चक्रीय जोखिम
चक्रीय जोखिम क्या है?
चक्रीय जोखिम का खतरा है व्यापार चक्र या अन्य आर्थिक चक्र पर प्रतिकूल प्रभावित करने वाले रिटर्न एक निवेश, एक की परिसंपत्ति वर्ग या एक व्यक्ति कंपनी के मुनाफे ।
चाबी छीन लेना
- चक्रीय जोखिम व्यावसायिक चक्र या अन्य आर्थिक चक्रों का जोखिम है जो निवेश, परिसंपत्ति वर्ग, या किसी व्यक्ति की कंपनी के मुनाफे पर प्रतिकूल प्रभाव डालते हैं।
- चक्रीय जोखिम में आमतौर पर एक ठोस माप नहीं होता है, बल्कि इसके बजाय बाजार की तुलना में उच्च या निम्न चक्रीय जोखिम वाले परिसंपत्तियों की कीमतों या मूल्यांकन में परिलक्षित होता है।
- कुछ कंपनियां दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, एक आर्थिक मंदी के दौरान संघर्ष कर रही हैं और जब वसूली चल रही है तो बहानेबाजी।
- निवेशकों से अपील की जाती है कि वे चक्रीय जोखिमों पर नजर रखें और उनसे लाभ प्राप्त करने के लिए रणनीति बनाएं।
कैसे चक्रीय जोखिम काम करता है
चक्रीय जोखिम मौजूद हैं क्योंकि व्यापक अर्थव्यवस्था को चक्र में स्थानांतरित करने के लिए दिखाया गया है – पीक प्रदर्शन की अवधि के बाद मंदी, फिर कम गतिविधि का एक कुंड । किसी व्यवसाय या आर्थिक चक्र के शिखर और गर्त के बीच, निवेश कम हो सकता है, कम लाभ और भविष्य के रिटर्न के बारे में अनिश्चितता को दर्शाता है।
चक्रीय जोखिम में आमतौर पर एक ठोस माप नहीं होता है, बल्कि इसके बजाय बाजार की तुलना में उच्च या निम्न चक्रीय जोखिम वाले परिसंपत्तियों की कीमतों या मूल्यांकन में परिलक्षित होता है । कुछ कंपनियां दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, एक आर्थिक मंदी के दौरान संघर्ष कर रही हैं और जब एक वसूली चल रही है तो उत्कृष्ट। अपने अस्थिर शेयर कीमतों के साथ जुड़े जोखिमों को प्रतिबिंबित करने के लिए, ये फर्म अक्सर कम मूल्यांकन पर व्यापार करते हैं।
रक्षात्मक स्टॉक सेक्टर, जैसे कि खाद्य, बिजली, पानी और गैस पर केंद्रित उपभोक्ता स्टेपल, आर्थिक अस्थिरता के लिए कम संवेदनशील होते हैं क्योंकि उनके उत्पादों को मंदी के दौरान भी आवश्यक खरीद माना जाता है । इसके विपरीत, विवेकाधीन खर्चों में गिरावट के दौरान गिरावट आती है, उदाहरण के लिए, उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक जो लक्जरी वस्तुओं, मनोरंजन और अवकाश के विशेषज्ञ होते हैं।
महत्वपूर्ण
अलग-अलग व्यवसाय और क्षेत्र भी बाजार चक्रों का अनुभव कर सकते हैं जो अज्ञात जोखिम के कारण होते हैं।
चक्रीय जोखिम के प्रकार
आर्थिक या व्यावसायिक चक्र कई कारकों से प्रभावित होता है, जिसमें कंपनी निवेश, उपभोक्ता खर्च और सस्ती दरों पर पैसा उधार देने वाले बैंक शामिल हैं। चक्रीय जोखिमों पर बेहतर नियंत्रण पाने के लिए, निवेशकों को निम्नलिखित संकेतकों पर नजर रखने की सलाह दी जाती है, जिनमें से प्रत्येक हमें यह पहचानने में मदद कर सकता है कि हम चक्र में कहां हैं।
मुद्रास्फीति
एक अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की वृद्धिशील मूल्य वृद्धि अत्यधिक चक्रीय है और यह निवेशकों के लिए अपने जोखिम को बढ़ा सकता है, जबकि अर्थव्यवस्था में चक्रीय जोखिम भी पैदा करता है। इसीलिए आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले मुद्रास्फीति सूचकांक, जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) का उपयोग किया जाता है।
मुद्रास्फीति के जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए, निवेशक आमतौर पर मुद्रास्फीति के ट्रेडों की ओर रुख करते हैं जो बढ़ती कीमतों के समय में सुरक्षा और संभव उल्टा क्षमता प्रदान करते हैं। ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (TIPS) एक लोकप्रिय मुद्रास्फीति व्यापार है जो निवेशकों की रक्षा कर सकती है। अर्थव्यवस्था के उच्च विकास क्षेत्र भी निवेश के प्रमुख क्षेत्र हैं जब मुद्रास्फीति बढ़ रही है।
ब्याज दर
जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करके लोगों को कम खर्च के लिए प्रोत्साहित करना चाहते हैं । आखिरकार, इससे कंपनी की आमदनी घटने और कीमतों में गिरावट आने की संभावना है।
निवेशक नियमित रूप से यह सुनिश्चित करने के लिए कि क्या भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि होने की संभावना है, उपज वक्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं। संकेत है कि उच्च उधार लेने की लागत अक्सर पक्ष में और रक्षात्मक, नकदी से समृद्ध फर्मों को लोकप्रियता में चढ़ने के लिए चक्रीय शेयरों का नेतृत्व करती है ।
पूंजीगत व्यय
समय अच्छा होने पर कंपनियां अक्सर लालची हो जाती हैं। क्षमता बढ़ जाती है और प्रतिस्पर्धा तेज हो जाती है जब तक कि आपूर्ति मांग और मुनाफा गायब न हो जाए।
निवेशक अत्यधिक निवेश के संकेतों की पहचान करने के लिए मूल्यह्रास अनुपात को पूंजीगत व्यय (CapEx) पर देख सकते हैं । क्षमता उपयोग दरों की जाँच करके पूरे राष्ट्रों में पूंजीगत व्यय दक्षता को भी ट्रैक किया जा सकता है । ऐतिहासिक रूप से, 82% की दर या उच्च संकेत है कि एक मंदी आगामी हो सकती है।
चक्रीय जोखिम के तरीके
विभिन्न बाजार चक्रों के दौरान जोखिम शमन और वापसी के अवसर प्रदान करने के लिए कुछ प्रचलित निवेश रणनीतियों मौजूद हैं। मैक्रो हेजिंग और सेक्टर रोटेशन दो रणनीतियों हैं जिन्हें निवेशक चक्रीय जोखिमों से प्रबंधित और लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं।
सेक्टर रोटेशन और मैक्रो हेजिंग रणनीति सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश रणनीतियों हैं जो निवेशकों को बाजार चक्रों के माध्यम से नेविगेट करने में मदद करती हैं, घाटे को कम करती हैं और लाभ के अवसरों को कैप्चर करती हैं।