क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग
क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग क्या है?
क्रॉस-बॉर्डर वित्तपोषण – जिसे आयात और निर्यात वित्तपोषण के रूप में भी जाना जाता है – किसी भी देश की सीमाओं के बाहर होने वाली किसी भी वित्तपोषण व्यवस्था को संदर्भित करता है। सीमा पार से वित्तपोषण व्यवसायों को अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में भाग लेने में मदद करता है जो धन का एक स्रोत प्रदान करके उन्हें वैश्विक स्तर पर प्रतिस्पर्धा करने और अपनी घरेलू सीमाओं से परे व्यापार करने में सक्षम बनाता है।
क्रॉस-बॉर्डर वित्तपोषण के लिए कभी-कभी ऋणदाता या प्रदाता को व्यवसाय, उनके आपूर्तिकर्ताओं और अंत-ग्राहकों के बीच एक एजेंट के रूप में कार्य करने की आवश्यकता होती है। सीमा-पार वित्तपोषण कई रूपों में आता है और इसमें सीमा-पार ऋण, ऋण पत्र, प्रत्यावर्ती आय, या बैंकर स्वीकृति (बीए) शामिल हैं ।
चाबी छीन लेना
- क्रॉस-बॉर्डर वित्तपोषण से तात्पर्य किसी देश की सीमा से बाहर होने वाली व्यावसायिक गतिविधियों के लिए धन उपलब्ध कराने की प्रक्रिया से है।
- क्रॉस-बॉर्डर वित्तपोषण की तलाश करने वाली कंपनियां वैश्विक स्तर पर प्रतिस्पर्धा करना चाहती हैं और अपने मौजूदा घरेलू सीमाओं से परे अपने कारोबार का विस्तार करना चाहती हैं।
- जबकि वित्तीय संस्थान जैसे कि निवेश बैंक सीमा पार वित्तपोषण के प्रमुख स्रोत प्रदान करते हैं, निजी इक्विटी फर्म अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के लिए धन का स्रोत भी प्रदान करते हैं।
- क्रॉस-बॉर्डर फैक्टरिंग कंपनियों को किसी अन्य कंपनी को अपने प्राप्य को बेचकर तत्काल नकदी प्रवाह प्राप्त करने में सक्षम बनाता है।
- सीमा-पार वित्तपोषण से जुड़े दो प्रकार के जोखिम राजनीतिक जोखिम और मुद्रा जोखिम हैं।
क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग को समझना
निगमों के भीतर सीमा पार वित्तपोषण बहुत जटिल हो सकता है, ज्यादातर क्योंकि राष्ट्रीय सीमाओं को पार करने वाले लगभग हर अंतर-कंपनी ऋण के कर परिणाम हैं। यह तब भी होता है जब ऋण या क्रेडिट किसी तीसरे पक्ष द्वारा बढ़ाए जाते हैं, जैसे बैंक। बड़े, अंतर्राष्ट्रीय निगमों में एकाउंटेंट, वकील, और कर विशेषज्ञों की पूरी टीम होती है जो विदेशी परिचालन के वित्तपोषण के सबसे कर-कुशल तरीकों का मूल्यांकन करती है।
जबकि वित्तीय संस्थानों ने कई सीमा-पार लोन और डेट कैपिटल मार्केट फाइनेंसिंग के लिए व्यापार में शेर की हिस्सेदारी बरकरार रखी है, तेजी से निजी ऋण उधारकर्ताओं ने वैश्विक स्तर पर ऋण की व्यवस्था और प्रावधान का समर्थन किया है। 2008 के वित्तीय संकट के बाद अमेरिकी ऋण और समग्र पूंजी बाजार उल्लेखनीय रूप से स्वस्थ रहे हैं और वे विदेशी उधारकर्ताओं के लिए आकर्षक रिटर्न की पेशकश करते हैं।
क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग के फायदे और नुकसान
लाभ
कई कंपनियां क्रॉस-बॉर्डर वित्तपोषण सेवाओं का विकल्प चुनती हैं, जब उनके पास वैश्विक सहायक कंपनियां होती हैं (उदाहरण के लिए, एक कनाडाई-आधारित कंपनी जिसमें एक या अधिक सहायक यूरोप और एशिया में चुनिंदा देशों में स्थित हैं)। सीमा पार से वित्तपोषण समाधान के लिए ऑप्ट इन निगमों को अपनी उधार क्षमता को अधिकतम करने और निरंतर वैश्विक प्रतिस्पर्धा के लिए आवश्यक संसाधनों तक पहुंचने की अनुमति दे सकता है।
क्रॉस-बॉर्डर फैक्टरिंग एक प्रकार का क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग है जो तत्काल नकदी प्रवाह के साथ व्यापार प्रदान करता है जिसका उपयोग विकास और संचालन का समर्थन करने के लिए किया जा सकता है। इस प्रकार के वित्तपोषण में, व्यवसाय अपने प्राप्य को दूसरी कंपनी को बेच देंगे ।
यह थर्ड-पार्टी कंपनी – जिसे फैक्टरिंग कंपनी के रूप में भी जाना जाता है – ग्राहकों से भुगतान एकत्र करती है और सेवा प्रदान करने के लिए ली जाने वाली मूल व्यवसाय के स्वामी को भुगतानों का भुगतान करती है। व्यापार मालिकों के लिए लाभ यह है कि वे अपने ग्राहकों से भुगतान के लिए 30 से 120 दिनों तक कहीं भी प्रतीक्षा करने के बजाय अपने पैसे को अग्रिम रूप से प्राप्त करते हैं।
नुकसान
सीमा पार से वित्तपोषण में, मुद्रा जोखिम और राजनीतिक जोखिम दो संभावित नुकसान हैं। मुद्रा जोखिम से तात्पर्य अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों के संचालन से होने वाली मुद्रा दरों में बदलाव के कारण संभावित कंपनियों के पैसे गंवाने से है। जब राष्ट्रों और मुद्राओं के बीच ऋण की शर्तों को संरचित करते हैं, तो कंपनियों को एक अनुकूल विनिमय दर प्राप्त करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
राजनीतिक जोखिम से तात्पर्य उस जोखिम से है जो किसी कंपनी का सामना किसी विदेशी देश में व्यापार करते समय होता है जो राजनीतिक अस्थिरता का अनुभव करता है। राजनीतिक जलवायु परिवर्तन, जिसमें चुनाव, सामाजिक अशांति, या कूप शामिल हैं – एक सौदे के पूरा होने में बाधा डाल सकते हैं या एक लाभदायक निवेश को लाभहीन में बदल सकते हैं। इस कारण से, सीमा-पार वित्तपोषण के कुछ प्रदाता दुनिया के कुछ क्षेत्रों में व्यवसाय करने से प्रतिबंधित हो सकते हैं।
क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग का वास्तविक विश्व उदाहरण
सितंबर 2017 में, जापानी समूह टोशिबा ने अपनी लगभग $ 18 बिलियन मेमोरी चिप यूनिट को बैन कैपिटल प्राइवेट इक्विटी के नेतृत्व वाले कंसोर्टियम को बेचने पर सहमति व्यक्त की। निवेशकों के समूह में अमेरिकी कंपनियों, ऐप्पल, इंक और डेल, इंक, शामिल हैं।
इस सौदे को पूरा करने के लिए जापानी येन प्राप्त करने के लिए कंसोर्टियम के भीतर अमेरिकी मुख्यालय वाली कंपनियों के अधिग्रहण की आवश्यकता थी। बैन कैपिटल ने भी बातचीत को बंद करने के लिए एप्पल से 3 बिलियन डॉलर की आवश्यकता की। सीमा पार सौदे में भाग लेने में इन अमेरिकी कंपनियों को फायदा यह था कि इससे उन्हें तोशिबा की बेशकीमती मेमोरी चिप्स तक निरंतर पहुंच सुनिश्चित करने में मदद मिली।
विशेष ध्यान
हाल के वर्षों में, कई निगमों, प्रायोजकों के साथ, ऋण वित्तपोषण पर ऋण वित्तपोषण को चुना है । इसने कई क्रॉस-बॉर्डर ऋण वित्तपोषण सौदों की संरचना को प्रभावित किया है, विशेष रूप से वाचा-लिट (कोव-लाइट) ऋणों को उधारकर्ता को कुछ पारंपरिक ऋण शर्तों की तुलना में काफी अधिक लचीलेपन की अनुमति देता है। कोव-लाइट ऋणों को उधारकर्ता की ओर से संपार्श्विक, पुन: भुगतान की शर्तों और आय के स्तर पर कम प्रतिबंधों की आवश्यकता होती है।