तरलता जोखिम
तरलता जोखिम क्या है?
तरलता एक फर्म, कंपनी, या यहां तक कि एक व्यक्ति को भयावह नुकसान के बिना अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता है। इसके विपरीत, तरलता जोखिम एक निवेश की बाज़ार में कमी से उपजा है जो नुकसान को रोकने या कम करने के लिए जल्दी से खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है। यह आमतौर पर असामान्य रूप से व्यापक बोली-स्प्रेड्स या बड़े मूल्य आंदोलनों में परिलक्षित होता है ।
चाबी छीन लेना
- तरलता एक फर्म, कंपनी, या यहां तक कि एक व्यक्ति को भयावह नुकसान के बिना अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता है।
- निवेशक, प्रबंधक और लेनदार एक संगठन के भीतर जोखिम का स्तर तय करते समय तरलता माप अनुपात का उपयोग करते हैं।
- यदि कोई व्यक्तिगत निवेशक, व्यवसाय या वित्तीय संस्थान अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा नहीं कर सकता है, तो यह तरलता जोखिम का सामना कर रहा है।
तरलता जोखिम को समझना
सामान्य ज्ञान यह है कि सुरक्षा या उसके जारीकर्ता का आकार जितना छोटा होता है, तरलता का जोखिम उतना ही बड़ा होता है। स्टॉक और अन्य प्रतिभूतियों के मूल्य में गिरावट ने कई निवेशकों को 9/11 हमलों के बाद, साथ ही 2007 से 2008 के वैश्विक ऋण संकट के दौरान किसी भी कीमत पर अपनी हिस्सेदारी बेचने के लिए प्रेरित किया । बाहर निकलने की इस हड़बड़ी के कारण बोली-पूछ फैलती है और बड़ी कीमत में गिरावट आती है, जिसने आगे चलकर बाजार की विशिष्टता में योगदान दिया।
तरलता जोखिम तब होता है जब एक व्यक्तिगत निवेशक, व्यवसाय या वित्तीय संस्थान अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा नहीं कर सकते हैं। निवेशक या संस्था खरीदारों या अकुशल बाजार की कमी के कारण पूंजी और आय को छोड़ने के बिना किसी परिसंपत्ति को नकदी में बदलने में असमर्थ हो सकती है ।
वित्तीय संस्थानों में तरलता जोखिम
वित्तीय संस्थान काफी हद तक उधार के पैसे पर निर्भर हैं, इसलिए वे आमतौर पर यह निर्धारित करने के लिए जांच करते हैं कि क्या वे महान नुकसान का एहसास किए बिना अपने ऋण दायित्वों को पूरा कर सकते हैं, जो कि विनाशकारी हो सकता है। इसलिए, संस्थानों को अपनी वित्तीय स्थिरता को मापने के लिए सख्त अनुपालन आवश्यकताओं और तनाव परीक्षणों का सामना करना पड़ता है।
शुद्ध स्थिर वित्त पोषण के अनुपात । इसका उद्देश्य वित्तीय तनाव की अवधि के दौरान बैंकों की तरलता बढ़ाने में मदद करना था। यह अनुपात बताता है कि क्या बैंकों के पास पर्याप्त उच्च गुणवत्ता वाली संपत्ति है जो आसानी से एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित हो सकती है। बैंक अल्पकालिक वित्त पोषण पर कम भरोसा करते हैं, जो अधिक अस्थिर होता है।
2008 के वित्तीय संकट के दौरान, तरलता की समस्याओं के कारण कई बड़े बैंक विफल रहे या दिवाला मुद्दों का सामना करना पड़ा। एफडीआईसी अनुपात 2015 में बनाए गए अंतर्राष्ट्रीय बेसल मानक के अनुरूप है, और यह एक और वित्तीय संकट की स्थिति में बैंकों की भेद्यता को कम करता है।
कंपनियों में तरलता जोखिम
निवेशक, प्रबंधक और लेनदार एक संगठन के भीतर जोखिम का स्तर तय करते समय तरलता माप अनुपात का उपयोग करते हैं। वे अक्सर अल्पकालिक देनदारियों और एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर सूचीबद्ध तरल संपत्ति की तुलना करते हैं।
यदि किसी व्यवसाय में बहुत अधिक तरलता जोखिम है, तो उसे अपनी संपत्ति बेचनी चाहिए, अतिरिक्त राजस्व में लाना चाहिए, या उपलब्ध नकदी और उसके ऋण दायित्वों के बीच विसंगति को कम करने का दूसरा तरीका खोजना चाहिए।
वास्तविक-विश्व उदाहरण
अचल संपत्ति बाजार में गिरावट होने पर $ 500,000 के घर का कोई खरीदार नहीं हो सकता है, लेकिन बाजार में सुधार होने पर घर अपने सूचीबद्ध मूल्य से ऊपर बेच सकता है। मालिक घर कम बेच सकते हैं और लेन-देन में पैसे खो सकते हैं यदि उन्हें जल्दी से नकदी की आवश्यकता होती है तो बाजार में गिरावट होने पर उन्हें बेचना चाहिए।
निवेशकों को विचार करना चाहिए कि क्या वे दीर्घकालिक अल्पकालिक संपत्ति में निवेश करने से पहले अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को नकदी में परिवर्तित कर सकते हैं ताकि अम्लता जोखिम के खिलाफ बचाव किया जा सके।