फंड ओवरलैप

फंड ओवरलैप क्या है?

फंड ओवरलैप एक ऐसी स्थिति है जहां एक निवेशक ओवरलैपिंग पदों के साथ कई म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में शेयरों का मालिक होता है । उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक S & P 500 इंडेक्स म्यूचुअल फंड और प्रौद्योगिकी क्षेत्र ETF दोनों का मालिक है, तो वे FAANG स्टॉक (यानी, फेसबुक, ऐप्पल, अमेज़ॅन, नेटफ्लिक्स और गूगल) के साथ काफी ओवरलैपिंग करेंगे, क्योंकि वे स्टॉक हैं दोनों फंडों के पोर्टफोलियो के बड़े घटक। यह कुछ कंपनियों के शेयरों में बहुत अधिक एकाग्रता पैदा कर सकता है।

फंड ओवरलैप निवेशक के लिए विविधीकरण के लाभों को कम करता है और अनदेखी जोखिम पैदा कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• फंड ओवरलैप तब होता है जब एक निवेशक कई म्यूचुअल फंड या ईटीएफ रखता है जो प्रत्येक समान या समान प्रतिभूतियों में निवेश करता है।
• फंड ओवरलैप पोर्टफोलियो विविधीकरण को कम कर सकता है और केंद्रित पदों को बना सकता है, अक्सर निवेशक काफी हद तक अनजान होते हैं।
• ओवरलैप को पहले पहचान कर कम किया जा सकता है कि अपने शेयरों को खरीदने का फैसला करने से पहले कौन सी प्रतिभूति है।

फंड ओवरलैप को समझना

जबकि ओवरलैप की छोटी मात्रा की उम्मीद की जा रही है, फंड ओवरलैप के चरम मामले एक निवेशक को अप्रत्याशित रूप से उच्च स्तर की कंपनी या सेक्टर रिस्क के लिए उजागर कर सकते हैं, जो एक प्रासंगिक बेंचमार्क की तुलना में पोर्टफोलियो रिटर्न को विकृत कर सकता है।

खुदरा निवेशक के लिए व्यक्तिगत फंड होल्डिंग्स पर नज़र रखना बहुत मुश्किल हो सकता है, लेकिन एक त्रैमासिक या वार्षिक चेक निवेशकों को प्रत्येक व्यक्तिगत फंड की रणनीति को समझने में मदद कर सकता है और एक फंड से दूसरे फंड की तुलना करने का अवसर प्रदान कर सकता है।

यदि, उदाहरण के लिए, दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड्स दोनों ने एक ही स्टॉक को ओवरवेट किया है, तो हो सकता है कि यह फंड में से एक को समान फंड के साथ बदल दे, जो उस स्टॉक को टॉप होल्डिंग के रूप में नहीं ले जाता है। यदि एक विशिष्ट क्षेत्र को दो फंडों (जैसे कि एसएंडपी 500 के सापेक्ष प्रौद्योगिकी में अधिक वजन वाली स्थिति) में अधिक वजन किया जाता है, तो निवेशक को इस बढ़े हुए जोखिम के लाभों और जोखिमों को तौलना होगा।

अधिक वजन वाले सेक्टर

ओवरवेट एक ऐसी स्थिति है जहां एक निवेश पोर्टफोलियो अंतर्निहित बेंचमार्क पोर्टफोलियो में सुरक्षा के वजन की तुलना में एक विशेष सुरक्षा की अधिक मात्रा रखता है ।

सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफ़ोलियो जब अधिक रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देता है तो ऐसा करने से सुरक्षा अधिक वजन हो जाएगी । अधिक वजन एक निवेश विश्लेषक की राय का भी उल्लेख कर सकता है कि सुरक्षा अपने उद्योग, उसके क्षेत्र या पूरे बाजार को बेहतर बनाएगी ।

जब एक पोर्टफोलियो मैनेजर का मानना ​​है कि सिक्योरिटीज का वजन अधिक होगा, तो सिक्योरिटी पोर्टफोलियो में मौजूद अन्य सिक्योरिटीज को बेहतर बनाएगी। एक निवेश पोर्टफोलियो में सुरक्षा के अधिक वजन होने का एक उदाहरण तब होगा जब एक पोर्टफोलियो आमतौर पर 15% के वजन पर सुरक्षा रखता है, लेकिन पोर्टफोलियो की वापसी को बढ़ाने के प्रयास में सुरक्षा का वजन 25% तक बढ़ा दिया जाता है। एक पोर्टफोलियो में एक सुरक्षा को अधिक वजन करने का एक अन्य कारण एक अधिक वजन वाली स्थिति से बचाव या जोखिम को कम करना है।

वैकल्पिक भार निर्धारण सिफारिशें समान वजन या कम वजन वाली हैं। समान वजन का तात्पर्य है कि सुरक्षा को सूचकांक के अनुरूप प्रदर्शन करने की उम्मीद है, जबकि कम वजन का अर्थ है कि सुरक्षा को प्रश्न में सूचकांक से पिछड़ने की उम्मीद है।

फंड ओवरलैप और विविधीकरण

फंड मैनेजर और निवेशक अक्सर परिसंपत्ति वर्गों में अपने निवेश में विविधता लाते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि प्रत्येक को आवंटित करने के लिए पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत है। इनमें स्टॉक और बॉन्ड, रियल एस्टेट, ईटीएफ, कमोडिटी, अल्पकालिक निवेश और वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग शामिल हो सकते हैं। फिर वे परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश में विविधता लाएंगे, जैसे कि विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों का चयन करके जो कम रिटर्न वाले सहसंबंध रखते हैं, या विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों को चुनकर ।

बॉन्ड के मामले में, निवेशक निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड, यूएस ट्रेजरी, राज्य और नगरपालिका बॉन्ड, उच्च-उपज बॉन्ड और अन्य निश्चित आय प्रतिभूतियों से चयन करते हैं।