कैसे हेनरी Kravis निजी इक्विटी विशाल KKR बनाया

हेनरी Kravis निजी इक्विटी उद्योगका एक अग्रणीहै।कॉर्पोरेट वित्त में एक सफल कैरियर के बाद, क्राविस ने दो अन्य व्यापारिक भागीदारों के साथ मिलकर1970 के दशक के अंत मेंकोहलबर्ग क्रविस रॉबर्ट्स एंड कंपनी एलपी (केकेआर)नामकएक लीवरेज्ड बायआउट कंपनी कीस्थापना की।  वह उस समय 32 वर्ष का था।कंपनी का उद्देश्य बना सकते हैं और निजी इक्विटी फंड है कि अधिग्रहण व्यवसायों कि कर रहे थे करने के लिए पैसे उधार प्रबंधन करने के लिए था खराब प्रदर्शन ।बाद में इन व्यवसायों में सुधार किया जाएगा और लाभ पर बेचा जाएगा।31 मार्च, 2020 तक, कंपनी के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 207 बिलियन था। 

17 जून, 2020 तक 6 बिलियन डॉलर कीनिजी संपत्ति के साथ, क्राविस वॉल स्ट्रीट के सबसे प्रतिभाशाली और सफल वार्ताकारों में से एक है।  यहाँ इस बात का अवलोकन है कि कैसे क्रावियों ने इस प्रक्रिया में एक बिलियन-डॉलर का भाग्य बनाते हुए दुनिया की सबसे बड़ी निजी इक्विटी फर्मों में से एक का निर्माण किया।

चाबी छीन लेना

• हेनरी क्राविस को निजी इक्विटी निवेश की विशाल कंपनी केकेआर की स्थापना के लिए जाना जाता है, जो 1970 के दशक से संचालित है।
• $ 6 बिलियन की अनुमानित व्यक्तिगत संपत्ति के साथ, क्राविस ने निजी इक्विटी स्पेस में लीवरेज बायआउट (एलबीओ) की अवधारणा पर पूंजी लगाई।
• KKR आईपीओ 2010 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में, क्राविस को और भी अधिक धन लाएगा।

प्रारंभिक जीवन और स्कूली शिक्षा

1944 में जन्मे, क्रविस का जन्म तुलसा, ओक्ला के एक अमीर यहूदी घराने में हुआ। उनके पिता रेमंड क्रविस एक सफल तेल और गैस सलाहकार थे, जो राष्ट्रपति जॉन एफ के पिता जोसेफ पी। कैनेडी सीनियर के सलाहकार थे। कैनेडी।  1930 के दशक के उत्तरार्ध में, उन्हें तेल और गैस गुणों की खरीद के लिए एक प्रक्रिया का नेतृत्व करने के लिए जाना गया। संपत्तियों के लिए ऋण का भुगतान खुद संपत्तियों से उत्पादित गैस या तेल की आय के साथ किया गया था।

क्राविस ने 1967 में कैलिफोर्निया के क्लेयरमोंट मैककेना कॉलेज से स्नातक किया, जहां उन्होंने अर्थशास्त्र में पढ़ाई की।इसके बाद, उन्होंने कोलंबिया विश्वविद्यालय के स्कूल ऑफ बिजनेसमें एमबीए कार्यक्रममें दाखिला लियाऔर अपने खाली समय में स्टॉक ट्रेडर के रूप में काम किया।उन्होंने 1969 में अपनी दूसरी डिग्री के साथ स्नातक की उपाधि प्राप्त की।  2010 में क्लेरमॉन्ट मैककेना में दिए गए एक भाषण के दौरान, क्राविस ने बताया कि कैसे 1960 के दशक में बड़े होने से उनके जीवन को बेहतर बनाने में मदद मिली।उन्होंने कहा, “यह एक दशक का सामाजिक, राजनीतिक, आर्थिक और सांस्कृतिक परिवर्तन था… मैंने उस लचीलेपन को पहचान लिया जो आवश्यक परिवर्तन की आवश्यकता है। मैं समझता था कि इन तीव्र और विघटनकारी परिवर्तनों से मुझे यह देखने में मदद मिल सकती है कि मैं कौन था और मुझे कौन बनना चाहिए।” “

केकेआर से पहले कैरियर

अपनी बेल्ट के तहत एक आइवी लीग एमबीए के साथ, क्राविस अब-डिफैक्ट इनवेस्टमेंट दिग्गज, बेयर स्टर्न्स के साथ एक नौकरी में कामयाब रहा।  उनके पहले चचेरे भाई, जॉर्ज रॉबर्ट्स को भी उसी समय फर्म में नौकरी मिल गई।क्रविस कंपनी के एक वरिष्ठ सलाहकार लुईस आइज़ेनबर्ग ने क्राविस के जीवन और करियर पर ब्लूमबर्ग बिजनेस डॉक्यूमेंट्री के दौरान चचेरे भाइयों के बीच संबंधों पर चर्चा की।उन्होंने कहा, “हेनरी और जॉर्ज करीब से अधिक हैं। वे ज्यादातर समय एक-दूसरे के वाक्य समाप्त कर सकते हैं। मैंने उन्हें असहमत होने के बारे में सुना है, लेकिन वे लगभग एक ही निष्कर्ष पर आते हैं। और वे दोनों व्यापार के लिए समान प्रतिभा साझा करते हैं। ”

Kravis और Roberts दोनों ने Bear Stearns में एक टीम पर काम करना समाप्त कर दिया, जिसके प्रमुख जेरी कोहबरबर्ग नाम के एक विपरीत निवेशक थे। कोहलबर्ग ने अपना अधिकांश समय उन व्यवसायों को खरीदने पर केंद्रित किया, जिनके पास ऋण था, और फिर उन्हें बेचने के लिए तय किया जो कि मूल रूप से व्यापार के लिए खरीदा गया था। इस रणनीति को एक लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) के रूप में जाना जाता है, जिसे उस समय ” बूटस्ट्रैप ” निवेश कहा जाता था ।

1960 के दशक और 1970 के दशक के मध्य के बीच, क्राविस और रॉबर्ट्स ने कई कंपनियों को खरीदने के लिए कोहलबर्ग के साथ काम किया। उनके सबसे सफल अधिग्रहणों में से एक 1971 में इंकम इंटरनेशनल था। कंपनी ने औद्योगिक भागों का निर्माण किया और उनकी खरीद मूल्य $ 92 मिलियन था। भालू स्टर्न्स के लिए $ 950,000 की फीस में अधिग्रहण लाया गया, जो उस समय सबसे बड़ी राशि थी जिसे उन्होंने एकल लेनदेन में महसूस किया था। क्राविस और रॉबर्ट्स दोनों क्रमशः 30 और 31 साल की उम्र में भालू स्टर्न्स के साझेदार बन गए।

यद्यपि एलबीओ सौदे अच्छा प्रदर्शन कर रहे थे, लेकिन भालू स्टर्न्स के प्रबंधन को उस समय के साथ खुश नहीं किया गया था जब उन्हें अधिग्रहण से किसी भी रिटर्न का एहसास हुआ था।ब्रायन बुरॉइट, एक लेखक, जिन्होंने क्रविस के सबसे विवादास्पद सौदों में से एक का दस्तावेजीकरण किया था, ने एक बार समझाया था, “यह कहने के लिए कि [भालू स्टर्न्स] के पास जेरी के सौदों के साथ कोई धैर्य नहीं था, यह कहना कि यह गर्मियों के दौरान टेक्सास में गर्म हो जाता है।”  इसके परिणामस्वरूप, उन्होंने फर्म में एक संपूर्ण एलबीओ डिवीजन बनाने के लिए कोहलबर्ग के विचार को खारिज कर दिया। कोहलबर्ग, क्रविस और रॉबर्ट्स ने कुछ ही समय बाद अपने दम पर एक फर्म शुरू करने के लिए कंपनी छोड़ दी।

केकेआर का जन्म हुआ था

1976 में, तीनों ने केकेआर एंड कंपनी नामक अपनी खुद की एक एलबीओ फर्म की स्थापना की। उन्होंने फर्म को चलाने और चलाने के लिए $ 400,000 की कार्यशील पूंजी जुटाई।KKR ने 1979 में अपना पहला बड़ा खरीदारी किया, एक संघर्षरत ऑटो पार्ट्स निर्माता, जिसका नाम Houdaille Industries था जिसे $ 355 मिलियन में अधिग्रहण किया गया था।इन वर्षों में, केकेआर ने दर्जनों व्यवसायों का अधिग्रहण किया है।उनके सबसे उल्लेखनीय अधिग्रहण में से एक $ 25 बिलियन के लिए आरजेआर नबिस्को था।

केकेआर ने अपने पहले निजी इक्विटी फंड के लॉन्च के बाद से नए व्यापार क्षेत्रों में विस्तार किया है।कंपनीसंयुक्त राज्य भरमें आय-उत्पादक रियल एस्टेट की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करती है।इसमें ऑफिस रेंटल, रिटेल स्पेस और हेल्थ केयर प्रॉपर्टी शामिल हैं।  2013 में, केकेआर ने एक रियल एस्टेट निवेश फंड के लिए 1.2 बिलियन डॉलर जुटाए।केकेआर हेज फंड का निर्माण और प्रबंधन भी करता है।फर्म को2010 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज मेंसूचीबद्ध किया गया थाऔर अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) से $ 1.25 बिलियन का उठाया।३

तल – रेखा

हेनरी क्राविस ने व्यवसायों की खरीद के लिए अन्य लोगों के पैसे का उपयोग करके अपना अरबों डॉलर का भाग्य बनाया। एक निवेश बैंक में उत्तोलन खरीद का संचालन करने में सफलता के बाद, Kravis ने अपने संरक्षक जेरी कोहलबर्ग और चचेरे भाई जॉर्ज रॉबर्ट्स के साथ मिलकर KKR एंड कंपनी टुडे केकेआर नामक अपनी खुद की निवेश कंपनी शुरू करने का फैसला किया, जो KKR दुनिया की सबसे सफल और सबसे बड़ी निजी इक्विटी फर्मों में से एक है।