कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस सुविधाएँ
एक कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस की विशेषताएं क्या हैं?
कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस की कुछ मुख्य विशेषताएं ब्याज भुगतान, परिपक्वता का समय, जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता और कॉल प्रावधानों के बारे में जानकारी हैं । प्रॉस्पेक्टस यह जानने के लिए एक शानदार जगह है कि क्या कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीदने लायक है। कॉर्पोरेट बॉन्ड की सभी विशेषताओं और जोखिमों को समझना एक सूचित निर्णय लेने का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।
चाबी छीन लेना
- कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस की कुछ मुख्य विशेषताएं ब्याज भुगतान, परिपक्वता का समय, जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता और कॉल प्रावधानों के बारे में जानकारी हैं।
- प्रॉस्पेक्टस का काम जारीकर्ता और बांड से संबंधित सभी आवश्यक जानकारी निवेशकों को प्रदान करना है।
- कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस की अन्य मूल्यवान विशेषताओं में फर्म के लिए सामान्य दृष्टिकोण, पुनर्भुगतान धन अर्जित करने की योजना और मूल्य अनुमान शामिल हैं।
- कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस के प्रकार प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस और अंतिम प्रोस्पेक्टस हैं।
कैसे एक कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस काम करता है
भले ही यह समझना चुनौतीपूर्ण हो, लेकिन निवेशकों को कॉरपोरेट बॉन्ड के प्रॉस्पेक्टस का ध्यानपूर्वक अध्ययन करना चाहिए।यह एक गाइड की सबसे करीबी बात है कि प्रश्न में बांड कैसे काम करता है।प्रॉस्पेक्टस का काम निवेशकों को जारीकर्ता और बांड से संबंधित सभी आवश्यक जानकारी प्रदान करना है।इसमें वह जानकारी शामिल है जिसके लिए वे पैसे का उपयोग करने का इरादा रखते हैं।अमेरिका में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग ( एसईसी ) केसाथ एक प्रॉस्पेक्टस दायर किया जाना चाहिए।
छोटे निवेशकों को आमतौर पर चूक और तरलता की समस्याओं से बचने के लिए निवेश-ग्रेड क्रेडिट रेटिंग के साथ व्यक्तिगत कॉरपोरेट बॉन्ड से चिपके रहना चाहिए।
एक कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस की विशिष्ट विशेषताएं
समय और ब्याज भुगतान की शर्तें
प्रॉस्पेक्टस में एक कॉर्पोरेट बॉन्ड के पूर्वनिर्धारित कूपन या ब्याज दर के बारे में जानकारी होती है । क्योंकि उपज कॉर्पोरेट बॉन्ड के अंकित मूल्य और उसकी ब्याज दर से निर्धारित होती है, यह आवश्यक जानकारी है। भुगतान शेड्यूल का विवरण भी होना चाहिए, कॉरपोरेट बॉन्ड की एक सामान्य विशेषता।
परिपक्वता की तारीख
परिपक्वता की तारीख कॉर्पोरेट बॉन्ड के जीवन काल को निर्धारित करती है। यह बताता है कि प्रिंसिपल द्वारा चुकाए जाने तक बांड कितनी देर तक आयोजित होना चाहिए। परिपक्वता की तारीख पर, मूलधन और ब्याज का अंतिम भुगतान देय है। आम तौर पर परिपक्वता तिथियों की तीन श्रेणियां होती हैं: अल्पावधि, मध्यवर्ती अवधि और लंबी अवधि, जिसमें सबसे छोटी अवधि लगभग एक वर्ष की होती है। यह निवेशकों के लिए आवश्यक जानकारी है। उदाहरण के लिए, भविष्य में चार साल की परिपक्वता तिथि के साथ एक बांड मूलधन का आधा भुगतान करेगा, जिसमें परिपक्वता के लिए आठ साल का समय होगा।
इसके अतिरिक्त, परिपक्वता के लिए थोड़े समय के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड के पास व्यापार की स्थितियों के जोखिम को बदलने और बढ़ाने के लिए कम समय है। परिपक्वता का कम समय आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए कम कीमत की अस्थिरता का मतलब है । यह ब्याज दरों की शब्द संरचना द्वारा समझाया जा सकता है ।
क्रेडिट रेटिंग
एक कॉर्पोरेट बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग भुगतान की गई ब्याज दर को प्रभावित करती है और जोखिम के लिए एक उत्कृष्ट मार्गदर्शिका प्रदान करती है कि एक बॉन्ड डिफ़ॉल्ट होगा । प्रॉस्पेक्टस में देखने के लिए जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक है। उच्च क्रेडिट रेटिंग का अर्थ है कि कॉर्पोरेट बॉन्ड डिफ़ॉल्ट रूप से कम है, लेकिन यह आम तौर पर कम ब्याज भी देता है। छोटे निवेशकों को आमतौर पर चूक और तरलता की समस्याओं से बचने के लिए निवेश-ग्रेड क्रेडिट रेटिंग के साथ व्यक्तिगत कॉर्पोरेट बॉन्ड से चिपके रहना चाहिए ।
कॉल प्रावधान और सुरक्षा
एक जारीकर्ता एक विशेष प्रावधान के साथ एक कॉर्पोरेट बांड की पेशकश कर सकता है जो उन्हें इस पर एक प्रारंभिक कॉल करने की अनुमति देता है। यदि एक बांड कहा जाता है, तो जारीकर्ता तुरंत बांड प्रिंसिपल को चुकाता है और ब्याज भुगतान करना बंद कर देता है। इस तरह के प्रावधान व्यवसाय या बाजार की स्थितियों में सुधार के बाद उच्च ब्याज भुगतान करने से बाहर निकलने का एक तरीका प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, एक मंदी के दौरान दिवालियापन से बचने के लिए एक फर्म उच्च ब्याज दरों के साथ दस साल के बांड जारी कर सकता है। जब स्थितियों में सुधार हुआ है, तो फर्म पुराने बांडों को कॉल कर सकते हैं और नए जारी कर सकते हैं ताकि वे कम दरों पर पुनर्वित्त कर सकें ।
इसके विपरीत, शुरुआती कॉल प्रोटेक्शन भी हैं जिन्हें शामिल किया जा सकता है। कॉरपोरेट बॉन्ड को कॉल करने से पहले कॉल प्रोटेक्शन गारंटी भुगतान निश्चित अवधि के लिए किया जाएगा। एक कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस जिसमें इस तरह के प्रावधान शामिल हैं, आमतौर पर इस तरह के शुरुआती कॉल के जोखिमों के बारे में विवरण प्रदान करते हैं।
अन्य सुविधाओं
कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस की अन्य मूल्यवान विशेषताओं में फर्म के लिए सामान्य दृष्टिकोण, पुनर्भुगतान धन अर्जित करने की योजना और मूल्य अनुमान शामिल हैं। जारीकर्ता का प्रदर्शन, मुद्दे की तरलता, और यह बीमाकृत बांड है या नहीं, यह भी महत्वपूर्ण हो सकता है। इन सभी विशेषताओं और जोखिमों से निवेशक को यह समझने में मदद मिलती है कि विभिन्न परिस्थितियों में बांड की कीमत कितनी होगी।
संभावना के प्रकार
जब विशेष रूप से शेयरों के साथ बॉन्ड को देखते हैं, तो दो प्रकार की संभावनाएं होती हैं। कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस के प्रकार प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस और अंतिम प्रोस्पेक्टस हैं।
प्रारंभिक संभावना
जैसा कि नाम से पता चलता है, यह प्रॉस्पेक्टस किसी जारीकर्ता द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला पहला या शुरुआती प्रॉस्पेक्टस है। इसमें आमतौर पर निगम द्वारा एक बांड की पेशकश का अधिकांश विवरण होता है।
अंतिम प्रास्पेक्टस
एक बार सुरक्षा पेशकश पर एक सौदे को अंतिम रूप देने के बाद, कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में बेचे जा सकते हैं। एक अंतिम प्रॉस्पेक्टस जारी किया जाता है जो प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस की जगह लेता है। अंतिम प्रोस्पेक्टस आम तौर पर निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण है।
तल – रेखा
हालांकि एक कॉर्पोरेट बॉन्ड प्रॉस्पेक्टस बल्कि घने और पढ़ने में मुश्किल हो सकता है, ऊपर चर्चा की गई अधिकांश विशेषताएं आमतौर पर पहले कुछ पन्नों में हैं। इसके अलावा, पूरे दस्तावेज़ को पढ़ने के बजाय एक प्रोस्पेक्टस के प्रासंगिक वर्गों पर ध्यान देना बेहतर है। याद रखें, अभ्यास से आपके कौशल में सुधार होगा।