कैसे कुशलतापूर्वक एक वार्षिक रिपोर्ट पढ़ें

एक कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट संभावित निवेशकों के लिए किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण तरीका है। एक कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट भी एक विपणन उपकरण है जो निवेशकों को आकर्षित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, और एक कंपनी किसी भी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के नियमों का उल्लंघन किए बिना खुद को सर्वश्रेष्ठ प्रकाश में पेश करने का प्रयास करेगी ।

चाबी छीन लेना

• वार्षिक रिपोर्ट निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण विपणन उपकरण हैं जो कंपनियां बाहर निकालती हैं, जिसमें चित्र, चेयर या सीईओ का पत्र और वित्तीय अवलोकन शामिल हैं।
• ये रिपोर्ट 10-K रिपोर्टों के समान हैं जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) को सौंपी जाती हैं, लेकिन 10-K रिपोर्ट अधिक लंबी और अधिक “काली और सफेद” होती हैं।
• जब वार्षिक रिपोर्ट का विश्लेषण करने की बात आती है, तो शुरू करने के लिए पहला स्थान आइटम 1, फिर आइटम 6 और 7 को पढ़ना है।
• संभावित निवेशकों को भी कंपनी से जुड़े किसी भी जोखिम वाले कारकों पर विचार करना चाहिए, जिसमें मुकदमेबाजी और ग्राहक-एकाग्रता शामिल हैं।

दुर्भाग्य से, जबकि कई निवेशक वार्षिक रिपोर्ट पढ़ते हैं, वे उन्हें प्रभावी ढंग से पढ़ने में विफल होते हैं। दूसरे शब्दों में, जबकि वार्षिक रिपोर्ट व्यवसाय के बारे में गलत जानकारी को धोखा नहीं देती या प्रतिबिंबित नहीं करती है, निवेशकों को हमेशा संदेह की भावना से उन्हें पढ़ना चाहिए। लाइनों के बीच पढ़ना और कंपनी की वास्तविक स्थिति को समझना सीखें।

वार्षिक रिपोर्ट बनाम 10-के फाइलिंग

आमतौर पर, एक कंपनी दोनों एक वार्षिक रिपोर्ट और 10-के रिपोर्ट एसईसी को दायर करेगी । एक वार्षिक रिपोर्ट वह छोटा संस्करण है जो अक्सर चित्र, चमकदार पृष्ठों, चेयर या सीईओ के पत्र और वित्तीय विवरणों के साथ आता है। 10-के एक लंबा, अधिक गहन “ब्लैक एंड व्हाइट” दस्तावेज है जिसे एक कंपनी को एसईसी को प्रस्तुत करना आवश्यक है।

कंपनियां सार्वजनिक कंपनी के लिए अनिवार्य है। यदि कोई कंपनी दोनों रिपोर्ट दर्ज करती है, तो 10-K फाइल करने से पहले वार्षिक रिपोर्ट की जांच की जानी चाहिए।

वार्षिक रिपोर्ट के घटक

यदि वे किसी सार्वजनिक कंपनी में निवेश करने में रुचि रखते हैं तो निवेशकों को हमेशा 10-K फाइलिंग को पढ़ना चाहिए। रिपोर्ट व्यापार के विस्तृत विवरण के साथ शुरू होती है, इसके बाद जोखिम कारक, किसी भी कानूनी मुद्दों का सारांश और संख्याएं होती हैं।

अक्सर, वार्षिक 10-K फाइलिंग के सबसे आवश्यक घटकों में शामिल हैं:

• आइटम 1: व्यवसाय (कंपनी के संचालन का विवरण)
• आइटम 1 ए: जोखिम कारक
• आइटम 3: कानूनी कार्यवाही
• आइटम 6: चयनित वित्तीय डेटा
• मद 7: प्रबंधन की चर्चा और वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

कहां से शुरू करें

वार्षिक 10-K रिपोर्टों से निपटने का एक कुशल तरीका है।आइटम 1 को पहले पढ़ें, जो व्यवसाय विवरण है।आइटम 1 बताता है कि कंपनी क्या करती है, उसके ग्राहक कौन हैं, और प्राथमिक उद्योग जिसमें वह काम करता है।

अगला, आइटम 6 और 7 वित्तीय आंकड़ों की व्याख्या करते हैं।  एक संभावित निवेशक को यह आकलन करना चाहिए कि कंपनी ने एक अवधि में कैसा प्रदर्शन किया है। इसके अलावा, वित्तीय वक्तव्यों को यह संकेत देना चाहिए कि क्या समय के साथ बैलेंस शीट मजबूत या कमजोर हो गई है।

नकदी प्रवाह विवरण में यह दिखाया जाना चाहिए कि क्या व्यवसाय नकदी का जनरेटर है या उपयोगकर्ता नकदी का। कंपनियों के लिए यह संभव है कि वे एक ही समय में शुद्ध आय की रिपोर्ट करें, जिससे नकारात्मक नकदी प्रवाह हो। किसी भी लाल झंडे के लिए नकदी प्रवाह विवरण के साथ आय विवरण की तुलना करें।

उदाहरण के लिए, स्थिर नकदी प्रवाह एक स्वस्थ और संपन्न कंपनी का संकेत है, जबकि नकदी प्रवाह में बड़े उतार-चढ़ाव संकेत दे सकते हैं कि एक कंपनी परेशानी का सामना कर रही है। हाथ पर बड़ी मात्रा में नकदी यह संकेत दे सकती है कि प्राप्त कार्यों की तुलना में अधिक खातों का निपटान किया जा रहा है।  

असामान्य जोखिम कारक देखें

संभावित निवेशकों को कंपनी से जुड़े किसी भी जोखिम वाले कारकों पर भी विचार करना चाहिए।एक जोखिम कारक कानूनी कार्यवाही है जिसे कंपनी का सामना करना पड़ सकता है।कानूनी कार्यवाही नामक अनुभाग में कंपनी की जानकारी में दायित्व गतिविधियों का खुलासा किया जाना चाहिए।अमेरिका के पास ऐसे नियम हैं जो कंपनियों को किसी भी मुकदमे की रिपोर्ट करने की आवश्यकता है, खासकर अगर यह आय को प्रभावित करता है।

जोखिम कारक एसईसी के साथ दायर किए जाते हैं, जहां कंपनी की रिपोर्ट में इस तरह के बयान शामिल हो सकते हैं, और “हमारा उद्योग कई प्रतियोगियों के साथ अत्यधिक खंडित है” या “हमारे शेयर की कीमत में अस्थिरता की अवधि का अनुभव हो सकता है ।”

जबकि ये विचार करने के लिए महत्वपूर्ण जोखिम हैं, वे आम हैं और व्यवसाय की वांछनीयता को काफी कम नहीं करना चाहिए। असामान्य जोखिम वाले कारकों पर अधिक ध्यान देने की आवश्यकता होती है, उदाहरण के लिए, यदि कंपनी अपने राजस्व का एक बड़ा हिस्सा सिर्फ एक या दो ग्राहकों से उत्पन्न करती है।

इसके अलावा, कानूनी कार्यवाही अनुभाग कंपनी को प्रभावित करने वाले किसी भी महत्वपूर्ण मुकदमे को प्रकट करेगा।  जबकि कानूनी मुद्दों का मूल्यांकन किया जाना चाहिए, वे उतने गंभीर नहीं हो सकते हैं जितना वे लगते हैं। एक बिलियन डॉलर कंपनी के लिए, $ 10 मिलियन के नुकसान के लिए एक लंबित मुकदमा अक्सर व्यापार करने का एक अपरिहार्य हिस्सा है।

उदाहरण के लिए, फाइजर, जो दुनिया की सबसे बड़ी दवा कंपनियों में से एक है, के पास लंबित पेटेंट मुकदमे और ड्रग लायबिलिटी के दावे हो सकते हैं जो सैकड़ों मिलियन डॉलर से अधिक हो सकते हैं।लेकिन उस किसी भी प्रमुख दवा कंपनी के लिए पाठ्यक्रम और फाइजर के लिए बाल्टी में एक बूंद है, जो दिसम्बर 2018 के अंत में बैलेंस शीट पर लगभग 19 नकदी और अल्पकालिक निवेश में अरब $ था के लिए बराबर है

आप जो जानते हैं उस पर ध्यान दें

वित्तीय जानकारी की व्याख्या करने के विभिन्न तरीके हैं। वार्षिक रिपोर्ट को इस तरह से पढ़ें जो आपके लिए काम करता है, लेकिन कंपनी के 10-K फाइलिंग के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करना सीखें।