आप एक्सेल में बीटा की गणना कैसे करते हैं?
वित्तीय / निवेश शब्दावली में, बीटा अस्थिरता या जोखिम का एक माप है । एक अंक के रूप में व्यक्त किया गया है, यह दिखाता है कि एक संपत्ति का विचलन कैसे होता है – एक व्यक्तिगत सुरक्षा से लेकर संपूर्ण पोर्टफोलियो तक कुछ भी उस शेयर बाजार (या जो कुछ भी बेंचमार्क का उपयोग किया जा रहा है) के सहसंबंध से संबंधित है । या एक सूत्र के रूप में:
बीटा क्या है?
आइए आगे इस परिभाषा को तोड़ते हैं। जब आपके पास किसी भी बाजार में निवेश होता है, चाहे वह आपके फंड का 1% हो या 100%, आप व्यवस्थित जोखिम के संपर्क में आते हैं । व्यवस्थित जोखिम अपरिहार्य, औसत दर्जे का, अंतर्निहित और अपरिहार्य है। जोखिम की अवधारणा को वापसी के मानक विचलन के रूप में व्यक्त किया जाता है । जब पिछले रिटर्न की बात आती है, तो वे ऊपर-नीचे हो जाते हैं, जो कुछ भी – हम उनमें विचरण की मात्रा निर्धारित करना चाहते हैं। इस ऐतिहासिक विचरण को पाकर हम भविष्य के विचरण का अनुमान लगा सकते हैं। दूसरे शब्दों में, हम किसी अवधि में किसी संपत्ति के ज्ञात रिटर्न को ले रहे हैं, और इन रिटर्न का उपयोग करके उस अवधि में भिन्नता पाते हैं। यह बीटा की गणना में हर है।
अगला, हमें इस विचरण की तुलना किसी चीज़ से करने की आवश्यकता है। कुछ आम तौर पर “बाजार है।” हालांकि “बाजार” का वास्तव में मतलब है “संपूर्ण बाजार” (ब्रह्मांड में सभी जोखिम वाली संपत्तियों के रूप में), जब अधिकांश लोग “बाजार” का संदर्भ देते हैं, तो वे आमतौर पर अमेरिकी शेयर बाजार और, विशेष रूप से, एसएंडपी 500 का उल्लेख करते हैं । किसी भी स्थिति में, हमारी परिसंपत्ति के विचरण की तुलना “बाजार” से, हम समग्र बाजार के अंतर्निहित जोखिम के सापेक्ष इसकी अंतर्निहित राशि देख सकते हैं: इस माप को सहसंयोजक कहा जाता है। यह बीटा की गणना में अंश है।
कई वित्तीय अनुमानों और निवेश रणनीतियों में बेटर की व्याख्या एक मुख्य घटक है।
एक्सेल में बीटा की गणना
यह बीटा की गणना करने के लिए बेमानी लग सकता है, क्योंकि यह व्यापक रूप से इस्तेमाल और सार्वजनिक रूप से उपलब्ध मीट्रिक है। लेकिन इसे मैन्युअल रूप से करने का एक कारण है: यह तथ्य कि विभिन्न स्रोत रिटर्न की गणना में अलग-अलग समय अवधि का उपयोग करते हैं। जबकि बीटा में हमेशा एक अवधि में विचरण और सहसंयोजक का माप शामिल होता है, उस अवधि की कोई सार्वभौमिक, सहमत-लंबाई नहीं होती है। इसलिए, एक वित्तीय विक्रेता पांच साल के मासिक डेटा (पांच साल में 60 अवधि) का उपयोग कर सकता है, जबकि दूसरा बीटा नंबर के साथ आने में साप्ताहिक डेटा के एक वर्ष (एक वर्ष में 52 अवधि) का उपयोग कर सकता है। बीटा में परिणामी अंतर बहुत बड़ा नहीं हो सकता है, लेकिन तुलना करने में स्थिरता महत्वपूर्ण हो सकती है।
Excel में बीटा की गणना करने के लिए:
- उस परिसंपत्ति के लिए ऐतिहासिक सुरक्षा मूल्य डाउनलोड करें जिसका बीटा आप मापना चाहते हैं।
- तुलना बेंचमार्क के लिए ऐतिहासिक सुरक्षा मूल्य डाउनलोड करें।
- परिसंपत्ति और बेंचमार्क दोनों के लिए प्रतिशत परिवर्तन की अवधि की गणना करें। यदि दैनिक डेटा का उपयोग किया जाता है, तो यह प्रत्येक दिन है; साप्ताहिक डेटा, प्रत्येक सप्ताह, आदि।
- = VAR. S (परिसंपत्ति के सभी प्रतिशत परिवर्तन) का उपयोग करके परिसंपत्ति की विविधता का पता लगाएं।
- = COVARIANCE. S। (बेंचमार्क के सभी प्रतिशत परिवर्तन) का उपयोग करते हुए बेंचमार्क के लिए संपत्ति के सहसंयोजक का पता लगाएं।
बीटा के साथ मुद्दे
यदि किसी चीज का 1 बीटा है, तो अक्सर यह माना जाता है कि परिसंपत्ति बाजार के ऊपर या नीचे जाएगी। यह निश्चित रूप से अवधारणा का एक कमी है। अगर किसी चीज़ का बीटा 1 है, तो इसका वास्तव में मतलब है कि, बेंचमार्क में बदलाव को देखते हुए, रिटर्न की संवेदनशीलता बेंचमार्क के बराबर है।
यदि दैनिक, साप्ताहिक या मासिक परिवर्तनों का आकलन नहीं किया जाता है तो क्या होगा? उदाहरण के लिए, बेसबॉल कार्ड के एक दुर्लभ संग्रह में अभी भी एक बीटा है, लेकिन इसकी गणना उपरोक्त विधि का उपयोग करके नहीं की जा सकती है यदि अंतिम कलेक्टर ने इसे 10 साल पहले बेचा था, और आप इसे आज के मूल्य पर मूल्यांकित करते हैं। केवल दो डेटा बिंदुओं (10 साल पहले की कीमत और आज का मूल्य) का उपयोग करके आप नाटकीय रूप से उन रिटर्न के असली संस्करण को कम आंकेंगे।
समाधान शुद्ध-प्ले विधि का उपयोग करके प्रोजेक्ट बीटा की गणना करना है । यह विधि एक सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए तुलनीय के बीटा को ले जाती है, इसे अपग्रेड करती है, फिर इसे परियोजना की पूंजी संरचना से मेल खाती है ।