सूचकांक रोल
सूचकांक रोल क्या है?
इंडेक्स रोल शब्द एक निष्क्रिय इंडेक्स इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी को संदर्भित करता है जो इंडेक्स फंड्स और लॉन्ग टर्म इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियों (एलएएपीएस) के संयोजन का उपयोग करता है । एक निवेशक जो इस रणनीति का उपयोग करता है, उसे एक सूचकांक में दीर्घकालिक कदम के संपर्क में रहने के लिए LEAP विकल्पों की एक श्रृंखला पर रोल करना चाहिए । विकल्पों में से उत्तोलन से निवेशक को लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है और इसके परिणामस्वरूप लंबे समय तक एक सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- इंडेक्स रोल एक निष्क्रिय इंडेक्स इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी है जिसमें इंडेक्स फंड्स और लॉन्ग-टर्म इक्विटी इश्योरेंस सिक्योरिटीज का संयोजन होता है।
- इस दृष्टिकोण का उपयोग करने वाले निवेशक एक ही एक्सपोज़र प्राप्त करते हैं यदि वे मानक बेंचमार्क में निवेश करते हैं, लेकिन कम पूंजी के साथ।
- रोल फॉरवर्ड पुराने के रूप में नए के लिए समान स्ट्राइक मूल्य का उपयोग कर सकता है, या वे एक नई स्ट्राइक सेट करने में सक्षम हो सकते हैं।
- एक इंडेक्स रोल पोजिशन में नियमित रूप से इंडेक्सिंग रणनीति के समान पेऑफ विशेषताएं होती हैं, जिसमें थोड़ा अधिक रिटर्न होता है।
कैसे सूचकांक रोल काम करते हैं
निवेशकों के पास अपने निपटान में निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला है – दोनों रिटर्न को बेहतर बनाने की कोशिश करके हाथों-हाथ दृष्टिकोण का उपयोग करता है । दूसरी ओर, निष्क्रिय निवेश, पीछे की सीट लेकर अधिक लंबी अवधि के दृष्टिकोण का उपयोग करता है।
अनिवार्य रूप से, जो लोग निष्क्रिय रूप से निवेश करते हैं, वे खरीदारी करते हैं और दृष्टिकोण रखते हैं और आमतौर पर अपने रिटर्न की नकल करने की कोशिश करने के लिए एक सूचकांक को ट्रैक करते हैं। इंडेक्स रोलिंग निष्क्रिय निवेश रणनीतियों में से एक है जिसका उपयोग निवेशक करते हैं।
इंडेक्स रोलिंग एक दीर्घकालिक निष्क्रिय निवेश रणनीति है जो निवेशकों को अपने निपटान में है। जो लोग इस दृष्टिकोण का लाभ उठाते हैं, वे उसी जोखिम को प्राप्त कर सकते हैं जो वे मानक बेंचमार्क में निवेश करते हैं, लेकिन अक्सर लंबी अवधि के इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियों (एलएएपी) विकल्प से जोखिम के कारण कम पूंजी के साथ ।
एक निवेशक पुराने के रूप में नए के लिए समान स्ट्राइक मूल्य का उपयोग करके एक रोल फॉरवर्ड लागू कर सकता है, या वे एक नई स्ट्राइक सेट करने में सक्षम हो सकते हैं। मूल विकल्प अनुबंध की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य के साथ एक नए अनुबंध को रोल अप कहा जाता है, जबकि कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक नया अनुबंध रणनीति को रोल डाउन बनाता है।
समय के साथ, स्थिति में नियमित अनुक्रमण रणनीति के समान समान भुगतान विशेषताएं हैं। लेकिन रिटर्न थोड़ा अधिक होता है। ऐसा सेटअप के प्रारंभिक चरणों में विकल्प से उजागर होने के कारण है। अस्थिरता विकल्प की कीमतें निर्धारित करती है, जिसमें कम अस्थिरता के कारण विकल्प खरीदने के लिए कम लागत होती है।
आप सेटअप की प्रारंभिक अवस्था में विकल्प के जोखिम के कारण पारंपरिक रणनीति के बजाय एक इंडेक्स रोलिंग रणनीति को नियोजित करके अधिक लाभ कमा सकते हैं।
विशेष ध्यान
कई खरीददार और निवेशक निवेशक LEAP को पसंद करते हैं। ये समाप्ति तिथि के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली प्रतिभूतियां हैं जो एक वर्ष से आगे बढ़ती हैं। LEAP खरीदार को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर समाप्ति तिथि से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं ।
LEAP कॉल विकल्पों को कॉल विकल्पों के साथ बदला जा सकता है जो बाद में समाप्ति की तारीखें हैं, अनिवार्य रूप से निवेशक को अनिश्चित काल के लिए विकल्प के आगे अंतर्निहित परिसंपत्ति में अपनी भागीदारी को रोल करने की अनुमति देता है। LEAP कॉल विकल्प अधिक पूंजी दक्षता को बढ़ावा दे सकते हैं क्योंकि उन्हें संपत्ति खरीदने की तुलना में कम पूंजी की आवश्यकता होती है – इस मामले में, एक इक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) – एक LEAP रणनीति को नियोजित करता है जिसे रोल फॉरवर्ड विकल्प कहा जाता है।
एक इंडेक्स रोल का नुकसान
एक रोल फॉरवर्ड में अपनी मूल समाप्ति तिथि से परे एक अनुबंध का विस्तार करना शामिल है। यह आमतौर पर अनुबंध समाप्त होने से कुछ समय पहले किया जाता है। निवेशकों को इस रणनीति को लागू करने से पहले रोलिंग विकल्पों की लागत पर विचार करना चाहिए, क्योंकि रोलिंग के लिए निवेशक को एक नया विकल्प खरीदते समय नुकसान की संभावना है।
एक इंडेक्स रोल रणनीति एक विशिष्ट इक्विटी इंडेक्स ईटीएफ पर LEAP कॉल विकल्पों को नियुक्त करती है।हालाँकि, LEAPS सभी ETF के लिए उपलब्ध नहीं हैं।यह रणनीति के लिए परिसंपत्ति वर्गों की सीमा को कम करता है। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE)में LEAPS विकल्पों की एक सूची मिल सकती है।