कैसे बीटा व्यवस्थित जोखिम को मापता है
व्यवस्थित जोखिम, या कुल बाजार जोखिम, वह अस्थिरता है जो कई उद्योगों, शेयरों और परिसंपत्ति वर्गों में संपूर्ण शेयर बाजार को प्रभावित करती है। व्यवस्थित जोखिम समग्र बाजार को प्रभावित करता है और इसलिए भविष्यवाणी करना और उसके खिलाफ बचाव करना मुश्किल है।
साथ विपरीत बेढ़ंगा जोखिम, विविधीकरण, व्यवस्थित जोखिम सम करने के लिए मदद नहीं यह संपत्ति और प्रतिभूतियों की एक विस्तृत श्रृंखला को प्रभावित करता है क्योंकि कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, ग्रेट मंदी व्यवस्थित जोखिम का एक रूप था; आर्थिक मंदी ने पूरे बाजार को प्रभावित किया।
निवेशक अभी भी स्टॉक के बीटा को देखकर व्यवस्थित जोखिम के स्तर को कम करने की कोशिश कर सकते हैं, या व्यापक रूप से व्यापक बाजार में मूल्य आंदोलनों के इसके सहसंबंध। यहां, हम इस बात पर गहन विचार करते हैं कि बीटा व्यवस्थित जोखिम से कैसे संबंधित है।
चाबी छीन लेना
- विविधीकरण के माध्यम से व्यवस्थित जोखिम को समाप्त नहीं किया जा सकता है क्योंकि यह एक ऐसा जोखिम है जो पूरे बाजार को प्रभावित करता है।
- किसी स्टॉक या पोर्टफोलियो का बीटा आपको बताएगा कि व्यवस्थित होल्डिंग्स के प्रति आपकी पकड़ कितनी संवेदनशील है, जहां व्यापक बाजार में हमेशा 1.0 का बीटा होता है।
- उच्च दांव व्यवस्थित जोखिम के प्रति अधिक संवेदनशीलता का संकेत देते हैं, जिससे आपके पोर्टफोलियो में अधिक अस्थिर मूल्य के झूलों का जन्म हो सकता है, लेकिन जिसे कुछ हद तक बदला जा सकता है।
बीटा और व्यवस्थित जोखिम
बीटा बाजार के संबंध में एक शेयर की अस्थिरता का एक उपाय है। यह अनिवार्य रूप से बाजार के संबंध में किसी विशेष स्टॉक या सेक्टर को रखने के सापेक्ष जोखिम जोखिम को मापता है।
यदि आप अपने पोर्टफोलियो के व्यवस्थित जोखिम को जानना चाहते हैं, तो आप इसके बीटा की गणना कर सकते हैं। बीटा सुरक्षा के रिटर्न की गतिविधि का प्रभावी ढंग से वर्णन करता है क्योंकि यह बाजार में झूलों का जवाब देता है। एक सुरक्षा के बीटा के उत्पाद भाग देकर की गई है सहप्रसरण सुरक्षा के रिटर्न और द्वारा बाजार के रिटर्न के विचरण एक निर्धारित अवधि में बाजार के रिटर्न की, इस सूत्र का उपयोग:
ध्यान दें कि पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) का उपयोग करके बाजार की तुलना में किसी स्टॉक के रिटर्न पर रैखिक प्रतिगमन को चलाकर बीटा की गणना भी की जा सकती है । वास्तव में, यही कारण है कि इस उपाय को बीटा गुणांक कहा जाता है, क्योंकि सांख्यिकीविद् और अर्थशास्त्री, प्रतिगमन मॉडल में व्याख्यात्मक चर के गुणांक को ग्रीक अक्षर why के रूप में लेबल करते हैं। CAPM का सूत्र है:
बीटा आपको क्या बताता है?
एक बार जब आप किसी सुरक्षा के बीटा की गणना कर लेते हैं, तो इसका उपयोग आपको उस स्टॉक में मूल्य आंदोलनों के सापेक्ष पत्राचार को बताने के लिए किया जा सकता है, जिसे समग्र बाजार में मूल्य आंदोलनों को देखते हुए।
- 0 का एक बीटा इंगित करता है कि पोर्टफोलियो बाजार के साथ असंबंधित है। दूसरे शब्दों में, व्यापक बाजार के संबंध में स्टॉक या स्टॉक की चाल बेतरतीब ढंग से चलती है।
- एक नकारात्मक बीटा (यानी, 0 से कम) यह दर्शाता है कि यह बाजार की विपरीत दिशा में चलता है और बाजार के साथ नकारात्मक संबंध है ।
- 0 और 1 के बीच एक बीटा यह दर्शाता है कि यह बाजार के समान दिशा में आगे बढ़ता है, लेकिन कम अस्थिरता के साथ-अर्थात, छोटे प्रतिशत में परिवर्तन होता है – समग्र रूप से बाजार की तुलना में।
- 1 का एक बीटा इंगित करता है कि पोर्टफोलियो एक ही दिशा में आगे बढ़ेगा, एक ही अस्थिरता होगी और व्यवस्थित जोखिम के प्रति संवेदनशील होगा। ध्यान दें कि S & P 500 सूचकांक अक्सर व्यापक शेयर बाजार के लिए बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है और सूचकांक में 1.0 का बीटा होता है।
- 1 से अधिक बीटा इंगित करता है कि पोर्टफोलियो बाजार के समान दिशा में और बाजार की तुलना में अधिक परिमाण के साथ आगे बढ़ेगा। 1.0 से ऊपर के दांव वाले स्टॉक्स व्यवस्थित जोखिम के प्रति काफी संवेदनशील हैं।