एसपीडीआर गोल्ड शेयर ईटीएफ

सोना दुनिया में सबसे आम और मूल्यवान वस्तुओं में से एक है, और इसका उपयोग हजारों वर्षों से समाज में किया जाता रहा है। प्राचीन सभ्यताओं में मुद्रा के रूप में किया गया है, समृद्धि और धन की निशानी के रूप में काम किया जाता है, और कई लोगों की संस्कृति में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। निवेशकों ने लंबे समय तक इसे स्थिर और सुरक्षित निवेश माना है।

सोने में निवेश करने के कुछ तरीके हैं, जैसे वास्तव में भौतिक वस्तुओं की खरीद, सोने के कारोबार में कंपनियों के शेयरों की खरीद, सोने के वायदा को खरीदना, या सोने के एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना । इनमें से कुछ विकल्प अतिरिक्त लागत के साथ आते हैं, अन्य अधिक जटिल हैं। गोल्ड ईटीएफ में निवेश करना सोने के संपर्क में आने के लिए एक किफायती और आसान तरीका है, और एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स ईटीएफ ( जीएलडी ) कई ईटीएफ में से एक है जो इस एक्सपोजर की पेशकश करता है।

एसपीडीआर गोल्ड शेयर ईटीएफ (जीएलडी) ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजारमेंसोने के बुलियन की कीमत को ट्रैक करता है।  फंड का प्रायोजक जो ट्रस्ट है, उसके पास फिजिकल गोल्ड बुलियन के साथ-साथ कुछ नकदी भी है।सोना एक कीमती धातु की वस्तु है और कई निवेशक भौतिक सोने को आर्थिक स्थिति में गिरावट के साथ-साथ मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में रखना चाहते हैं, जबकि कुछ इसे पोर्टफोलियो विविधीकरण की एक विधि के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सोना खरीदने, बीमा करने और भंडारण करने की लागत पर्याप्त हो सकती है।फंड कमोडिटी खरीदने और रखने के लिए कम लागत वाला तरीका प्रदान करता है।ETF में शेयर बहुत ही तरल होते हैं, जो प्रचलित बाजार मूल्य पर पूरे दिन खरीदने और बेचने में आसान होते हैं।फंड की संरचना अंतर्निहित परिसंपत्ति के बास्केट बनाने और बाजार की मांग के अनुसार इसे भुनाए जाने की अनुमति देती है।प्रत्येक शेयर सोने के मूल्य के एक औंस के दसवें हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है।  हालांकि, निवेशकों को भौतिक सोने में अपने शेयर नहीं बदल सकते।

कैसे GLD गोल्ड को ट्रैक करता है

जीएलडी एक आवंटित खाते में रखे 400 औंस के लंदन गोल्ड डिलीवरी बार के रूप में रखे गए ट्रस्ट में सोने की बुलियन को धारण करके सोने की कीमत को ट्रैक करता है।भौतिक सोना कस्टोडियन द्वारा लंदन में एक तिजोरी में या अन्य उप-संरक्षकों के वॉल्ट में रखा जाता है।

निधि मेंलगभग 0.93% कीवार्षिक ट्रैकिंग त्रुटि है।  ट्रैकिंग त्रुटि ईटीएफ की कीमत और सोने की अंतर्निहित हाजिर कीमत के बीच अंतर है । यह मुख्य रूप से फंड के प्रबंधन, लेन-देन की लागत और क्या फंड किसी भी नकदी को रखने के लिए लगाए गए खर्चों के कारण होता है। ट्रैकिंग त्रुटि से बचना मुश्किल है क्योंकि फंड के संचालन का यह एक सामान्य पहलू है कि बेंचमार्क पर नज़र रखने वाले किसी भी फंड को नुकसान उठाना पड़ सकता है।

जीडीएल के शेयरों को ट्रस्ट द्वारा 100,000 शेयरों के बास्केट में फंड के लिए खरीदा जाता है।  ट्रस्ट इन शेयरों को निरंतर आधार पर, आमतौर पर बड़े वित्तीय संस्थानों के अधिकृत प्रतिभागियों को बास्केट में जारी करता है।बास्केट कोउस दिन शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर पेश किया जाता है, जिस दिन ट्रस्टी द्वारा टोकरी बनाने का आदेश स्वीकार किया जाता है।इन शेयरों को फिर सोने और ईटीएफ के लिए मौजूदा बाजार मूल्य पर जनता को बेचा जाता है।GLD के पास पर्याप्त मात्रा में भौतिक सोना है।यह 19 जून 2020 के रूप में चारों ओर 64.6 अरब $ के बाजार मूल्य के साथ सोने की 37.2 करोड़ औंस आयोजित

फंड का प्रबंधन

ETF का प्रायोजक वर्ल्ड गोल्ड ट्रस्ट सर्विसेज है और मार्केटिंग एजेंट स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल मार्केट्स है।ट्रस्टी BNY मेलन एसेट सर्विसिंग है और भौतिक सोने का संरक्षक HSBC बैंक है।  एसपीडीआर कई लोकप्रिय ईटीएफ जारी करता है, फंड से जो प्रमुख स्टॉक इंडेक्स को निश्चित आय ईटीएफ को ट्रैक करते हैं। SPDR संभवतः ETF स्पेस में सबसे अधिक दिखाई देने वाली कंपनी है।

निधि के लक्षण

सोने की कीमत को ट्रैक करने के लिए GLD पहला ETF था और 2004 में कारोबार करना शुरू किया। फंड का खर्च अनुपात 0.4% है।  जबकि यह किसी भी खिंचाव से अपमानजनक नहीं है, कम खर्च अनुपात के साथ अन्य गोल्ड ईटीएफ हैं।उदाहरण के लिए, iShares Gold Trust का व्यय अनुपात 0.25% है।  अधिकांश निवेशकों के लिए, व्यय अनुपात में अंतर उनके नीचे की रेखा के न्यूनतम होने की संभावना है। सोने की हाजिर कीमत में उतार-चढ़ाव का रिटर्न पर ज्यादा असर पड़ेगा।

19 जून 2020 तक, GLD के पास $ 62.4 बिलियन की शुद्ध संपत्ति थी और लगभग 14% का एक साल का कुल रिटर्न।  निवेशक किसी भी ब्रोकर के माध्यम से फंड में शेयर खरीद सकते हैं। वे NYSE Arca एक्सचेंज में व्यापार करते हैं ।

उपयुक्तता और सिफारिशें

निवेशक सोने की कीमत पर सट्टा लगाने के लिए GLD का उपयोग कर सकते हैं। ईटीएफ के शेयरों को खरीदना और बेचना बहुत आसान है, क्योंकि यह भौतिक सोना खरीदना और व्यापार करना है। GLD का शेयर भी बहुत कुछ पकड़े बनाम अधिकांश निवेशकों के लिए सुलभ हैं लीवरेज शामिल हैं, जो लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकते हैं।

जीएलडी में निवेश का एक अन्य उद्देश्य पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए हो सकता है।आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के सिद्धांतों के तहत, निवेशक पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों में विविधता लाकर पोर्टफोलियो के जोखिम की मात्रा को कम कर सकते हैं।0.32 के बाजार औसत की तुलना मेंफंड मेंलगभग -0.02 काकम बीटा है।  यह समग्र बाजार की तुलना में कम अस्थिर है और जरूरी नहीं कि यह बाजार की चाल का अनुसरण करे, जो सोने के लिए आम है। इस प्रकार, फंड स्टॉक और अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों के साथ होल्डिंग में विविधता लाने का एक अच्छा तरीका हो सकता है।

फिर भी, फंड में दीर्घकालिक निवेश करते समय निवेशकों को सावधान रहना चाहिए। आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) निर्धारित किया है कि GLD एक संग्रहणीय समझा जाता है।किसी भी मुनाफे पर 28% बनाम सामान्य दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर 15% या 20% कीबहुत अधिक दर से लगाया जाता है।  इस कर शिकन ने कई निवेशकों को बंद कर दिया है। इसके आस-पास पहुंचने के दो तरीके हैं: एक वर्ष से कम की किसी भी स्थिति से बाहर निकलें, या IRA या किसी अन्य कर-हटाए गए सेवानिवृत्ति खाते में शेयरों को रखें।

निवेशक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

कई निवेशक बड़े शेयर बाजार में संभावित गिरावट से सावधान हैं। वे सोने को एक आकर्षक भौतिक संपत्ति के रूप में देख सकते हैं। फंड वास्तविक स्वर्ण बुलियन के मालिक होने के जोखिम और लागत के बिना भौतिक संपत्ति में रुचि रखने का एक आसान तरीका है। फंड कीमती धातु की कमोडिटी वाले पोर्टफोलियो में विविधता लाने का आसान तरीका भी हो सकता है। ऐतिहासिक रूप से, सोने ने वित्तीय अस्थिरता के समय में अपने मूल्य को अच्छी तरह से पकड़ लिया है, क्योंकि यह शेयर बाजारों के साथ संबद्ध नहीं है।

मुख्य प्रतियोगी और विकल्प

कुछ अन्य ETF हैं जो सोने की कीमत को भी ट्रैक करते हैं।इसके अलावा, सोने के ईटीएफ के साथ-साथ ईटीएफ भी हैं जो गोल्ड माइनर्स को ट्रैक करते हैं।उपरोक्त iShares गोल्ड ट्रस्ट धातु को कम व्यय अनुपात के साथ ट्रैक करता है।एबरडीन स्टैंडर्ड गोल्ड ईटीएफ भी है, जिसका खर्च अनुपात भी 0.17% कम है, लेकिन जून 2020 तक शुद्ध संपत्ति में लगभग 2.05 बिलियन डॉलर है।  GLD अब तक का सबसे लोकप्रिय और सबसे अधिक तरल गोल्ड ETF है।