संचयी वापसी
संचयी रिटर्न क्या है?
एक निवेश पर एक संचयी रिटर्न कुल राशि है जो निवेश ने समय के साथ प्राप्त या खो दिया है, जिसमें शामिल समय की राशि से स्वतंत्र है। संचयी प्रतिफल प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, और यह निम्नलिखित गणना का कच्चा गणितीय प्रतिफल है:
चाबी छीन लेना
- संचयी रिटर्न एक निर्धारित समय में निवेश की कीमत में कुल परिवर्तन है – एक कुल रिटर्न, न कि एक वार्षिक।
- निवेश के लाभांश या पूंजीगत लाभ को वापस लेने से इसका संचयी प्रतिफल प्रभावित होता है।
- ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के लिए संचयी रिटर्न के आंकड़े आम तौर पर फंड के प्रदर्शन पर वार्षिक व्यय अनुपात और अन्य शुल्क के प्रभाव को छोड़ते हैं।
- कर तब तक अधिकांश निवेशों के लिए संचयी रिटर्न को काफी हद तक कम कर सकते हैं जब तक कि वे कर-सुव्यवस्थित खातों में न हों।
संचयी वापसी को समझना
ऐसी परिसंपत्ति का संचयी प्रतिफल जिसमें ब्याज या लाभांश नहीं होता है, आसानी से मूल कीमत पर लाभ या हानि की मात्रा का पता लगाकर गणना की जाती है। यह वृद्धि शेयरों जैसी परिसंपत्तियों के साथ अच्छी तरह से काम कर सकता है जो लाभांश जारी नहीं करते हैं। इन मामलों में, कोई संचयी रिटर्न की गणना करने के लिए कच्चे समापन मूल्य का उपयोग कर सकता है ।
दूसरी ओर, समायोजित समापन मूल्य सभी संपत्तियों की संचयी वापसी की गणना करने का एक सरल तरीका प्रदान करता है। इसमें ब्याज-वहन बांड और लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक जैसी संपत्ति शामिल हैं । समायोजित समापन मूल्य में परिसंपत्ति मूल्य पर ब्याज, लाभांश, स्टॉक विभाजन और अन्य परिवर्तनों का प्रभाव शामिल है। तो, सुरक्षा के मूल मूल्य के रूप में पहले समायोजित समापन मूल्य का उपयोग करके संचयी रिटर्न प्राप्त करना संभव है।
संचयी रिटर्न आमतौर पर समय के साथ बढ़ता है, इसलिए यह पुराने स्टॉक और फंड को प्रभावशाली बनाता है। यह इस प्रकार है कि संचयी रिटर्न निवेश की तुलना करने का एक अच्छा तरीका नहीं है जब तक कि वे एक ही समय में लॉन्च नहीं होते हैं।
विशेष ध्यान
म्यूचुअल फंड और ईटीएफ
समय के साथ म्युचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ( ईटीएफ ) प्रदर्शन पेश करने का एक सामान्य तरीका दृश्य के साथ संचयी रिटर्न को दिखाना है, जैसे कि एक पहाड़ी ग्राफ। निवेशकों को यह पुष्टि करने के लिए जांचना चाहिए कि क्या ब्याज या लाभांश संचयी रिटर्न में शामिल हैं। विपणन सामग्री या चित्रण के साथ जानकारी आमतौर पर यह जानकारी प्रदान करती है। संचयी रिटर्न की गणना करते समय इस तरह के भुगतानों को पुनर्निवेश या बस कच्चे डॉलर के रूप में जोड़ा जा सकता है।
म्यूचुअल फंड और स्टॉक के बीच एक उल्लेखनीय अंतर है म्यूचुअल फंड कभी-कभी फंड धारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करते हैं। यह वितरण आमतौर पर एक कैलेंडर वर्ष के अंत में आता है। होल्डिंग्स को बंद करने के दौरान पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा किए गए मुनाफे में यह शामिल है। म्यूचुअल फंड मालिक उन पूंजीगत लाभ को फिर से हासिल कर सकते हैं, जो संचयी रिटर्न की गणना को और अधिक कठिन बना सकते हैं।
विज्ञापनों
कई विज्ञापन निवेश को प्रभावशाली बनाने के लिए संचयी रिटर्न का उपयोग करते हैं। जबकि ये परिणाम अक्सर मूल रूप से सटीक होते हैं, लालच या भय को प्रोत्साहित करने के लिए उन्हें अतिरंजित या विकृत किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति 1997 और 2020 में अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश ( आईपीओ ) के बीच अमेज़ॅन की संचयी वापसी 100,000% से अधिक देख सकता है। हालांकि, 1990 के दशक के अंत में कई अन्य प्रौद्योगिकी-संबंधित कंपनियों के आईपीओ थे, और उनमें से अधिकांश कभी भी अमेज़ॅन के करीब नहीं आए। लौटता है। इसके अलावा, निवेशकों को स्टॉक को एक भालू बाजार के माध्यम से जारी रखना होगा जिसने 2000 और 2001 के दौरान इसके मूल्य को 90% से कम कर दिया।
कीमती धातुएं एक अन्य क्षेत्र है जहां निवेशकों को कुल रिटर्न का उपयोग करके विज्ञापनों को ध्यान से देखने की आवश्यकता है। गंभीर रूप से, बुलियन के विज्ञापन म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के समान नियमों द्वारा नियंत्रित नहीं होते हैं। इसके अलावा, ये संचयी रिटर्न आम तौर पर भंडारण लागत या बीमा शुल्क को घटाते नहीं हैं, जो ऐसी सेवाएं हैं जो कई निवेशक मांग करते हैं। हालांकि कीमती धातुएं ईटीएफ की फीस आमतौर पर कम होती हैं, उन्हें कमोडिटी रिटर्न प्राप्त करने के लिए कमोडिटी के रिटर्न से कटौती करनी पड़ती है जो वास्तव में प्राप्त हुई है।
करों
कर तब तक अधिकांश निवेशों के लिए संचयी रिटर्न को काफी हद तक कम कर सकते हैं जब तक कि वे कर-सुव्यवस्थित खातों में न हों। टैक्स अपेक्षाकृत कम रिटर्न और नगरपालिका बांड अक्सर कर-मुक्त होते हैं, इसलिए संचयी रिटर्न के आंकड़ों को कम समायोजन की आवश्यकता होती है।
लंबी अवधि के स्टॉक निवेशों में अपेक्षाकृत कम पूंजीगत लाभ कर का लाभ मिलता है, जो आमतौर पर संचयी रिटर्न से घटाना आसान होता है। लाभांश के कर उपचार एक अधिक जटिल विषय है। हालांकि, यह संचयी रिटर्न को भी प्रभावित कर सकता है जब फंड लाभांश को पुनर्निवेशित करता है।
यौगिक वापसी
संचयी रिटर्न के साथ, एक ईटीएफ या अन्य फंड आमतौर पर इसके चक्रवृद्धि रिटर्न का संकेत देता है । संचयी वापसी के विपरीत, यौगिक रिटर्न आंकड़ा वार्षिक है। संचयी रिटर्न रिटर्न की वार्षिक दर से अधिक प्रभावशाली लग सकता है, जो आमतौर पर छोटा होता है। हालांकि, वे आम तौर पर एक निवेशक को मिलने वाले रिटर्न पर वार्षिक खर्च के प्रभाव को छोड़ देते हैं। वार्षिक शुल्क एक निवेशक उम्मीद कर सकता है कि फंड व्यय अनुपात, ऋण पर ब्याज दर और प्रबंधन शुल्क शामिल हो सकते हैं। जब संचयी आधार पर काम किया जाता है, तो ये शुल्क संचयी रिटर्न संख्या में पर्याप्त रूप से खा सकते हैं।
संचयी रिटर्न का उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 10 साल की अवधि के लिए XYZ विजेट्स कंपनी के शेयर में $ 10,000 का निवेश 48,000 डॉलर में होगा। बिना किसी कर और कोई लाभांश पुनर्निवेश के, यह 380% का संचयी रिटर्न है।