सीएफडी ब्रोकर हैं, लेकिन  खाता खोलने से पहले ब्रोकर की पृष्ठभूमि की जांच करना महत्वपूर्ण है  । वास्तव में, अमेरिकी ग्राहकों को मौजूदा अमेरिकी नियमों के तहत CFDs का व्यापार करने से मना किया जाता है।

बाजार ज़ोखिम

अंतर के लिए अनुबंध व्युत्पन्न परिसंपत्तियां हैं जो एक व्यापारी स्टॉक की तरह अंतर्निहित परिसंपत्तियों के आंदोलन पर अटकल लगाने के लिए उपयोग करता है । यदि किसी का मानना ​​है कि अंतर्निहित संपत्ति में वृद्धि होगी, तो निवेशक एक लंबी स्थिति का चयन करेगा । इसके विपरीत, यदि निवेशक मानते हैं कि परिसंपत्ति का मूल्य गिर जाएगा, तो एक छोटी स्थिति को चुना जाएगा। आपको उम्मीद है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य आपके लिए सबसे अनुकूल दिशा में आगे बढ़ेगा। वास्तव में, यहां तक ​​कि सबसे अधिक शिक्षित निवेशक गलत साबित हो सकते हैं।

अप्रत्याशित सूचना, बाजार की स्थितियों में बदलाव और सरकारी नीति के परिणामस्वरूप त्वरित परिवर्तन हो सकते हैं। सीएफडी की प्रकृति के कारण, छोटे परिवर्तन रिटर्न पर बड़ा प्रभाव डाल सकते हैं। अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य पर एक प्रतिकूल प्रभाव प्रदाता को दूसरे मार्जिन भुगतान की मांग कर सकता है । यदि मार्जिन कॉल पूरी नहीं की जा सकती हैं, तो प्रदाता आपकी स्थिति को बंद कर सकता है या आपको नुकसान पर बेचना पड़ सकता है।

क्लाइंट मनी रिस्क

उन देशों में जहां CFD कानूनी हैं, निवेशक को CFD प्रदाताओं की संभावित हानिकारक प्रथाओं से बचाने के लिए ग्राहक धन सुरक्षा कानून हैं।  कानून के अनुसार, पैसे सीएफडी प्रदाता को हस्तांतरित आदेश से प्रदाताओं को रोकने के लिए प्रदाता के पैसे से अलग किया जाना चाहिए हेजिंग अपने स्वयं के निवेश। हालाँकि, कानून ग्राहक के धन को एक या अधिक खातों में जमा होने से रोक नहीं सकता है।

जब किसी अनुबंध पर सहमति हो जाती है, तो प्रदाता एक प्रारंभिक मार्जिन वापस ले लेता है और उसे जमा खाते से आगे मार्जिन का अनुरोध करने का अधिकार होता है । यदि पूल किए गए खाते के अन्य ग्राहक मार्जिन कॉल को पूरा करने में विफल रहते हैं, तो सीएफडी प्रदाता को रिटर्न को प्रभावित करने की क्षमता वाले पूल किए गए खाते से मसौदा तैयार करने का अधिकार है।

तरलता जोखिम और गैपिंग

बाजार की स्थिति कई वित्तीय लेनदेन को प्रभावित करती है और इससे नुकसान का खतरा बढ़ सकता है। जब अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए बाजार में पर्याप्त ट्रेड नहीं किए जा रहे हैं, तो आपका मौजूदा अनुबंध अनलकी हो सकता है । इस बिंदु पर, सीएफडी प्रदाता को अतिरिक्त मार्जिन भुगतान या अवर कीमतों पर करीबी अनुबंध की आवश्यकता हो सकती है। 

वित्तीय बाजारों की तेजी से बढ़ती प्रकृति के कारण, सीएफडी की कीमत गिर सकती है इससे पहले कि आपके व्यापार को पहले से सहमत मूल्य पर निष्पादित किया जा सकता है, जिसे गैपिंग भी कहा जाता है । इसका मतलब है कि मौजूदा अनुबंध के धारक को इष्टतम लाभ से कम लेने या सीएफडी प्रदाता द्वारा किए गए किसी भी नुकसान को कवर करने की आवश्यकता होगी ।

तल – रेखा

जब CFDs ट्रेडिंग करते हैं, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर स्पष्ट जोखिमों को कम करने में मदद कर सकते हैं। कुछ सीएफडी प्रदाताओं द्वारा की पेशकश की गारंटी स्टॉप लॉस ऑर्डर, एक पूर्व निर्धारित मूल्य है जो मिलने पर स्वचालित रूप से अनुबंध को बंद कर देता है।

फिर भी, एक छोटे से प्रारंभिक शुल्क और बड़े रिटर्न के लिए संभावित होने के बावजूद, CFD ट्रेडिंग के परिणामस्वरूप अद्वितीय संपत्ति और गंभीर नुकसान हो सकते हैं। जब इन प्रकार के निवेशों में से एक में भाग लेने के बारे में सोचते हैं, तो लीवरेज्ड उत्पादों से जुड़े जोखिमों का आकलन करना महत्वपूर्ण है। परिणामी नुकसान अक्सर शुरू में उम्मीद से अधिक हो सकता है।