कैसे वॉरेन बफेट ने बर्कशायर हाथवे को एक विजेता बनाया
बर्कशायर हैथवे ( शेयरों में से एक है और दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है। समूह, धन्यवाद के कौशल के लिए खुद के लिए एक नाम बना दिया है बाजार पूंजीकरण है जो $ 504 बिलियन से अधिक है, पिछले वर्ष की तुलना में एक शेयर $ 300,000 से ऊपर पहुंच गया है। यह लेख इस बात को देखता है कि कैसे बफ़ेट ने कंपनी को सफलता में बदल दिया।२
चाबी छीन लेना
- 1965 में वॉरेन बफेट ने बर्कशायर हैथवे को खरीदा, इसे दुनिया के सबसे बड़े होल्डिंग कंपनी में तब्दील कर दिया और परेशान व्यवसायों को खरीदकर इसे चारों ओर मोड़ दिया।
- बर्कशायर हैथवे बीमा कंपनियों को भुगतान किया गया प्रीमियम हाथ में रहता है या निवेश किया जाता है क्योंकि इसके प्रबंधक फिट होते हैं।
- बर्कशायर हैथवे उन कंपनियों में निवेश करता है जिनके पास लाभांश का भुगतान करने का एक लंबा इतिहास है।
- बफेट की रणनीति बर्कशायर हैथवे निवेशकों को एक भुगतान करने के बजाय लाभांश को पुनर्निवेश करने की है।
बर्कशायर हैथवे: एक संक्षिप्त अवलोकन
बर्कशायर हैथवे की स्थापना 19 वीं सदी में एक के रूप में नहीं, बल्कि दो अलग-अलग मैसाचुसेट्स कॉटन मिल्स-बर्कशायर फाइन स्पिनिंग एसोसिएट्स और हैथवे मैन्युफैक्चरिंग के रूप में हुई थी।दोनों कंपनियों का विलय 1955 में बर्कशायर हैथवे बनने के लिए हुआ।1965 में, वॉरेन बफेट और उनकी निवेश फर्म संघर्ष करने वाली कंपनी को खरीदने और पूरा नियंत्रण लेने के लिए आए। उनके नेतृत्व में, बर्कशायर हैथवे दुनिया की सबसे बड़ी होल्डिंग कंपनियों में से एक बन गई ।
बफेट ने आधिकारिक तौर पर बर्कशायर हैथवे को एक समूह बना दिया, जिसने राष्ट्रीय क्षतिपूर्ति खरीदी – जोकि कंपनी के लिएकई बीमा अधिग्रहण बन जाएंगे- कपड़ा उद्योग से खुद को दूर करने के दौरानउन परिसंपत्तियों को पूरी तरहसे नष्ट कर दिया । कंपनी नेअन्य बीमा कंपनियों को शामिल करने के लिएअपनी होल्डिंग्स काविस्तार किया।साथ ही वित्तीय, कपड़े, मनोरंजन, भोजन और पेय, उपयोगिताओं, फर्नीचर, घरेलू उत्पाद, मीडिया और सामग्री और निर्माण उद्योगों में।
बर्कशायर हैथवे बैनर के तहत कुछ प्रमुख, प्रसिद्ध सहायक कंपनियों में शामिल हैं:
- Geico
- डेयरी रानी
- करघे का उत्पाद
- बेंजामिन मूर
- Duracell
- पायलट यात्रा केंद्र
बर्कशायर हाथवे का युद्ध छाती
बर्कशायर हैथवे का जीवन बाढ़ उद्योग के अंदरूनी सूत्रों को एक फ्लोट कहता है।यह प्रीमियम में बर्कशायर हैथवे की बीमा सहायक कंपनियों को दिए गए किसी भी पैसे का भुगतान किया गया है,लेकिन इसका उपयोग अभी तक किसी भी दावे को कवर करने के लिए नहीं किया गया है ।इसके बजाय, यह निवेशित रहने के लिए हाथ पर रहता है क्योंकि इसके प्रबंधक फिट होते हैं।2019 में कंपनी का फ्लोट 129 बिलियन डॉलर से अधिक है – यह न केवल दुनिया में सबसे बड़ा है, बल्कि 1970 में 3,000 से अधिक बार था।। यह बर्कशायर हैथवे को अस्थायी रूप से घायल कंपनियों की खरीद करने और उनमें वापस सांस लेने की अनुमति देता है।ठीक ऐसा ही उसने फल के लूम के साथ किया।2002 में अपने शेयर का 97%मूल्य खोने के बाद बर्कशायर ने संघर्षरत कपड़ों की कंपनी को $ 835 मिलियन में खरीदा।9
बफेट के संरक्षक, बेंजामिन ग्राहम द्वारा आयोजित प्रमुख सिद्धांतों में सेएक यह है कि लाभांश एक निवेशक का गुप्त हथियार है। फॉर्च्यून 500 कंपनियों में से कई जिनमें बर्कशायर हैथवे के पास बड़े पद हैं- Apple ( सट्टेबाजों गर्म शेयरों जिसका कीमतों का पीछा बढ़ रहे हैं, उनके रोगी भाइयोंको शेयरधारकों को नियमित नकद भुगतान की अनुमति देने के लिए पर्याप्त रूप से बुनियादी बातों के साथ कंपनियों पर लोड होता है।११
वित्तीय समाचार आउटलेट शायद ही कभी लाभांश डेटा का प्रदर्शन करते हैं जिस तरह से वे स्टॉक मूल्य और मूल्य आंदोलन के आंकड़े करते हैं, भले ही लाभांश किसी कंपनी की शक्ति का सबसे अच्छा उपाय प्रदान करते हैं। सब के बाद, प्रबंधन मालिकों को नकदी तब ही सौंप देगा जब परिचालन उक्त भुगतानों को संभव बनाने के लिए एक बड़ा पर्याप्त लाभ दे। यह सब कहने के बाद, यह बफे का लाभांश का पीछा है जिसने बर्कशायर हैथवे को लगातार सफल बनाया।
एक लाभांश का भुगतान करें?बिलकुल नहीं
यदि लाभांश किसी कंपनी को बफेट को आकर्षित करते हैं, तो समान नियम जरूरी नहीं कि वह अपने समूह के लिए लागू हो।वास्तव में, वही बफेट जो लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियों में निवेश करते हैं,उन्हें अपने निवेशकों को भुगतान करने से बचते हैं । सबसे पहले, यह इतना स्पष्ट है कि यह मुश्किल से एक अवलोकन के रूप में गिना जाता है – यह नकदी लेने के लिए समझ में आता है कि अन्य कंपनियां आपको पेश करती हैं, लेकिन कभी भी अपने आप को नकद भुगतान करने के लिए नहीं।केवल एक बार बर्कशायर हैथवे ने वास्तव में एक लाभांश का भुगतान किया था जो 1967 में प्रति शेयर 10 सेंट की धुन पर था।आज तक, बफेट का दावा है कि लाभांश के अधिकृत होने पर वह बाथरूम में रहा होगा।
कहा जा रहा है कि किसी भी बर्कशायर हैथवे के शेयरधारक के लिए कंपनी के इनकार करने पर लाभांश का भुगतान करने की शिकायत करनाअदूरदर्शीहोगा।बफ़ेट ने पतवार लेने के बाद से स्टॉक की कीमत आसमान छू ली है, 1980 में 275 डॉलर, 1995 में $ 32,500, और 2 अक्टूबर, 2020 तक $ 317,480 से अधिक की तुलना में एक ट्रैक रिकॉर्ड है।
बर्कशायर हैथवे का औचित्य सरल है और इसके साथ बहस करना मुश्किल साबित हो सकता है। बफेट बाहर भुगतान करने के बजाय पैसे को फिर से बनाना पसंद करते हैं। इसके बारे में सोचो। यदि आप एक निवेशक हैं, तो क्या आपके पास खर्च करने के लिए लाभांश भुगतान होगा, या आप उस पैसे को उस टीम द्वारा वापस देखना पसंद करेंगे, जिसने विनम्र वस्त्र निवेश को सबसे बड़े, सबसे सम्मानित और सबसे अधिक आर्थिक रूप से मजबूत में बदल दिया। कंपनियां आज तक?
जबकि आप शायद बर्कशायर हैथवे के क्लास ए स्टॉक में शेयर नहीं खरीद पाएंगे, अगर आप ऐसा कर सकते हैं तो आप कंपनी के क्लास बी शेयरों में निवेश कर सकते हैं।
चूंकि बर्कशायर हैथवे क्लास ए का एक शेयर औसत अमेरिकी वेतन के कई वर्षों के मूल्य के बराबर है, इसलिए इसमें कोई आश्चर्य नहीं है कि शेयर अक्सर व्यापार करते हैं – लगभग 300 या 400 एक दिन हाथ बदलते हैं। बफेट ने कभी भी क्लास ए विभाजन की धारणा का मनोरंजन नहीं किया, क्योंकि ऐसा करने से अटकलों को बढ़ावा मिल सकता था। हालांकि, बफेट ने क्लास बी शेयर्स ( तरलता क्लास बी स्टॉक को एक सूचकांक में शामिल करने के लिए उपयुक्त बनाती है जो बाजार के मूल्य को नापने का प्रयास करता है । क्लास ए स्टॉक बहुत महंगा है और एक प्रभावी सूचकांक घटक बनाने के लिए बहुत कम आयोजित किया जाता है।
तल – रेखा
कुछ निवेशक मूल्य की तलाश करते हैं, फिर उन कंपनियों के शेयरों को खरीदते हैं जो अपने मानदंडों को फिट करते हैं। बर्कशायर हैथवे एक समान दृष्टिकोण लेता है। लेकिन कुछ शेयरों को खरीदने के बजाय, यह पूरी कंपनी खरीदता है। उस निवेश रणनीति को लागू करने के दशकों बाद, परिणाम एक मैच के बिना एक वैश्विक समूह है।