हाफ लाइफ
हाफ-लाइफ का क्या मतलब है?
आधा जीवन एक शब्द है जिसका उपयोग भविष्य की तारीख का वर्णन करने के लिए किया जाता है जब बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) के कुल प्रिंसिपल का आधा हिस्सा, या ऋण या बांड का दूसरा रूप, भुगतान किया जाएगा। जबकि एक अनुमान लगाया जा सकता है कि आधा जीवन क्या होगा, यह निश्चित नहीं है क्योंकि सुरक्षा या बंधक के चर बदल सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- आधा जीवन एक भविष्य की तारीख का प्रतिनिधित्व करता है जब एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) के कुल प्रिंसिपल, या ऋण या बांड के दूसरे रूप का आधा भुगतान किया जाएगा।
- अचल संपत्ति में, उच्च ब्याज, अब यह घर के मालिक को बंधक पुनर्भुगतान के आधे रास्ते तक पहुंचने में ले जाएगा।
- बंधक दायरे से बाहर के बांड के लिए, आधा जीवन परिशोधन या डूबते निधि प्रावधान के माध्यम से पुनर्भुगतान पर निर्भर है।
आधा जीवन समझना
में अचल संपत्ति, आधा जीवन एक बंधक के आधे रास्ते बिंदु का प्रतीक है चुकौती । एक MBS के लिए, होम लोन जारी करने वाले बैंकों द्वारा एक सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (GSE) या एक वित्तीय कंपनी को बेचा जाता है और फिर एक एकल निवेश योग्य सुरक्षा बनाने के लिए एक साथ बंडल किया जाता है; इसका अर्थ है कि आधा जीवन तब होता है जब अंतर्निहित बंधक के कुल मूलधन का आधा भुगतान किया जाता है।
आधे जीवन तक पहुंचने का समय ब्याज दरों पर निर्भर है । जैसा कि उधार की लागत में गिरावट आती है, मूलधन का भुगतान तेजी से किया जाएगा क्योंकि घर के मालिकों को सस्ती दरों पर अपने बंधक को पुनर्वित्त करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है । इसके विपरीत, जैसे ही ब्याज दरें बढ़ती हैं, आधे जीवन में वृद्धि होगी क्योंकि घर के मालिक अपनी संपत्ति पर बकाया बंधक का भुगतान करने में अधिक समय लेते हैं।
आधे जीवन का उपयोग बांड या ऋण के अन्य रूपों के लिए पुनर्भुगतान के आधे रास्ते का प्रतिनिधित्व करने के लिए भी किया जा सकता है। बंधक दायरे से बाहर के बांडों का आधा जीवन होगा जो परिशोधन या डूबते निधि प्रावधान के माध्यम से पुनर्भुगतान पर निर्भर है ।
उदाहरण के लिए, 25-वर्षीय बॉन्ड में कभी-कभी एक प्रावधान होता है जहां बॉन्ड के 5% मूलधन को जारी करने के पांच साल बाद चुकाना पड़ता है। इस मामले में, बांड में पांच साल का आधा जीवन होता है, आधे अंक को रिटायर करने के लिए आवश्यक वर्षों की संख्या पर जोड़ा जाता है। इसलिए, बंधन 15 साल बाद अपने आधे जीवन तक पहुंच जाएगा।
हाफ-लाइफ का उदाहरण
एक बंधक का आधा जीवन मूल चुकौती का आधा बिंदु है और इसमें ब्याज भुगतान शामिल नहीं है । हालांकि, ब्याज जितना अधिक होगा, प्रिंसिपल के आधे रास्ते तक पहुंचने में उतना ही अधिक समय लगेगा।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक व्यक्ति 5% ब्याज के साथ एक घर खरीदने के लिए $ 100,000 के लिए 30-वर्षीय बंधक लेता है। इससे उसका मासिक भुगतान $ 500 के आसपास हो जाता है, जो कि अधिक ब्याज के साथ शुरू होता है और समय के साथ अधिक प्रिंसिपल के रूप में भुगतान करता है।
इस परिदृश्य में, ब्याज के प्रभाव के कारण, बंधक के आधे मूलधन का भुगतान करने में 19 साल से अधिक समय लगेगा।
एक एमबीएस का आधा जीवन
जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरण से पता चलता है, बंधक के आधे जीवन की तारीख आम तौर पर ऋण के कालानुक्रमिक आधे रास्ते बिंदु की तुलना में बाद में होनी चाहिए। हालांकि, कुछ परिस्थितियों में, यह क्षण बहुत जल्दी उत्पन्न हो सकता है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, औसत बंधक अवधि 30 वर्ष है, फिर भी एक एमबीएस का औसत आधा जीवन लगभग 12 वर्ष है। क्यों? क्योंकि इन निवेशों में पैक किए गए कुछ बंधक समय से पहले भुगतान किए जाते हैं। हर बार जब एक गृहस्वामी प्रीपेमेंट करता है , तो इन निवेशों के लिए मूल बंधक के आधे मूलधन को वापस लेने में लगने वाले समय की गति को बढ़ा देता है।
आम तौर पर, उम्मीद की तुलना में जल्दी भुगतान करना अच्छी बात है। एमबीएस धारकों के लिए ऐसा नहीं है। जब मकान मालिक पुनर्वित्त, निवेशकों को मूलधन का भुगतान करते हैं तो वे बकाया होते हैं लेकिन शेष ब्याज पर छूट जाते हैं जो अभी भी मूल बंधक पर था।
यह भविष्यवाणी करने का काम करता है जहां ब्याज दरें एमबीएस निवेशक के लिए मौलिक रूप से बढ़ रही हैं। स्थिर दरों को एमबीएस की अवधि और उसके बाद आधे जीवन की लंबाई को लम्बा करना चाहिए, यह सुनिश्चित करते हुए कि अधिक धन निवेश से पुन: प्राप्त किया जाता है। हालांकि, बढ़ती हुई दरें इतनी अनुकूल नहीं हैं, क्योंकि वे अक्सर निवेशकों को कम पैदावार के साथ छोड़ देते हैं, जबकि वे कहीं और मिल सकते हैं।