आप एक्सेल में शार्प अनुपात की गणना कैसे करते हैं?
शार्प अनुपात एक निवेशक एक शेयर या किसी अन्य संपत्ति के लिए जोखिम और प्रतिफल के बीच संबंधों का मूल्यांकन में मदद करता है। 1960 के दशक में स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय के अमेरिकी अर्थशास्त्री विलियम शार्प द्वारा तैयार और 1994 में उनके द्वारा संशोधित किया गया, यह अनुपात निवेश और अर्थशास्त्र में सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले मीट्रिक में से एक बन गया है।
चाबी छीन लेना
- शार्प अनुपात एक निवेशक को उस जोखिम के लिए समायोजन करते समय जोखिम-मुक्त विकल्प की तुलना में निवेश की वापसी को मापने में मदद करता है।
- निवेशक न्याय कर सकता है कि जोखिम वापसी के लायक था या नहीं।
- जोखिम मुक्त निवेश की तुलना में यह अनुपात जितना अधिक होगा, उतना बेहतर रिटर्न होगा।
जोखिम के लिए समायोजन के बाद अनुपात जोखिम मुक्त परिसंपत्ति के प्रदर्शन की तुलना में निवेश के प्रदर्शन को मापता है। अमेरिकी ट्रेजरी बिलों की वर्तमान दर का उपयोग आम तौर पर समीकरण में जोखिम-मुक्त संपत्ति के रूप में किया जाता है।
दोनों अस्थिरता और प्रदर्शन की मात्रा निर्धारित करके, सूत्र रिटर्न उत्पन्न करने के लिए जोखिम के उपयोग की एक वृद्धिशील समझ की अनुमति देता है।
एक नकारात्मक शार्प अनुपात बताता है कि जोखिम को ध्यान में रखते हुए निवेश जोखिम-रहित विकल्प को कम कर देता है।
अन्यथा Microsoft Excel का उपयोग करते हुए शार्प अनुपात सूत्र को डराना आसान बनाया जा सकता है।
एक्सेल में फॉर्मूला कैसे बनाए
यहाँ मानक शार्प अनुपात समीकरण है:
शार्प अनुपात = (मीन पोर्टफोलियो रिटर्न – जोखिम-मुक्त दर) / पोर्टफोलियो रिटर्न का मानक विचलन,
या,
एस (एक्स) = (आरएक्स – आरएफ) / स्टैंडडेव (एक्स)
एक्सेल में सूत्र को फिर से बनाने के लिए, एक समय अवधि कॉलम बनाएं और आरोही क्रमिक क्रम (1, 2, 3, 4, आदि) में मान डालें। प्रत्येक समय अवधि आमतौर पर एक महीने या एक वर्ष का प्रतिनिधि होता है।
फिर, रिटर्न के लिए इसके बगल में एक दूसरा कॉलम बनाएं और उन मूल्यों को उसी पंक्ति में प्लॉट करें जैसे कि उनकी समयावधि।
तीसरे कॉलम में, जोखिम-मुक्त रिटर्न वैल्यू को सूचीबद्ध करें। मानक मूल्य अमेरिकी सरकार के ट्रेजरी बिलों के लिए वर्तमान रिटर्न है । इस स्तंभ में प्रत्येक पंक्ति में समान मान का उपयोग किया जाना चाहिए।
एक चौथे कॉलम में अतिरिक्त रिटर्न के लिए समीकरण है, जो जोखिम से मुक्त रिटर्न वैल्यू का रिटर्न माइनस है । समीकरण में दूसरे और तीसरे कॉलम में कोशिकाओं का उपयोग करें।
सभी समय अवधि के लिए प्रत्येक पंक्ति में इस समीकरण को कॉपी करें।
अगला, एक अलग सेल में अतिरिक्त रिटर्न मान के औसत की गणना करें।
एक और खुले सेल में, अतिरिक्त रिटर्न के मानक विचलन को खोजने के लिए = STDEV फ़ंक्शन का उपयोग करें ।
अंत में, मानक विचलन द्वारा औसत को विभाजित करके शार्प अनुपात की गणना करें।
परिणाम पढ़ना
एक उच्च अनुपात बेहतर माना जाता है। यह उच्च रिटर्न या जोखिम की मध्यम डिग्री या दोनों को इंगित करता है। किसी भी मामले में, यह सुझाव देता है कि निवेशक को अधिक जोखिम लेने के लिए पर्याप्त इनाम मिला।
नकारात्मक अनुपात का अर्थ है कि उस निवेश के जोखिम को ध्यान में रखते हुए निवेश जोखिम-रहित विकल्प को कम कर देता है।
शार्प अनुपात की गणना विजुअल बेसिक फॉर एप्लिकेशन (VBA) फ़ंक्शन के उपयोग से भी की जा सकती है । हालाँकि, आपको यह समझना चाहिए कि शार्प अनुपात की गणना के लिए एक्सेल तर्क प्रदान करने के प्रयास से पहले VBA का उपयोग कैसे करें।