मुद्रास्फीति

मुद्रास्फीति क्या है?

मुद्रास्फीति समय के साथ किसी दिए गए मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट है । उस दर का एक मात्रात्मक अनुमान जिस पर क्रय शक्ति में गिरावट होती है, किसी अर्थव्यवस्था में चयनित वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी के औसत मूल्य स्तर की वृद्धि में कुछ समय में परिलक्षित हो सकती है । कीमतों के सामान्य स्तर में वृद्धि, जिसे अक्सर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, का अर्थ है कि मुद्रा की एक इकाई पूर्व की अवधि में प्रभावी ढंग से कम खरीदती है।

मुद्रास्फीति को अपस्फीति के साथ विपरीत किया जा सकता है, जो तब होता है जब धन की क्रय शक्ति बढ़ती है और कीमतों में गिरावट आती है।

चाबी छीन लेना

• मुद्रास्फीति वह दर है जिस पर एक मुद्रा का मूल्य गिर रहा है और परिणामस्वरूप वस्तुओं और सेवाओं के लिए कीमतों का सामान्य स्तर बढ़ रहा है।
• मुद्रास्फीति को कभी-कभी तीन प्रकारों में वर्गीकृत किया जाता है: मांग-मुद्रा मुद्रास्फीति, लागत-पुश मुद्रास्फीति और अंतर्निहित मुद्रास्फीति।
• आमतौर पर इस्तेमाल होने वाले मुद्रास्फीति सूचकांक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) हैं।
• व्यक्तिगत दृष्टिकोण और परिवर्तन की दर के आधार पर मुद्रास्फीति को सकारात्मक या नकारात्मक रूप से देखा जा सकता है।
• संपत्ति या स्टॉक की गई वस्तुओं की तरह मूर्त संपत्ति वाले लोग कुछ मुद्रास्फीति को देखना पसंद कर सकते हैं जो उनकी संपत्ति के मूल्य को बढ़ाता है।
• नकदी रखने वाले लोग महंगाई को पसंद नहीं कर सकते हैं, क्योंकि यह उनके नकद होल्डिंग्स के मूल्य को मिटा देता है।
• आदर्श रूप से, बचत के बजाय एक निश्चित सीमा तक खर्च को बढ़ावा देने के लिए मुद्रास्फीति के एक इष्टतम स्तर की आवश्यकता होती है, जिससे आर्थिक विकास का पोषण होता है।

महंगाई को समझना

हालांकि समय के साथ व्यक्तिगत उत्पादों के मूल्य परिवर्तनों को मापना आसान है, मानव की जरूरतें एक या दो ऐसे उत्पादों से बहुत आगे हैं। व्यक्तियों को एक आरामदायक जीवन जीने के लिए उत्पादों के एक बड़े और विविध सेट के साथ-साथ सेवाओं की मेजबानी की आवश्यकता होती है। वे खाद्य अनाज, धातु और ईंधन, बिजली और परिवहन जैसी उपयोगिताओं, और स्वास्थ्य सेवा, मनोरंजन और श्रम जैसी सेवाओं को शामिल करते हैं। मुद्रास्फीति का उद्देश्य उत्पादों और सेवाओं के विविध सेट के लिए मूल्य परिवर्तनों के समग्र प्रभाव को मापना है, और समय की अवधि में अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य स्तर में वृद्धि के एकल मूल्य प्रतिनिधित्व के लिए अनुमति देता है।

जैसे-जैसे मुद्रा मूल्य खोती है, कीमतें बढ़ती हैं और यह कम माल और सेवाओं को खरीदता है। क्रय शक्ति का यह नुकसान आम जनता के लिए रहने की सामान्य लागत को प्रभावित करता है जो अंततः आर्थिक विकास में मंदी की ओर जाता है। अर्थशास्त्रियों के बीच सर्वसम्मति का दृष्टिकोण यह है कि निरंतर मुद्रास्फीति तब होती है जब देश की मुद्रा आपूर्ति वृद्धि आर्थिक विकास को बढ़ा देती है ।

इसका मुकाबला करने के लिए, केंद्रीय बैंक की तरह एक देश के उपयुक्त मौद्रिक प्राधिकरण, तब अनुमन्य सीमा के भीतर मुद्रास्फीति को बनाए रखने और अर्थव्यवस्था को सुचारू रूप से चलाने के लिए धन और ऋण की आपूर्ति का प्रबंधन करने के लिए आवश्यक उपाय करता है।

सैद्धांतिक रूप से, मुद्रावाद  एक लोकप्रिय सिद्धांत है जो किसी अर्थव्यवस्था की मुद्रास्फीति और मुद्रा आपूर्ति के बीच संबंध को बताता है। उदाहरण के लिए, एज़्टेक और इंका साम्राज्यों के स्पेनिश विजय के बाद, भारी मात्रा में सोना और विशेष रूप से चांदी स्पेनिश और अन्य यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं में प्रवाहित हुई। चूंकि पैसे की आपूर्ति तेजी से बढ़ी थी, पैसे की कीमत गिर गई, तेजी से बढ़ती कीमतों में योगदान दिया।

मुद्रास्फीति को विभिन्न प्रकारों में मापा जाता है जो माना जाता है कि वस्तुओं और सेवाओं के प्रकारों पर निर्भर करता है और अपस्फीति के विपरीत है जो वस्तुओं और सेवाओं के लिए कीमतों में होने वाली सामान्य गिरावट को इंगित करता है जब मुद्रास्फीति की दर 0% से नीचे आती है। 

मुद्रास्फीति के कारण

मुद्रा की आपूर्ति में वृद्धि मुद्रास्फीति की जड़ है, हालांकि यह अर्थव्यवस्था में विभिन्न तंत्रों के माध्यम से खेल सकता है। मौद्रिक प्राधिकारियों द्वारा पैसे की आपूर्ति बढ़ाई जा सकती है, या तो व्यक्तियों को अधिक पैसा देकर, कानूनी रूप से अवमूल्यन करके ( कानूनी मूल्य मुद्रा को कम करके) और अधिक (सबसे अधिक) नए धन को आरक्षित खाता क्रेडिट के रूप में अस्तित्व में लाकर। द्वितीयक बाजार पर बैंकों से सरकारी बॉन्ड खरीदकर बैंकिंग प्रणाली के माध्यम से। धन की आपूर्ति के ऐसे सभी मामलों में, धन अपनी क्रय शक्ति खो देता है। यह कैसे ड्राइव करता है कि मुद्रास्फीति को तीन प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है: मांग-मुद्रा मुद्रास्फीति, लागत-पुश मुद्रास्फीति और अंतर्निहित मुद्रास्फीति।

मांग-पुल प्रभाव

डिमांड-पुल मुद्रास्फीति तब होती है जब मुद्रा और ऋण की आपूर्ति में वृद्धि अर्थव्यवस्था की उत्पादन क्षमता की तुलना में अधिक तेजी से बढ़ने के लिए अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की समग्र मांग को उत्तेजित करती है। इससे मांग बढ़ती है और मूल्य वृद्धि होती है।

व्यक्तियों के लिए अधिक धन उपलब्ध होने के साथ, सकारात्मक उपभोक्ता भावना अधिक खर्च की ओर ले जाती है, और यह बढ़ी हुई मांग कीमतों को अधिक खींचती है। यह उच्च मांग और कम लचीली आपूर्ति के साथ मांग-आपूर्ति की खाई पैदा करता है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च कीमतें होती हैं।

लागत-पुश प्रभाव

कॉस्ट-पुश मुद्रास्फीति उत्पादन प्रक्रिया आदानों के माध्यम से काम करने वाली कीमतों में वृद्धि का एक परिणाम है। जब धन और ऋण की आपूर्ति में परिवर्धन कमोडिटी या अन्य परिसंपत्ति बाजारों में किया जाता है और विशेष रूप से जब यह प्रमुख वस्तु की आपूर्ति के लिए एक नकारात्मक आर्थिक आघात के साथ होता है, तो सभी प्रकार के मध्यवर्ती सामानों की लागत बढ़ जाती है। ये विकास तैयार उत्पाद या सेवा के लिए उच्च लागत की ओर ले जाते हैं और बढ़ती उपभोक्ता कीमतों में अपना काम करते हैं। उदाहरण के लिए, जब मुद्रा आपूर्ति का विस्तार तेल की कीमतों में एक सट्टा उछाल बनाता है, तो सभी प्रकार के उपयोगों की ऊर्जा की लागत बढ़ती उपभोक्ता कीमतों में वृद्धि और योगदान कर सकती है, जो मुद्रास्फीति के विभिन्न उपायों में परिलक्षित होती है।

अंतर्निहित मुद्रास्फीति

अंतर्निहित मुद्रास्फीति अनुकूली अपेक्षाओं से संबंधित है, यह विचार कि लोग भविष्य में जारी रहने के लिए मौजूदा मुद्रास्फीति दरों की उम्मीद करते हैं। जैसा कि वस्तुओं और सेवाओं की कीमत बढ़ जाती है, श्रमिकों और अन्य लोगों को उम्मीद है कि वे भविष्य में समान दर पर वृद्धि जारी रखेंगे और अपने जीवन स्तर को बनाए रखने के लिए अधिक लागत / मजदूरी की मांग करेंगे। माल और सेवाओं की उच्च लागत के कारण उनकी बढ़ी हुई मजदूरी होती है, और यह मजदूरी-मूल्य सर्पिल जारी रहता है क्योंकि एक कारक दूसरे और इसके विपरीत को प्रेरित करता है।

मूल्य सूचकांक के प्रकार

उपयोग की गई वस्तुओं और सेवाओं के चयनित सेट के आधार पर, कई प्रकार के बास्केट की गणना की जाती है और उन्हें मूल्य सूचकांक के रूप में ट्रैक किया जाता है। आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले मूल्य सूचकांक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) हैं ।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक

सीपीआई एक ऐसा उपाय है जो वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी की कीमतों के भारित औसत कीजांच करता है जो प्राथमिक उपभोक्ता जरूरतों के होते हैं।इनमें परिवहन, भोजन और चिकित्सा देखभाल शामिल हैं।सीपीआई की गणना वस्तुओं की पूर्व निर्धारित टोकरी में प्रत्येक आइटम के लिए मूल्य परिवर्तन करके की जाती है और पूरी टोकरी में उनके सापेक्ष वजन के आधार पर उन्हें औसत किया जाता है।व्यक्तिगत नागरिकों द्वारा खरीद के लिए उपलब्ध मूल्य, प्रत्येक आइटम के खुदरा मूल्य हैं।सीपीआई में परिवर्तन का उपयोग जीवन की लागत से जुड़े मूल्य परिवर्तनों का आकलन करने के लिए किया जाता है , जिससे यह मुद्रास्फीति या अपस्फीति की अवधि की पहचान करने के लिए सबसे अधिक बार उपयोग किए जाने वाले आँकड़ों में से एक है।अमेरिका में,  श्रम सांख्यिकी ब्यूरो  मासिक आधार पर सीपीआई की रिपोर्ट करता है और इसकी गणना 1913 तक की है।

थोक मूल्य सूचकांक

WPI मुद्रास्फीति का एक और लोकप्रिय उपाय है, जो खुदरा स्तर से पहले चरणों में माल की कीमत में बदलाव को मापता है और ट्रैक करता है। जबकि WPI आइटम एक देश से दूसरे में भिन्न होते हैं, वे ज्यादातर निर्माता या थोक स्तर पर आइटम शामिल करते हैं। उदाहरण के लिए, इसमें कच्चे कपास, सूती धागे, सूती ग्रे माल और सूती कपड़ों के लिए कपास की कीमतें शामिल हैं। यद्यपि कई देश और संगठन डब्ल्यूपीआई का उपयोग करते हैं, अमेरिका सहित कई अन्य देश निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) नामक एक समान संस्करण का उपयोग करते हैं  ।

निर्माता मूल्य सूचकांक

उत्पादक मूल्य सूचकांक सूचकांक का एक परिवार है जो समय के साथ मध्यवर्ती वस्तुओं और सेवाओं के घरेलू उत्पादकों द्वारा प्राप्त कीमतों को बेचने में औसत परिवर्तन को मापता है।PPI विक्रेता के दृष्टिकोण से मूल्य परिवर्तन को मापता है और CPI से भिन्न होता है जो खरीदार के दृष्टिकोण से मूल्य परिवर्तन को मापता है।

इस तरह के सभी प्रकारों में, यह संभव है कि एक घटक की कीमत में वृद्धि (तेल कहते हैं) एक और हद तक (दूसरे गेहूं) में मूल्य में गिरावट को रद्द करती है। कुल मिलाकर, प्रत्येक सूचकांक दिए गए घटकों के लिए औसत भारित मूल्य परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है जो समग्र अर्थव्यवस्था, क्षेत्र या कमोडिटी स्तर पर लागू हो सकता है।

मुद्रास्फीति को मापने के लिए सूत्र

मूल्य सूचकांक के उपर्युक्त प्रकारों का उपयोग दो विशेष महीनों (या वर्षों) के बीच मुद्रास्फीति के मूल्य की गणना करने के लिए किया जा सकता है। हालांकि बहुत सारे तैयार मुद्रास्फीति कैलकुलेटर पहले से ही विभिन्न वित्तीय पोर्टल और वेबसाइटों पर उपलब्ध हैं, गणना की स्पष्ट समझ के साथ सटीकता सुनिश्चित करने के लिए अंतर्निहित कार्यप्रणाली से अवगत होना हमेशा बेहतर होता है। गणितीय रूप से,

प्रतिशत मुद्रास्फीति दर = (अंतिम सीपीआई सूचकांक मूल्य / प्रारंभिक सीपीआई मूल्य) * 100

कहते हैं कि आप यह जानना चाहते हैं कि 1975 और सितंबर 2018 के बीच 10,000 डॉलर की क्रय शक्ति कैसे बदल गई। एक सारणी में विभिन्न पोर्टल्स पर मूल्य सूचकांक डेटा मिल सकता है।उस तालिका से, दिए गए दो महीनों के लिए इसी CPI के आंकड़े उठाएं।सितंबर 1975 के लिए, यह 54.6 (प्रारंभिक सीपीआई मूल्य) था और सितंबर 2018 के लिए, यह 252.439 (अंतिम सीपीआई मूल्य) था।  सूत्र पैदावार में प्लगिंग:

प्रतिशत मुद्रास्फीति दर = (252.439 / 54.6) * 100 = (4.6234) * 100 = 462.34%

चूँकि आप यह जानना चाहते हैं कि सितम्बर १ ९ to५ में $ १०,००० का मूल्य कितना होगा। परिवर्तित डॉलर मूल्य प्राप्त करने के लिए राशि के साथ प्रतिशत मुद्रास्फीति दर को गुणा करें:

डॉलर के मूल्य में परिवर्तन = 4.6234 * $ 10,000 = $ 46,234.25

इसका मतलब है कि सितंबर 1975 में $ 10,000 की कीमत $ 46,234.25 होगी। अनिवार्य रूप से, यदि आपने 1975 में 10,000 डॉलर मूल्य की वस्तुओं और सेवाओं (जैसा कि सीपीआई परिभाषा में शामिल है) की एक टोकरी खरीदी थी, तो उसी टोकरी की कीमत आपको सितंबर 2018 में $ 46,234.25 होगी।

पेशेवरों और मुद्रास्फीति की विपक्ष

मुद्रास्फीति को एक अच्छी या बुरी चीज के रूप में माना जा सकता है, यह निर्भर करता है कि कौन सा पक्ष लेता है, और कितनी तेजी से परिवर्तन होता है।

उदाहरण के लिए, मूर्त संपत्ति वाले व्यक्ति जिनकी मुद्रा में कीमत होती है, जैसे संपत्ति या स्टॉक की गई वस्तुएं, कुछ मुद्रास्फीति को देखना पसंद कर सकते हैं क्योंकि यह उनकी संपत्ति की कीमत बढ़ाता है जिसे वे उच्च दर पर बेच सकते हैं। हालांकि, ऐसी परिसंपत्तियों के खरीदार मुद्रास्फीति से खुश नहीं हो सकते हैं, क्योंकि उन्हें अधिक धनराशि देने की आवश्यकता होगी। मुद्रास्फीति  से मुद्रास्फीति-सूचकांकित बांड निवेशकों के लिए एक और लोकप्रिय विकल्प है ।

संपत्ति धारण दूसरी ओर लोगों को नामित मुद्रास्फीति की तरह नहीं भी इस तरह के नकद या बांड के रूप में मुद्रा में, हो सकता है, के रूप में यह अपनी हिस्सेदारी के वास्तविक मूल्य क्षति पहुंचाती है। अपने पोर्टफोलियो को महंगाई से बचाने के लिए देख रहे निवेशकों को महंगाई दर में कमी वाले परिसंपत्ति वर्गों, जैसे सोना, वस्तुओं और रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) पर विचार करना चाहिए।

मुद्रास्फीति की संभावना को बढ़ावा देता है, दोनों जोखिमपूर्ण परियोजनाओं में और कंपनियों के शेयरों में व्यक्तियों द्वारा, क्योंकि वे मुद्रास्फीति से बेहतर रिटर्न की उम्मीद करते हैं। बचत के बजाय एक निश्चित सीमा तक खर्च को प्रोत्साहित करने के लिए मुद्रास्फीति के एक इष्टतम स्तर को अक्सर बढ़ावा दिया जाता है। यदि पैसे की क्रय शक्ति समय के साथ गिरती है, तो बाद में बचत और खर्च के बजाय अब खर्च करने के लिए अधिक प्रोत्साहन हो सकता है। यह खर्च बढ़ा सकता है, जिससे किसी देश में आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा मिल सकता है। मुद्रास्फीति के मूल्य को एक इष्टतम और वांछनीय श्रेणी में रखने के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण माना जाता है।

मुद्रास्फीति की उच्च और परिवर्तनीय दरें एक अर्थव्यवस्था पर बड़ी लागत लगा सकती हैं। कारोबारियों, श्रमिकों और उपभोक्ताओं को अपने खरीद, बिक्री और नियोजन निर्णयों में आम तौर पर बढ़ती कीमतों के प्रभावों के लिए सभी को ध्यान में रखना चाहिए। यह अर्थव्यवस्था में अनिश्चितता के एक अतिरिक्त स्रोत का परिचय देता है, क्योंकि वे भविष्य की मुद्रास्फीति की दर के बारे में गलत अनुमान लगा सकते हैं। समय और संसाधन वास्तविक आर्थिक बुनियादी बातों के बजाय कीमतों के सामान्य स्तर में अपेक्षित वृद्धि के आसपास आर्थिक व्यवहार पर शोध, आकलन और समायोजन पर खर्च करते हैं, अनिवार्य रूप से समग्र रूप से अर्थव्यवस्था की लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं।

यहां तक ​​कि मुद्रास्फीति की कम, स्थिर और आसानी से अनुमानित दर, जिसे कुछ अन्यथा इष्टतम मानते हैं, अर्थव्यवस्था में गंभीर समस्याएं पैदा कर सकते हैं, क्योंकि कैसे, कहां और कब नया पैसा अर्थव्यवस्था में प्रवेश करता है। जब भी नया पैसा और क्रेडिट अर्थव्यवस्था में प्रवेश करता है तो यह हमेशा विशिष्ट व्यक्तियों या व्यावसायिक फर्मों के हाथों में होता है, और नए पैसे की आपूर्ति के लिए मूल्य स्तर समायोजन की प्रक्रिया आगे बढ़ती है क्योंकि वे नया पैसा खर्च करते हैं और यह हाथ से हाथ और खाते में प्रसारित होता है। अर्थव्यवस्था के माध्यम से खाते में।

साथ ही, यह पहले कुछ कीमतों को बढ़ाता है और बाद में अन्य कीमतों को बढ़ाता है। क्रय शक्ति और कीमतों में यह क्रमिक परिवर्तन (कैंटिलॉन प्रभाव के रूप में जाना जाता है) का अर्थ है कि मुद्रास्फीति की प्रक्रिया न केवल समय के साथ सामान्य मूल्य स्तर को बढ़ाती है, बल्कि यह रिश्तेदार कीमतों, मजदूरी और वापसी की दरों को भी विकृत करती है। सामान्य तौर पर अर्थशास्त्री यह समझते हैं कि उनके आर्थिक संतुलन से दूर के सापेक्ष मूल्यों की विकृतियाँ अर्थव्यवस्था के लिए अच्छी नहीं हैं, और ऑस्ट्रिया के अर्थशास्त्री भी इस प्रक्रिया को अर्थव्यवस्था में मंदी के चक्र का प्रमुख चालक मानते हैं ।

मुद्रास्फीति पर नियंत्रण

एक देश के वित्तीय नियामक को मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने की महत्वपूर्ण ज़िम्मेदारी निभानी चाहिए। यह मौद्रिक नीति के माध्यम से उपायों को लागू करने के द्वारा किया जाता है, जो केंद्रीय बैंक या अन्य समितियों के कार्यों को संदर्भित करता है जो धन आपूर्ति के विकास के आकार और दर को निर्धारित करते हैं।

अमेरिका में, फेड की  मौद्रिक नीति के  लक्ष्यों में मध्यम दीर्घकालिक ब्याज दरें, मूल्य स्थिरता और अधिकतम रोजगार शामिल हैं, और इनमें से प्रत्येक लक्ष्य एक स्थिर वित्तीय वातावरण को बढ़ावा देने के लिए है। फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति के स्थिर दीर्घकालिक दर को बनाए रखने के लिए स्पष्ट रूप से दीर्घकालिक मुद्रास्फीति लक्ष्यों का संचार करता है, जिसे अर्थव्यवस्था के लिए फायदेमंद माना जाता है।

मूल्य स्थिरता या मुद्रास्फीति का अपेक्षाकृत स्थिर स्तर – व्यवसायों को भविष्य के लिए योजना बनाने की अनुमति देता है क्योंकि वे जानते हैं कि क्या उम्मीद है। फेड का मानना ​​है कि यह अधिकतम रोजगार को बढ़ावा देगा, जो गैर-मौद्रिक कारकों से निर्धारित होता है जो समय के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं और इसलिए परिवर्तन के अधीन हैं। इस कारण से, फेड अधिकतम रोजगार के लिए एक विशिष्ट लक्ष्य निर्धारित नहीं करता है, और यह काफी हद तक नियोक्ताओं के आकलन से निर्धारित होता है। अधिकतम रोजगार का मतलब शून्य बेरोजगारी नहीं है, क्योंकि किसी भी समय  लोगों के खाली होने और नए काम शुरू करने के लिए एक निश्चित स्तर की  अस्थिरता होती है ।

मौद्रिक प्राधिकरण अर्थव्यवस्था की चरम स्थितियों में असाधारण उपाय भी करते हैं।उदाहरण के लिए, 2008 के वित्तीय संकट के बाद, यूएस फेड ने ब्याज दरों को शून्य के पास रखा है और मात्रात्मक सहजता नामक एक बॉन्ड-खरीद कार्यक्रम का अनुसरण किया है ।  कार्यक्रम के कुछ आलोचकों ने आरोप लगाया कि इससे अमेरिकी डॉलर में मुद्रास्फीति में वृद्धि होगी, लेकिन 2007 में मुद्रास्फीति बढ़ गई और अगले आठ वर्षों में लगातार गिरावट आई। कई जटिल कारण हैं कि क्यूई मुद्रास्फीति या हाइपरफ्लेशन के लिए नेतृत्व नहीं करता है, हालांकि सबसे सरल स्पष्टीकरण यह है कि मंदी ही एक बहुत ही प्रमुख अपस्फीति का माहौल था, और मात्रात्मक सहजता ने इसके प्रभावों का समर्थन किया।

नतीजतन, अमेरिकी नीति निर्माताओं ने मुद्रास्फीति को प्रति वर्ष लगभग 2% पर स्थिर रखने का प्रयास किया है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक  भी यूरोज़ोन में काउंटर अपस्फीति के आक्रामक मात्रात्मक सहजता अपनाई है, और कुछ स्थानों अनुभवी है  नकारात्मक ब्याज दरों डर है कि अपस्फीति यूरो क्षेत्र में पकड़ ले और आर्थिक स्थिरता का नेतृत्व कर सकेगी के कारण,।  इसके अलावा, ऐसे देश जो विकास की उच्च दरों का सामना कर रहे हैं, वे मुद्रास्फीति की उच्च दरों को अवशोषित कर सकते हैं।भारत का लक्ष्य लगभग 4% है, जबकि ब्राज़ील का लक्ष्य 4.25% है।8

50%

हाइपरइन्फ्लेशन को अक्सर प्रति माह 50% या उससे अधिक की मुद्रास्फीति की अवधि के रूप में वर्णित किया जाता है।

मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव

स्टॉक को मुद्रास्फीति के खिलाफ सबसे अच्छा बचाव माना जाता है, क्योंकि स्टॉक की कीमतों में बढ़ोतरी मुद्रास्फीति के प्रभावों को शामिल करती है। चूंकि वस्तुतः सभी आधुनिक अर्थव्यवस्थाओं में धन की आपूर्ति के अतिरिक्त वित्तीय व्यवस्था के माध्यम से बैंक क्रेडिट इंजेक्शन के रूप में होते हैं, कीमतों पर तत्काल प्रभाव का बहुत कुछ होता है वित्तीय परिसंपत्तियां जो मुद्रा में मूल्य होती हैं, जैसे स्टॉक।

इसके अतिरिक्त, विशेष वित्तीय साधन मौजूद हैं, जिनका उपयोग मुद्रास्फीति के खिलाफ निवेश की सुरक्षा के लिए किया जा सकता है। इनमें ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस), कम जोखिम वाला ट्रेजरी सिक्योरिटी शामिल है जो मुद्रास्फीति पर आधारित है जहां निवेश की गई मूल राशि मुद्रास्फीति के प्रतिशत से बढ़ जाती है। कोई TIPS म्यूचुअल फंड  या TIPS- आधारित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) का विकल्प भी चुन सकता है  । स्टॉक, ईटीएफ और अन्य फंडों तक पहुंचने के लिए जो मुद्रास्फीति के खतरों से बचने में मदद कर सकते हैं, आपको संभवतः दलाली खाते की आवश्यकता होगी। एक स्टॉकब्रोकर का चयन उनके बीच की विविधता के कारण एक थकाऊ प्रक्रिया हो सकती है।

सोने को महंगाई के खिलाफ एक बचाव भी माना जाता है, हालांकि यह हमेशा पीछे की ओर देखते हुए नहीं होता है।



मुद्रास्फीति के चरम उदाहरण

चूंकि सभी विश्व मुद्राएं  फिएट मनी हैं, इसलिए राजनीतिक कारणों से धन की आपूर्ति तेजी से बढ़ सकती है, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य स्तर में तेजी से वृद्धि होती है। सबसे प्रसिद्ध उदाहरण हाइपरफ्लिनेशन है जिसने 1920 के दशक की शुरुआत में जर्मन वीमर गणराज्य को मारा था। प्रथम विश्व युद्ध में विजयी हुए राष्ट्रों ने जर्मनी से पुनर्मूल्यांकन की मांग की, जो कि जर्मन पेपर मुद्रा में भुगतान नहीं किया जा सकता था, क्योंकि यह सरकारी उधार के कारण संदिग्ध मूल्य का था। जर्मनी ने कागज़ के नोट छापने, उनके साथ विदेशी मुद्रा खरीदने और अपने ऋण का भुगतान करने के लिए उपयोग करने का प्रयास किया। 

इस नीति के कारण जर्मन चिह्न का तेजी से अवमूल्यन हुआ , और विकास के साथ हाइपरफ्लिनेशन हुआ। जर्मन उपभोक्ताओं ने अपने धन को यथासंभव तेजी से खर्च करने की कोशिश करते हुए चक्र का जवाब दिया, यह समझते हुए कि यह कम और कम इंतजार किया जाएगा जितना लंबा इंतजार करेंगे। अधिक से अधिक पैसे अर्थव्यवस्था में बाढ़ आ गई, और इसका मूल्य उस बिंदु पर गिर गया जहां लोग व्यावहारिक रूप से बेकार बिलों के साथ अपनी दीवारों को पेपर करेंगे। 1990 में पेरू में और 2007-2008 में जिम्बाब्वे में भी ऐसी ही स्थिति हुई है  ।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या महंगाई का कारण?

मुद्रास्फीति के तीन मुख्य कारण हैं: मांग-पुल मुद्रास्फीति, लागत-पुश मुद्रास्फीति, और अंतर्निहित मुद्रास्फीति। मांग-पुल मुद्रास्फीति उन स्थितियों को संदर्भित करती है जहां मांग के साथ रखने के लिए पर्याप्त उत्पाद या सेवाएं नहीं बनाई जाती हैं, जिससे उनकी कीमतें बढ़ जाती हैं। दूसरी ओर, लागत-धक्का मुद्रास्फीति, तब होती है जब उत्पादन उत्पादों और सेवाओं की लागत बढ़ जाती है, व्यवसायों को अपनी कीमतें बढ़ाने के लिए मजबूर करना पड़ता है। अंत में, अंतर्निहित मुद्रास्फीति – कभी-कभी “मजदूरी-मूल्य सर्पिल” के रूप में संदर्भित किया जाता है – जब श्रमिक बढ़ती जीवन लागत के साथ रखने के लिए उच्च मजदूरी की मांग करते हैं। यह बदले में व्यवसायों को उनकी बढ़ती मजदूरी लागत को ऑफसेट करने के लिए उनकी कीमतें बढ़ाने का कारण बनता है, जिससे मजदूरी और मूल्य में वृद्धि के आत्म-सुदृढ़ीकरण के लिए अग्रणी होता है।

महंगाई अच्छी है या बुरी?

बहुत अधिक मुद्रास्फीति को आमतौर पर अर्थव्यवस्था के लिए बुरा माना जाता है, जबकि बहुत कम मुद्रास्फीति को भी हानिकारक माना जाता है। बहुत से अर्थशास्त्री प्रति वर्ष लगभग 2% की मध्यम से मध्यम मुद्रास्फीति की वकालत करते हैं। आमतौर पर, उच्च मुद्रास्फीति बचतकर्ताओं को परेशान करती है क्योंकि यह उनके द्वारा बचाए गए धन की क्रय शक्ति को नष्ट कर देता है। हालांकि, यह उधारकर्ताओं को लाभान्वित कर सकता है क्योंकि समय के साथ उनके बकाया ऋणों का मुद्रास्फीति-समायोजित मूल्य सिकुड़ता है।

मुद्रास्फीति के प्रभाव क्या हैं?

मुद्रास्फीति कई तरह से अर्थव्यवस्था को प्रभावित कर सकती है। उदाहरण के लिए, यदि मुद्रास्फीति किसी देश की मुद्रा में गिरावट का कारण बनती है, तो यह निर्यातकों को विदेशी देशों की मुद्रा में कीमत के अनुसार उनके माल को अधिक किफायती बनाकर लाभान्वित कर सकता है। दूसरी ओर, यह विदेशी निर्मित सामानों को और अधिक महंगा करके आयातकों को नुकसान पहुंचा सकता है। उच्च मुद्रास्फीति भी खर्च को प्रोत्साहित कर सकती है, क्योंकि उपभोक्ता अपने मूल्यों में और वृद्धि से पहले जल्दी से सामान खरीदने का लक्ष्य रखेंगे। दूसरी ओर, बचतकर्ता अपनी बचत के वास्तविक मूल्य को देख सकते हैं, जो भविष्य में खर्च करने या निवेश करने की उनकी क्षमता को सीमित करता है।