डिफ़ॉल्ट संभावना
डिफ़ॉल्ट संभावना क्या है?
डिफ़ॉल्ट संभावना एक निर्दिष्ट अवधि की संभावना है, आमतौर पर एक वर्ष, कि एक उधारकर्ता अनुसूचित चुकौती करने में सक्षम नहीं होगा। यह विभिन्न जोखिम प्रबंधन या क्रेडिट विश्लेषण परिदृश्यों की एक किस्म के लिए लागू किया जा सकता है। इसे डिफ़ॉल्ट (पीडी) की संभावना भी कहा जाता है, यह निर्भर करता है, न केवल उधारकर्ता की विशेषताओं पर बल्कि आर्थिक वातावरण पर भी।
लेनदार आमतौर पर उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम वहन करने के लिए एक उच्च लाभ उठाने का सामान्य विचार। एक कंपनी की एक व्यवसाय योजना और एक उधारकर्ता को भुगतान करने की इच्छा को निष्पादित करने की क्षमता कभी-कभी विश्लेषण में भी निहित होती है।
डिफ़ॉल्ट संभावना को समझना
कभी-कभी निवास खरीदते समय लोग डिफ़ॉल्ट संभावना की अवधारणा का सामना करते हैं। जब एक होमबॉययर अचल संपत्ति के एक टुकड़े पर बंधक के लिए आवेदन करता है, तो ऋणदाता अपने क्रेडिट स्कोर और वित्तीय संसाधनों के आधार पर खरीदार के डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन करता है । डिफ़ॉल्ट की अनुमानित संभावना जितनी अधिक होगी, उतनी अधिक ब्याज दर जो उधारकर्ता को दी जाएगी। उपभोक्ताओं के लिए, एक FICO स्कोर डिफ़ॉल्ट रूप से एक विशेष संभावना को दर्शाता है।
चाबी छीन लेना
- डिफ़ॉल्ट संभावना, या डिफ़ॉल्ट (पीडी) की संभावना, संभावना है कि एक उधारकर्ता एक ऋण का भुगतान करने में विफल होगा।
- व्यक्तियों के लिए, क्रेडिट जोखिम का आकलन करने के लिए एक FICO स्कोर का उपयोग किया जाता है।
- व्यवसायों के लिए, डिफ़ॉल्ट की संभावना क्रेडिट रेटिंग में परिलक्षित होती है।
- डिफ़ॉल्ट संभावना अधिक होने पर ऋणदाता आमतौर पर उच्च ब्याज दर वसूलेंगे।
- निश्चित आय वाले बाजार में, उच्च उपज वाली प्रतिभूतियां डिफ़ॉल्ट का सबसे बड़ा जोखिम उठाती हैं, और सरकारी बॉन्ड स्पेक्ट्रम के कम जोखिम वाले छोर पर हैं।
व्यवसायों के लिए, डिफ़ॉल्ट की संभावना उनके क्रेडिट रेटिंग द्वारा निहित है। पीडीएस का अनुमान ऐतिहासिक डेटा और सांख्यिकीय तकनीकों का उपयोग करके भी लगाया जा सकता है। पीडी का उपयोग ” नुकसान दिए गए डिफ़ॉल्ट ” (एलडीजी) और ” जोखिम में डिफ़ॉल्ट ” (ईएडी) के साथ-साथ जोखिम प्रबंधन मॉडल की एक किस्म में किया जाता है ताकि उधारदाताओं को होने वाले संभावित नुकसान का अनुमान लगाया जा सके। आम तौर पर, डिफ़ॉल्ट संभावना जितनी अधिक होगी, उतनी ही अधिक ब्याज दर ऋणदाता उधार लेगा।
हाई-यील्ड बनाम लो-यील्ड डेट
निवेशकों के खुले बाजार में फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज खरीदने और बेचने पर भी यही तर्क सामने आता है । जो कंपनियां कैश-फ्लश हैं और कम डिफ़ॉल्ट संभावना है, वे कम ब्याज दरों पर ऋण जारी कर पाएंगे। खुले बाजार में इन बॉन्डों का व्यापार करने वाले निवेशक जोखिम वाले ऋण की तुलना में प्रीमियम पर कीमत लेंगे। दूसरे शब्दों में, सुरक्षित बॉन्ड की कम उपज होगी।
अगर किसी कंपनी की वित्तीय सेहत समय के साथ खराब होती है, तो बॉन्ड मार्केट में निवेशक बढ़े हुए जोखिम को समायोजित करेंगे और कम कीमतों पर बॉन्ड का व्यापार करेंगे और इसलिए उच्च पैदावार (क्योंकि बॉन्ड की कीमतें पैदावार के विपरीत चलती हैं )। उच्च-उपज बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट की उच्चतम संभावना होती है और इसलिए उच्च उपज या ब्याज दर का भुगतान करते हैं। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज जैसे सरकारी बॉन्ड हैं, जो आमतौर पर सबसे कम पैदावार देते हैं और डिफ़ॉल्ट का सबसे कम जोखिम होता है; सरकारें हमेशा वापस ऋण का भुगतान करने के लिए अधिक धन प्रिंट कर सकती हैं।