ब्याज और कर से पहले की कमाई (EBIT)
ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले कमाई क्या है?
ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) कंपनी की लाभप्रदता का एक संकेतक है। EBIT की गणना कर और ब्याज को छोड़कर राजस्व माइनस खर्च के रूप में की जा सकती है । EBIT को परिचालन आय, परिचालन लाभ और ब्याज और करों से पहले लाभ के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- EBIT ( e arnings b efore i nterest and t axes) एक कंपनी की शुद्ध आय है, इससे पहले कि आयकर व्यय और ब्याज व्यय में कटौती की जाती है।
- EBIT का उपयोग किसी कंपनी के मुख्य संचालन के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है, जो पूंजी संरचना की लागतों और लाभ को प्रभावित करने वाले कर खर्चों के बिना होता है।
- EBIT को परिचालन आय के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि वे दोनों अपनी गणना से ब्याज खर्च और करों को बाहर करते हैं। हालांकि, ऐसे मामले हैं जब परिचालन आय EBIT से भिन्न हो सकती है।
EBIT के लिए फॉर्मूला और गणना
ईबीआईटी गणना कच्चे माल और कुल परिचालन खर्च सहित विनिर्माण कंपनी की लागत लेती है, जिसमें कर्मचारी मजदूरी शामिल है। इन वस्तुओं और फिर राजस्व से घटाया गया। कदम नीचे दिए गए हैं:
- आय विवरण के शीर्ष से राजस्व या बिक्री के लिए मूल्य लें।
- राजस्व या बिक्री से बेची गई वस्तुओं की लागत को घटाएं, जो आपको सकल लाभ देता है ।
- EBIT को प्राप्त करने के लिए सकल लाभ के आंकड़े से परिचालन व्यय को घटाएं ।
ब्याज और करों से पहले कमाई को समझना
ब्याज और करों से पहले की कमाई एक कंपनी द्वारा किए गए लाभ को मापती है, जो उसके संचालन से उत्पन्न होती है, जो इसे परिचालन लाभ का पर्याय बनाती है। करों और ब्याज खर्च को नजरअंदाज करते हुए, EBIT परिचालन से कमाई उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता पर ध्यान केंद्रित करता है, कर बोझ और पूंजी संरचना जैसे चरों की अनदेखी करता है । EBIT एक विशेष रूप से उपयोगी मीट्रिक है क्योंकि यह कंपनी की क्षमता के लिए लाभदायक होने के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न करने, ऋण का भुगतान करने और चालू परिचालन निधि की पहचान करने में मदद करता है ।
EBIT और कर
EBIT उन निवेशकों के लिए भी मददगार है, जो कई कंपनियों की अलग-अलग टैक्स स्थितियों से तुलना कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक किसी कंपनी में स्टॉक खरीदने की सोच रहा है, EBIT विश्लेषण में फैक्टर किए बिना कंपनी के परिचालन लाभ की पहचान करने में मदद कर सकता है। यदि कंपनी को हाल ही में कर में छूट मिली या संयुक्त राज्य अमेरिका में कॉर्पोरेट करों में कटौती हुई, तो कंपनी की शुद्ध आय या लाभ में वृद्धि होगी।
हालांकि, ईबीआईटी विश्लेषण से कर कटौती से लाभ को हटाता है। ईबीआईटी तब मददगार होता है जब निवेशक एक ही उद्योग में दो कंपनियों की तुलना कर रहे हैं, लेकिन अलग-अलग कर दरों के साथ।
EBIT और ऋण
EBIT उन कंपनियों का विश्लेषण करने में सहायक है जो पूंजी-गहन उद्योगों में हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनियों के पास उनकी बैलेंस शीट पर अचल संपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि है । अचल संपत्ति भौतिक संपत्ति, संयंत्र और उपकरण हैं और आमतौर पर ऋण द्वारा वित्तपोषित हैं। उदाहरण के लिए, तेल और गैस उद्योग में कंपनियां पूंजी-गहन हैं, क्योंकि उन्हें अपने ड्रिलिंग उपकरण और तेल रिसाव का वित्तपोषण करना पड़ता है।
नतीजतन, पूंजी-सघन उद्योगों के पास अपनी बैलेंस शीट पर बड़ी मात्रा में ऋण होने के कारण उच्च-ब्याज खर्च होते हैं। हालांकि, ऋण, अगर ठीक से प्रबंधित किया जाता है, तो उद्योग में कंपनियों के दीर्घकालिक विकास के लिए आवश्यक है।
एक-दूसरे की तुलना में पूंजी-गहन उद्योगों में कंपनियों के पास कम या ज्यादा ऋण हो सकता है। नतीजतन, कंपनियों को एक दूसरे की तुलना में अधिक या कम ब्याज खर्च होगा। ईबीआईटी निवेशकों को ऋण और परिणामी ब्याज खर्च को छीनते हुए कंपनियों के परिचालन प्रदर्शन और आय क्षमता का विश्लेषण करने में मदद करता है ।
EBIT का उपयोग करना
मान लीजिए कि आप ऐसी कंपनी में निवेश करने की सोच रहे हैं जो मशीन के पुर्ज़ों का निर्माण करती है। पिछले साल कंपनी के वित्तीय वर्ष के अंत में, निम्नलिखित वित्तीय जानकारी उनके आय विवरण पर थी:
Revenue: $1०,०००,०००सीओएसटी ओच जीओओडीएस एसओएलडी: $३,०००,०००जीआरओएसएस पीआरओएफआईटी: $।,०००,०००\ start {align} & \ text {Revenue:} \ $ 10,000,000 \\ & \ text {सामानों की लागत का खर्च:} \ $ 3,000,000 \\ & \ text {सकल लाभ:} \ $ 7,000,000 \ अंत {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।राजस्व: $10,000,०००माल की लागत बेच: $3,000,०००सकल लाभ: $7,000,०००उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।
कंपनी का सकल लाभ $ 7,000,000 के बराबर होगा या ओवरहेड खर्चों को घटाए जाने से पहले लाभ होगा। कंपनी के निम्नलिखित ओवरहेड खर्च थे, जिन्हें बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों के रूप में सूचीबद्ध किया गया है:
कंपनी के लिए परिचालन आय या EBIT सकल लाभ शून्य SG & A होगा:
ईबीआईटी: $५,०००,०००ओआर ()$1०,०००,००० – $३,०००,००० – $२,०००,०००)\ start {align} \ text {EBIT:} और \ $ 5,000,000 \\ & \ text {या} (\ $ 10,000,000 \ – \ \ 3,000,000,000 \ – \ \ $ 2,000,000) \ अंत {गठबंधन}EBIT: उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।$5,000,०००या ($10,000,००० – $3,000,००० – $2,000,000)उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।
EBIT अनुप्रयोग
EBIT की गणना करने के विभिन्न तरीके हैं, जो GAAP मीट्रिक नहीं है, और आमतौर पर वित्तीय विवरणों में शामिल नहीं है। हमेशा कुल राजस्व या कुल बिक्री के साथ शुरू करें और बेची गई वस्तुओं की लागत सहित परिचालन व्यय को घटाएं । आप एक बार या असाधारण वस्तुओं को निकाल सकते हैं, जैसे कि किसी संपत्ति की बिक्री से राजस्व या मुकदमा की लागत, क्योंकि ये व्यवसाय के मुख्य संचालन से संबंधित नहीं हैं।
इसके अलावा, अगर किसी कंपनी के पास गैर-परिचालन आय है, जैसे कि निवेश से आय, यह शामिल हो सकता है (लेकिन इसका होना आवश्यक नहीं है)। इस मामले में, ईबीआईटी ऑपरेटिंग आय से अलग है, जो कि जैसा कि नाम से पता चलता है, इसमें गैर-ऑपरेटिंग आय शामिल नहीं है।
अक्सर, कंपनियां ईबीआईटी में ब्याज आय शामिल करती हैं, लेकिन कुछ इसे अपने स्रोत के आधार पर बाहर कर सकते हैं। यदि कंपनी अपने ग्राहकों को अपने व्यवसाय के अभिन्न अंग के रूप में ऋण देती है, तो यह ब्याज आय परिचालन आय का एक घटक है, और एक कंपनी हमेशा इसे शामिल करेगी। यदि, दूसरी ओर, ब्याज आय बॉन्ड निवेश या ग्राहकों से शुल्क वसूलने से प्राप्त होती है जो अपने बिलों का भुगतान देर से करते हैं, तो इसे बाहर रखा जा सकता है। जैसा कि उल्लिखित अन्य समायोजन के साथ है, यह समायोजन निवेशक के विवेक पर है और इसे सभी कंपनियों की तुलना में लगातार लागू किया जाना चाहिए।
ईबीआईटी की गणना करने का एक अन्य तरीका है, आय विवरण से शुद्ध आय का आंकड़ा (लाभ) लेना और आयकर आय और ब्याज व्यय को शुद्ध आय में वापस जोड़ना ।
EBIT बनाम EBITDA
EBIT ब्याज व्यय और करों के बिना कंपनी का परिचालन लाभ है। हालाँकि, EBITDA या ( e arnings b efore i nterest, t axes, d epreciation, और एक वैराग्य) EBIT और स्ट्रिप्स को मूल्यह्रास, और परिशोधन व्यय की गणना करते समय लाभप्रदता की गणना करता है। ईबीआईटी की तरह, ईबीआईटीडीए भी ऋण पर करों और ब्याज खर्चों को बाहर करता है। लेकिन, EBIT और EBITDA के बीच अंतर हैं ।
अचल संपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि वाली कंपनियों के लिए, वे अपने जीवनकाल में उन परिसंपत्तियों को खरीदने के खर्च को कम कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, मूल्यह्रास एक कंपनी को कई वर्षों में संपत्ति की लागत या संपत्ति के जीवन का प्रसार करने की अनुमति देता है। मूल्यह्रास एक कंपनी को उस वर्ष की परिसंपत्ति की लागत दर्ज करने से बचाता है जिस वर्ष संपत्ति खरीदी गई थी। नतीजतन, मूल्यह्रास व्यय लाभप्रदता कम कर देता है।
अचल संपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि के साथ कंपनी के लिए, मूल्यह्रास व्यय शुद्ध आय या नीचे की रेखा को प्रभावित कर सकता है। EBITDA मूल्यह्रास को दूर करके कंपनी के मुनाफे को मापता है। नतीजतन, EBITDA कंपनी के परिचालन प्रदर्शन की लाभप्रदता को कम करने में मदद करता है। EBIT और EBITDA में से प्रत्येक के पास वित्तीय विश्लेषण में अपने गुण और उपयोग हैं।
EBIT की सीमाएँ
जैसा कि पहले कहा गया है, मूल्यह्रास EBIT गणना में शामिल है और विभिन्न उद्योगों में कंपनियों की तुलना करते समय अलग-अलग परिणाम हो सकते हैं। यदि कोई निवेशक किसी कंपनी की अचल संपत्तियों की एक ऐसी कंपनी से तुलना कर रहा है जिसके पास कुछ अचल संपत्तियां हैं, तो मूल्यह्रास व्यय कंपनी को अचल संपत्तियों या लाभ को कम करने के बाद निश्चित परिसंपत्तियों के साथ चोट पहुंचाएगा।
इसके अलावा, बड़ी मात्रा में ऋण वाली कंपनियों के लिए ब्याज व्यय की एक उच्च राशि होगी। EBIT ब्याज व्यय को हटाता है और इस प्रकार कंपनी की आय क्षमता को बढ़ाता है, खासकर यदि कंपनी के पास पर्याप्त ऋण है। विश्लेषण में ऋण को शामिल नहीं करना समस्याग्रस्त हो सकता है यदि कंपनी नकदी प्रवाह की कमी या खराब बिक्री प्रदर्शन के कारण अपने ऋण को बढ़ाती है। यह विचार करना भी महत्वपूर्ण है कि बढ़ती दर के माहौल में, उन कंपनियों के लिए ब्याज खर्च बढ़ेगा जो अपनी बैलेंस शीट पर ऋण लेती हैं और कंपनी के वित्तीय विश्लेषण करते समय इस पर विचार किया जाना चाहिए।
वास्तविक विश्व उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में, 30 जून, 2016 को समाप्त होने वाले वर्ष से प्रॉक्टर एंड गैंबल सह की आय का विवरण है (सभी USD के लाखों लोगों के आंकड़े: )
EBIT की गणना करने के लिए, हम बेचे गए माल की लागत और SG & A के शुद्ध बिक्री से घटाते हैं। हालाँकि, P & G के पास अन्य प्रकार की आय थी जिसे EBIT गणना में शामिल किया जा सकता है। पीएंडजी की गैर-परिचालन आय और ब्याज आय थी, और इस मामले में, हम ईबीआईटी की गणना निम्नानुसार करते हैं:
2015 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, P & G के पास वेनेजुएला का प्रभार था। वेनेजुएला प्रभारी को शामिल करने के लिए सवाल उठता है या नहीं। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक कंपनी एक बार के खर्चों को बाहर कर सकती है। इस मामले में, 2015 की कमाई रिलीज में एक नोट ने बताया कि कंपनी देश में सहायक कंपनियों के माध्यम से काम करना जारी रखे हुए थी। उस समय प्रभाव में पूंजी नियंत्रण के कारण , पी एंड जी वेनेजुएला की संपत्ति और देनदारियों को अपनी बैलेंस शीट से हटाने के लिए एक बार हिट ले रहा था ।
इसी तरह, हम ब्याज आय और अन्य गैर-परिचालन आय को समीकरण से बाहर करने के लिए एक तर्क दे सकते हैं। ये विचार कुछ हद तक व्यक्तिपरक हैं, लेकिन हमें सभी कंपनियों की तुलना में संगत मापदंड लागू करने चाहिए। कुछ कंपनियों के लिए, उनकी ब्याज आय की मात्रा नगण्य हो सकती है, और इसे छोड़ा जा सकता है। हालांकि, अन्य कंपनियां, जैसे बैंक, बॉन्ड या डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश से पर्याप्त आय अर्जित करते हैं।
पीएंडजी के वित्तीय 2015 ईबीआईटी की गणना करने का एक अन्य तरीका नीचे की ओर से काम करना है, जो शुद्ध कमाई के साथ शुरू होता है। हम गैर-नियंत्रित हितों की अनदेखी करते हैं, क्योंकि हम केवल कंपनी के संचालन से संबंधित हैं और उसी कारण से बंद परिचालन से शुद्ध कमाई घटाते हैं । फिर हम उसी ईबीआईटी को प्राप्त करने के लिए आय कर और ब्याज व्यय को वापस जोड़ते हैं जो हमने टॉप-डाउन विधि के माध्यम से किया था:
ईबीआईटी = एनई – एनईडीओ + मैंटी + मैंईटीएचईआरईएफओआरई, ईबीआईटी = $1०,६०४ – $५।। + $३,३४२+ $५।९ = $1३,९४।डब्ल्यूएचईआरई:एनई = एनईटी ईएकrnमैंnछरोंएनईडीओ = एनईटी ईएकrnमैंnछरों चआरओएम डीमैंरोंसीओएनटीमैंnयूईडी ओपीईआरएकटीमैंओएनएसमैंटी = Income t taxesमैंई = Interes st expense\ शुरू {गठबंधन} और पाठ {EBIT} \ = \ \ पाठ {NE} \ – \ \ पाठ {NEDO} \ + \ \ पाठ {आईटी} \ + \ \ पाठ {IE} \\ और \ शुरू {गठबंधन ) :} \\ & \ पाठ {NE} \ = \ \ पाठ {शुद्ध कमाई} \\ & \ पाठ {NEDO} \ = \ \ पाठ {बंद आपरेशनों से शुद्ध कमाई} \\ और \ पाठ {आईटी} \ = \ \ पाठ {आय कर}} \\ & \ पाठ {IE} \ = \ \ पाठ {ब्याज व्यय} \ अंत {गठबंधन}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।ईबीआईटी = एनई – NEDO + आईटी + अर्थातइसलिए, ई.बी.आई.टी. उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।= $10,६०४ – $577 + $3,३४२+ $५7९ = $13,९४8उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।कहां है:एनई = शुद्ध आयNEDO = बंद परिचालन से शुद्ध कमाईआईटी = आय करअर्थात = ब्याज व्ययउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
EBIT क्यों महत्वपूर्ण है?
EBIT एक फर्म की ऑपरेटिंग दक्षता का एक महत्वपूर्ण उपाय है। क्योंकि यह अप्रत्यक्ष खर्चों जैसे कि करों और ब्याज पर कर्ज के कारण खर्च नहीं करता है, यह दर्शाता है कि व्यवसाय अपने मुख्य संचालन से कितना कमाता है।
EBIT की गणना कैसे की जाती है?
ईबीआईटी की गणना बेची गई माल की कंपनी की लागत (COGS) और उसके राजस्व से परिचालन खर्च को घटाकर की जाती है। EBIT को ऑपरेटिंग राजस्व और गैर-ऑपरेटिंग आय, कम परिचालन खर्च के रूप में भी गणना की जा सकती है।
EBIT और EBITDA में क्या अंतर है?
ईबीआईटी और ईबीआईटीडीए दोनों ने ऋण वित्तपोषण और करों की लागत को छीन लिया, जबकि ईबीआईटीडीए कंपनी के लाभ में मूल्यह्रास और परिशोधन खर्च डालकर एक और कदम उठाता है। चूंकि मूल्यह्रास को EBITDA में कैद नहीं किया गया है, इसलिए यह निश्चित संपत्तियों की एक बड़ी राशि और बाद में काफी मूल्यह्रास खर्च वाली कंपनियों के लिए लाभ विकृतियों का कारण बन सकता है। मूल्यह्रास व्यय जितना बड़ा होगा, उतना ही यह EBITDA को बढ़ावा देगा।
विश्लेषकों और निवेशक EBIT का उपयोग कैसे करते हैं?
परिचालन से लाभप्रदता का विचार प्राप्त करने के अलावा, EBIT का उपयोग मौलिक विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले कई वित्तीय अनुपातों में किया जाता है। उदाहरण के लिए, ब्याज कवरेज अनुपात ब्याज खर्च से EBIT को विभाजित करता है और EBIT / EV मल्टिपल फर्म की कमाई की तुलना उसके एंटरप्राइज वैल्यू से करता है।