अन्य निवेशों के मुकाबले निजी इक्विटी निवेश कितना जोखिम भरा है?
उच्च-निवल मूल्य वाले निवेशकों ने निजी इक्विटी निवेश सहित वैकल्पिक संपत्ति वर्गों में अपने इक्विटी पदों के एक हिस्से को रखने की रणनीति को अपनाया है । निजी इक्विटी मनी को नई कंपनियों या स्टार्ट-अप्स में निवेश किया जाता है जिसमें महत्वपूर्ण विकास क्षमता होती है। निजी इक्विटी फर्म प्रबंधन टीम को बदलने या व्यावसायिक संचालन को सुव्यवस्थित करने के लिए उन कंपनियों को चालू करने या सुधारने की कोशिश करते हैं जो वे निवेश करते हैं।
निजी इक्विटी निवेश ने उच्च रिटर्न के इतिहास के कारण कर्षण प्राप्त किया है, जो कि अधिक परंपरागत निवेश विकल्पों के माध्यम से आसानी से प्राप्त नहीं होता है। हालांकि, निजी इक्विटी अंतर्निहित निवेश की प्रकृति के कारण अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में एक अलग डिग्री का जोखिम उठाती है।
चाबी छीन लेना
- अमीर ग्राहकों द्वारा निजी इक्विटी मनी को नई कंपनियों या स्टार्टअप्स में निवेश किया जाता है जिनमें महत्वपूर्ण विकास क्षमता होती है।
- निजी इक्विटी निवेश में अक्सर उच्च निवेश न्यूनतम होते हैं, जो लाभ को बढ़ा सकते हैं लेकिन नुकसान को भी बढ़ा सकते हैं।
- तरलता जोखिम मौजूद है क्योंकि निजी इक्विटी निवेशकों को फर्म के साथ अपने फंड को औसतन कई वर्षों तक निवेश करने की उम्मीद है।
- बाजार जोखिम तब से प्रचलित है क्योंकि इसमें निवेश की गई कई कंपनियाँ अप्रमाणित हैं, जो कि प्रचार में रहने में विफल होने पर नुकसान का कारण बन सकती हैं।
निजी इक्विटी जोखिम को समझना
निजी इक्विटी फर्म उच्च विकास क्षमता के साथ छोटी कंपनियों में इक्विटी स्वामित्व पदों को प्राप्त करने के लिए उधार वित्तपोषण के अन्य स्रोतों के साथ निवेशक निवेशक पूल। निवेशक आमतौर पर धनी व्यक्ति और संस्थागत निवेशक होते हैं, जो ऐसी कंपनियां होती हैं जो अपने ग्राहकों की ओर से पैसा लगाती हैं। संस्थागत निवेशक म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियों को शामिल कर सकते हैं ।
निजी इक्विटी फर्म उन कंपनियों को बेहतर बनाने का प्रयास करते हैं जो वे प्रबंधन टीम और निदेशक मंडल को बदलकर निवेश करते हैं । फर्म लागत में कटौती, उत्पादों और सेवाओं को जोड़ने के साथ-साथ धन जुटाने के लिए एक स्पिनऑफ़ में कंपनियों का हिस्सा बेचती हैं । फर्म के सभी कार्यों में शामिल निजी इक्विटी निवेशकों के लिए निवेश पर रिटर्न बढ़ाना है ।
निजी इक्विटी फर्म कई उद्योगों में शामिल हैं, जिनमें शामिल हैं:
- प्रौद्योगिकी, जैसे दूरसंचार, सॉफ्टवेयर और हार्डवेयर
- दवा कंपनियों सहित हेल्थकेयर
- जैव-प्रौद्योगिकी, जो जीवित जीवों का उपयोग स्वास्थ्य-संबंधी उत्पादों, जैव ईंधन और खाद्य उत्पादन में मदद करने के लिए करती है।
यद्यपि यह एक स्मार्ट निवेश रणनीति की तरह लग सकता है, छोटे विकास व्यवसायों में निवेश करने से जुड़े कई अलग-अलग जोखिम हैं, विशेष रूप से वे जो अभी भी अपने स्टार्टअप चरणों में हैं।
निवेश न्यूनतम
निजी इक्विटी निवेश में प्रवेश के लिए एक उच्च बाधा है, जिसका अर्थ है कि न्यूनतम निवेश के लिए बड़ी मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है, जो लगभग 25 मिलियन हो सकती है। कुछ निजी इक्विटी फर्म हैं जो $ 250,000 के न्यूनतम निवेश के साथ कम सीमा तक पूरा करती हैं, लेकिन वे अभी भी अधिकांश पारंपरिक मोबाइल न्यूनतम से अधिक हैं। बड़ी मात्रा में किए गए परिणामों के परिणामस्वरूप, निजी इक्विटी निवेशक अपने निवेश से छोटे प्रतिशत लाभ पर भी पर्याप्त लाभ प्राप्त करने के लिए खड़े रहते हैं। हालांकि, निवेश एक दोधारी तलवार हो सकता है, जिसका अर्थ है कि पैसे की बड़ी रकम समान रूप से निवेश पर नकारात्मक रिटर्न से महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बन सकती है।
तरलता जोखिम
निजी इक्विटी में निवेशकों के लिए तरलता जोखिम एक चिंता का विषय है। तरलता उस आसानी को मापती है जिस पर निवेशक निवेश में या उससे बाहर निकल सकते हैं। छोटी कंपनियों के लिए आय में वृद्धि में समय लग सकता है, यही वजह है कि निजी इक्विटी निवेशकों को अपने फंड को औसतन चार और सात साल के बीच निजी इक्विटी फर्म के साथ छोड़ने की उम्मीद है। कुछ निवेशों को किसी भी रिटर्न का अनुभव होने से पहले लंबे समय तक रखने की आवश्यकता होती है। अन्य परिसंपत्ति वर्गों, जैसे स्टॉक, म्यूचुअल फंड, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में, निवेशक उसी दिन निवेश बेच सकते हैं, यदि आवश्यक हो। हालांकि, निजी इक्विटी निवेश उस विलासिता की पेशकश नहीं करते हैं।
बाजार ज़ोखिम
निजी इक्विटी निवेशक भी पारंपरिक निवेशों की तुलना में अपने निवेश के साथ अधिक बाजार जोखिम का सामना करते हैं क्योंकि इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि कोई भी छोटी कंपनी जिसमें निजी इक्विटी कंपनियां निवेश करती हैं, वह बिल्कुल बढ़ जाएगी। इन कंपनियों के बीच असफलता बहुत अधिक आम है, एक दर्जन में से केवल एक या दो फर्म और इसके निवेशकों के लिए कोई महत्वपूर्ण वापसी। अप्रभावी प्रबंधन टीम, एक नया उत्पाद लॉन्च जो विफल हो जाता है, या एक नई, होनहार तकनीक जो प्रतियोगियों के कारण अप्रचलित हो जाती है, निजी इक्विटी निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बन सकती है।
हालांकि अन्य परिसंपत्ति वर्ग बाजार जोखिम उठाते हैं, अधिक स्थापित कंपनियों के साथ डिफ़ॉल्ट जोखिम कम होता है। इसके अलावा, निजी इक्विटी निवेश में ऋण की एक महत्वपूर्ण राशि का उपयोग करके कंपनी शामिल हो सकती है, जो समय के साथ ब्याज भुगतान के माध्यम से सेवा करना महंगा हो सकता है।
कुल मिलाकर, निजी इक्विटी निवेश का जोखिम प्रोफ़ाइल अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में अधिक है, लेकिन रिटर्न में उल्लेखनीय रूप से अधिक होने की संभावना है। फंड और जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशकों के लिए, निजी इक्विटी पोर्टफोलियो के एक हिस्से के लिए एक आकर्षक निवेश हो सकता है।