मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के बीच संबंध क्या है?

मुद्रास्फीति और ब्याज दरों को अक्सर जोड़ा जाता है और अक्सर मैक्रोइकॉनॉमिक्स में संदर्भित किया जाता है । मुद्रास्फीति से तात्पर्य उस दर से है जिस पर वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें बढ़ती हैं। अमेरिका में, ब्याज दर (जो एक उधारकर्ता द्वारा ऋणदाता द्वारा वसूल की गई राशि है) संघीय निधि दर पर आधारित है जो फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित की जाती है। फेडरल रिजर्व सिस्टम यूएस का केंद्रीय बैंक है; इसे कभी-कभी केवल फेड के रूप में संदर्भित किया जाता है।

फेड ने फेडरल फंड्स रेट के लिए लक्ष्य निर्धारित करके और समायोजित करके मुद्रास्फीति की दर को प्रभावित करने का प्रयास किया। यह उपकरण फेड को आवश्यकतानुसार मुद्रा आपूर्ति का विस्तार या अनुबंध करने में सक्षम बनाता है, जो रोजगार दर, स्थिर कीमतों और स्थिर आर्थिक विकास को प्रभावित करता है ।

चाबी छीन लेना

• ब्याज दरों और मुद्रास्फीति के विपरीत संबंध के लिए एक सामान्य प्रवृत्ति है।
• अमेरिका में, फेडरल रिजर्व देश की मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए जिम्मेदार है, जिसमें फेडरल फंड्स दर निर्धारित करना शामिल है जो ब्याज दरों को प्रभावित करता है जो बैंक उधारकर्ताओं को चार्ज करते हैं।
• सामान्य तौर पर, जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो अर्थव्यवस्था बढ़ती है और मुद्रास्फीति बढ़ती है।
• इसके विपरीत, जब ब्याज दरें अधिक होती हैं, तो अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है और मुद्रास्फीति घट जाती है।

ब्याज दरों और मुद्रास्फीति के बीच विपरीत सहसंबंध

आंशिक रिजर्व बैंकिंग की प्रणाली के तहत, ब्याज दर और मुद्रास्फीति विपरीत रूप से सहसंबद्ध होते हैं। यह संबंध समकालीन मौद्रिक नीति के केंद्रीय सिद्धांतों में से एक है: केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की दर को प्रभावित करने के लिए अल्पकालिक ब्याज दरों में हेरफेर करते हैं।

नीचे दिया गया चार्ट ब्याज दरों और मुद्रास्फीति के बीच व्युत्क्रम सहसंबंध को प्रदर्शित करता है। चार्ट में, सीपीआई उपभोक्ता मूल्य सूचकांक को संदर्भित करता है, एक माप जो कीमतों में परिवर्तन को ट्रैक करता है। सीपीआई में परिवर्तन का उपयोग मुद्रास्फीति और अपस्फीति की अवधि की पहचान करने के लिए किया जाता है ।



सामान्य तौर पर, जैसे ही ब्याज दरें कम होती हैं, अधिक लोग अधिक पैसे उधार लेने में सक्षम होते हैं। नतीजा यह है कि उपभोक्ताओं के पास खर्च करने के लिए अधिक पैसा है। इससे अर्थव्यवस्था बढ़ती है और मुद्रास्फीति बढ़ती है।

डिस्पोजेबल आय  खर्च होने के साथ, अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है और मुद्रास्फीति घट जाती है।

यह समझने के लिए कि मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के बीच संबंध कैसे काम करता है, बैंकिंग प्रणाली, धन की मात्रा सिद्धांत और भूमिका हित भूमिका को समझना महत्वपूर्ण है ।

1:36

आंशिक आरक्षित बैंकिंग

वर्तमान में एक आंशिक रिजर्व बैंकिंग प्रणाली है। जैसा कि मनी सप्लाई का भारी सरलीकृत प्रदर्शन बढ़ता है, मान लीजिए कि जब कोई बैंक में $ 100 जमा करता है, तो वे $ 100 पर दावा बनाए रखते हैं। हालाँकि,  बैंक केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित आरक्षित अनुपात के आधार पर उन डॉलर को उधार दे सकते हैं  । यदि आरक्षित अनुपात 10% है, तो बैंक अन्य 90% (जो इस मामले में $ 90 है) को उधार दे सकता है। पैसे का 10% हिस्सा बैंक वाल्टों में रहता है।

जब तक बाद में $ 90 ऋण बकाया है, तब तक अर्थव्यवस्था में $ 190 के कुल दो दावे हैं। दूसरे शब्दों में, पैसे की आपूर्ति $ 100 से बढ़कर $ 190 हो गई है।

धन की मात्रा का सिद्धांत

अर्थशास्त्र में, मुद्रा का मात्रा सिद्धांत बताता है कि धन की  आपूर्ति और मांग  मुद्रास्फीति की दर निर्धारित करती है। अगर पैसे की आपूर्ति बढ़ती है, तो कीमतें बढ़ती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि मुद्रा की प्रत्येक व्यक्तिगत इकाई कम मूल्यवान हो जाती है।

हाइपरइंफ्लेशन एक आर्थिक शब्द है जिसका उपयोग अत्यधिक मुद्रास्फीति का वर्णन करने के लिए किया जाता है। ऐसे वातावरण में जहां हाइपरफ्लान होता है, मूल्य वृद्धि तेजी से और अनियंत्रित होती है। जबकि केंद्रीय बैंक आम तौर पर लगभग 2% से 3% की वार्षिक मुद्रास्फीति दर को लक्षित करते हैं (यह एक स्वस्थ अर्थव्यवस्था के लिए एक स्वीकार्य दर माना जाता है), हाइपरइन्फ्लेशन इससे परे अच्छी तरह से चला जाता है। कभी-कभी हाइपरइन्फ्लेशन का अनुभव करने वाले देशों में प्रति माह 50% या उससे अधिक की मुद्रास्फीति दर होती है।

ब्याज दरें, बचत, ऋण और मुद्रास्फीति

ब्याज दर पैसे को रखने या उधार लेने की कीमत निर्धारित करती है। जमाकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए बैंक बचत पर ब्याज दर का भुगतान करते हैं। बैंकों को अपनी जमा राशि से उधार लिए गए पैसे के लिए ब्याज दर भी मिलती है।

जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो व्यक्ति और व्यवसाय अधिक ऋण की मांग करते हैं। प्रत्येक बैंक ऋण एक आंशिक रिजर्व बैंकिंग प्रणाली में मुद्रा आपूर्ति बढ़ाता है। मुद्रा के मात्रा सिद्धांत के अनुसार, पैसे की बढ़ती आपूर्ति मुद्रास्फीति को बढ़ाती है। इस प्रकार, कम ब्याज दरों के परिणामस्वरूप अधिक मुद्रास्फीति होती है। उच्च ब्याज दरें मुद्रास्फीति को कम करती हैं।

हालांकि यह रिश्ते का एक बहुत ही सरलीकृत संस्करण है, लेकिन यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि ब्याज दरें और मुद्रास्फीति विपरीत रूप से सहसंबद्ध क्यों हैं।

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी

फेडरल ओपन मार्केट समिति (FOMC) आठ बार हर साल मिलता है आर्थिक और वित्तीय स्थिति की समीक्षा करने और फैसला करने की मौद्रिक नीति । मौद्रिक नीति उन कार्यों को संदर्भित करती है जो धन और ऋण की उपलब्धता और लागत को प्रभावित करते हैं। इन बैठकों में, अल्पकालिक ब्याज दर लक्ष्य निर्धारित किए जाते हैं।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) जैसे आर्थिक संकेतकों का उपयोग करते हुए, फेड अर्थव्यवस्था को संतुलन में रखने के उद्देश्य से ब्याज दर लक्ष्य स्थापित करेगा। ब्याज दर लक्ष्य को ऊपर या नीचे ले जाने से, फेड लक्ष्य रोजगार दर, स्थिर मूल्य और स्थिर आर्थिक विकास को प्राप्त करने का प्रयास करता है। फेड मुद्रास्फीति को कम करने और आर्थिक विकास को कम करने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाएगा।

निवेशक और व्यापारी FOMC दर निर्णयों पर कड़ी नजर रखते हैं। आठ एफओएमसी बैठकों में से प्रत्येक के बाद, प्रमुख ब्याज दरों को बढ़ाने, घटाने या बनाए रखने के फेड के फैसले के बारे में एक घोषणा की जाती है। कुछ बाजार प्रत्याशित ब्याज दरों में बदलाव और वास्तविक घोषणाओं के जवाब में आगे बढ़ सकते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर आम तौर पर ब्याज दर में वृद्धि के जवाब में रैलियां करता है, जबकि बॉन्ड बाजार दर में बढ़ोतरी के कारण गिरता है।