ऋण शोधन
ऋण शोधन क्या है?
ऋण अपस्फीति एक आर्थिक सिद्धांत है कि अर्थव्यवस्था में एक सामान्य मंदी ऋण चूक और के वास्तविक मूल्य में वृद्धि की वजह से बैंक insolvencies में वृद्धि के कारण हो सकता है ऋण जब मुद्रा इकाई के मूल्य बढ़ जाता है और मूल्य स्तर गिर जाता है।यह सिद्धांत 20 वीं शताब्दी के अर्थशास्त्री इरविंग फिशर के साथ उत्पन्न हुआ। ऋण अपस्फीति का सार यह है कि जब मूल्य और मजदूरी मूल्य स्तर के साथ आते हैं, लेकिन ऋण और ब्याज भुगतान के नाममात्र का आकार तय होता है, तो उधारकर्ताओं ने अपनी उधार लेने की क्षमता पर बढ़ते दबाव का सामना किया। ऋण अपस्फीति का आम तौर पर माना जाने वाला खतरा यह है कि यह एक डिफ्लेशनरी सर्पिल हो सकता है, क्योंकि डिफॉल्ट किए गए कर्ज से बैंकों और अन्य लेनदारों को नुकसान होता है, जो अर्थव्यवस्था में धन और ऋण की कुल मात्रा में कमी का कारण बनता है, जो आगे मूल्य अपस्फीति का कारण बनता है एक दुष्चक्र में और भी अधिक ऋण अपस्फीति के लिए अग्रणी।
चाबी छीन लेना
- ऋण अपस्फीति तब होती है जब कीमतों, मजदूरी और परिसंपत्ति मूल्यों में गिरावट से कर्जदारों की अपने ऋण की सेवा करने की क्षमता और दबाव में वृद्धि पर दबाव बढ़ जाता है।
- ऋण अपस्फीति के साथ एक आम चिंता यह है कि यह एक सकारात्मक प्रतिक्रिया लूप बना सकता है जिसे डिफ्लेशनरी सर्पिल के रूप में जाना जाता है, जहां अपस्फीति से चूक बढ़ जाती है और डिफ़ॉल्ट ऋणों के परिसमापन से अधिक अपस्फीति हो जाती है।
- बंधक ऋण ऋण अपस्फीति के लिए अतिसंवेदनशील है क्योंकि यह कुल मिलाकर कुल बकाया ऋण का एक बड़ा हिस्सा है।
- संपत्ति के मूल्यों में गिरावट से पानी के नीचे बंधक, यहां तक कि फौजदारी भी हो सकती है, जब ऋण अपस्फीति बंधक उद्योग पर हमला करती है।
ऋण शोधन को समझना
बंधक और अन्य व्यक्तिगत ऋण के मूलधन और ब्याज भुगतान अक्सर तय होते हैं। यह दोनों व्यवसायों और घरों के बजट पर गहन दबाव बनाता है, और परिणामस्वरूप डिफ़ॉल्ट दर और दिवालिया होने की संख्या और फोरक्लोजर की संख्या बढ़ जाती है ।
यदि यह एक अपस्फीति सर्पिल के रूप में जाना जाता प्रक्रिया के माध्यम से चूक में एक सकारात्मक-प्रतिक्रिया लूप बनाता है, तो यह एक अर्थव्यवस्था-व्यापी मंदी का जोखिम उठाता है। इस मामले में, क्योंकि डिफ़ॉल्ट रूप से व्यापार और उपभोक्ता ऋणों के परिसमापन में ऋणदाताओं को ऋण लिखना और उनकी पुस्तकों से संबंधित देनदारियों (बैंक जमा) को मिटा देना, अर्थव्यवस्था के अनुबंधों में ऋण की कुल मात्रा शामिल है। अर्थव्यवस्था में ऋण की मात्रा में यह संकुचन तब कीमतों और मजदूरी पर अधिक दबाव में वापस आ जाता है, जो अधिक उधारकर्ताओं को संकट में डाल देता है, चक्र को नवीनीकृत करता है।
वास्तव में, फिशर का सिद्धांत पहली जगह में क्रेडिट की अधिकता के साथ शुरू होता है, जिससे कुछ बाजार या बाजारों में अस्थिर ऋण का निर्माण होता है। जब अस्थिर ऋण डिफ़ॉल्ट हो जाते हैं, तो नुकसान और राइट-डाउन इस सिद्धांत में ऋण अपस्फीति की प्रारंभिक प्रक्रिया को ट्रिगर करते हैं। हालांकि, ऋणात्मक वास्तविक आर्थिक आघात या बाजार निराशावाद में अचानक वृद्धि के कारण संभव है कि इस तरह की प्रक्रिया ऋण अपस्फीति को भी ट्रिगर कर सकती है, तब भी जब ऋण का प्रारंभिक विस्तार ध्वनि दिया गया था उस समय बाजार की बुनियादी बातें।
ऋण शोधन का उदाहरण
गिरवी बाजार एक ऐसा क्षेत्र है जो ऋण अपस्फीति से ग्रस्त है क्योंकि इसमें कुल ऋण का एक बड़ा हिस्सा कुल मिलाकर बकाया है। एक ऋण-अपस्फीति चक्र में उधारकर्ता अपने बंधक ऋण का भुगतान करने के साथ संघर्ष कर सकते हैं और एक बंधक ऋण में कमी में अपने ऋण को सुरक्षित करने के लिए उपयोग किए गए संपार्श्विक के संपत्ति मूल्य को देख सकते हैं।
कम संपार्श्विक मूल्य, बदले में, पानी के नीचे बंधक को नुकसान पहुंचा सकते हैं, निवल मूल्य में नुकसान, और उपलब्ध क्रेडिट की सीमा। ये सभी उधारकर्ताओं के लिए उनकी अचल संपत्ति संपार्श्विक से संबंधित गतिविधियों के लिए समस्याएं हो सकती हैं ।
एक पानी के नीचे बंधक में, उदाहरण के लिए, उधारकर्ता का ऋण शेष सुरक्षित संपत्ति के मूल्य से अधिक है, जिससे उन्हें घर में रहने की आवश्यकता होती है जब तक कि संपत्ति के मूल्य से मेल खाने के लिए शेष राशि का पर्याप्त भुगतान नहीं किया जा सकता है। इससे एक गृहस्वामी को अपने घर में कोई इक्विटी नहीं मिलती है जिसके लिए होम इक्विटी ऋण या अन्य ऋण उत्पादों को संपार्श्विक के इक्विटी मूल्य से बंधा हुआ प्राप्त करना है। यदि उधारकर्ता को बेचना चाहिए तो उन्हें नुकसान उठाना पड़ेगा और बिक्री से प्राप्त आय की लागत से अधिक ऋणदाता को चुकाना होगा।
यदि कर्जदार खुद को संकट और निकट फौजदारी में एक पानी के नीचे बंधक में पाता है, तो उनकी संपत्ति के नुकसान से परे अन्य विचार भी हो सकते हैं, खासकर अगर उनके बंधक में पूर्ण-सहारा प्रावधान है। गैर-पुनरावर्तन प्रावधान संकट में एक उधारकर्ता की मदद कर सकते हैं जबकि पूर्ण पुनरावर्तन प्रावधानों के लिए उन्हें बैंक को अतिरिक्त पूंजी का भुगतान करने की आवश्यकता होती है यदि उनके संपार्श्विक का मूल्य इसके क्रेडिट बैलेंस को कवर नहीं करता है। एक पूर्ण सहारा प्रावधान एक पानी के नीचे बंधक में एक ऋणदाता को लाभ देता है क्योंकि यह संपत्ति के मूल्य में अंतर के लिए ऋणदाता को अन्य परिसंपत्तियों को अतिरिक्त अधिकार भी देता है।