बेसिस लंबा
आधार क्या है?
लंबा आधार एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें एक निवेशक जो एक कमोडिटी का मालिक है या खरीदा है, अपने निवेश को हेजेज करता है, या उस कमोडिटी पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स बेचकर संभावित बाजार में उतार-चढ़ाव के खिलाफ खुद को थोड़ा बफर देता है । इस तरह की कार्रवाई करना एक गारंटीकृत मूल्य प्रदान करता है, जिस पर वे अपने जिंसों को बेच सकते हैं यदि बाजार की कीमत उनके अंतर्निहित स्थिति के खिलाफ चलती है।
चाबी छीन लेना
- लंबा आधार एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें एक निवेशक जो एक कमोडिटी का मालिक है या खरीदा है, अपने निवेश को हेजेज करता है, या उस कमोडिटी पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स बेचकर संभावित बाजार में उतार-चढ़ाव के खिलाफ खुद को थोड़ा बफर देता है।
- लंबे आधार का मतलब है कि एक मंजिल या गारंटीकृत कीमत है, जिस पर एक निवेशक जिंस बेच सकता है, भले ही बाजार ऊपर या नीचे चला गया हो।
- लंबे समय से यह अर्थ निकलता है कि ट्रेडर इंस्ट्रूमेंट के अंतिम उत्थान पर दांव लगा रहा है और अपने दांव को हेज करना चाहता है, यदि अल्पकालिक गिरावट है।
लॉन्ग द बेसिस को समझना
लंबे आधार पर, परिभाषा के अनुसार, निवेशक को किसी विशेष वस्तु पर तेजी से होना चाहिए और आमतौर पर अपनी तेजी की स्थिति को बचाने के लिए देख रहा है ।
उदाहरण के लिए, एक सोने की खनन कंपनी कीमती धातु में एक महत्वपूर्ण स्थान रखती है। हालांकि, सोने की कीमत बाजार के दबाव के लिए अतिसंवेदनशील है और कई बार उतार-चढ़ाव की संभावना है। प्रतिकूल परिवर्तनों के खिलाफ बचाव के लिए, कंपनी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की बिक्री के माध्यम से अपने तेज रुख को बफर करने का विकल्प चुन सकती है और इस प्रकार मूल्य की गारंटी रेंज में लॉक हो सकती है।
इसके विपरीत, एक व्यापारी जो एक कमोडिटी पर मंदी कर रहा है वह एक छोटे आधार व्यापार में प्रवेश कर सकता है । आधार को छोटा करने का अर्थ है कि निवेशक कमोडिटी में कम स्थिति और वायदा अनुबंध में एक लंबी स्थिति में होगा। इस रणनीति का उपयोग भविष्य की जगह या नकद मूल्य पर ताला लगाकर और इस प्रकार बढ़ती कीमतों की अनिश्चितता को दूर करने के लिए एक स्थिति को हेज करने के लिए किया जाता है।
लंबे समय से आधार और लघु-आधार दोनों ट्रेडों आधार ट्रेडिंग रणनीतियों हैं। बेसिस ट्रेडिंग एक ट्रेडिंग रणनीति से संबंधित है जिसमें एक व्यापारी का मानना है कि दो समान प्रतिभूतियां एक दूसरे के सापेक्ष गलत तरीके से बनाई गई हैं, और व्यापारी अपने मूल्यों के अभिसरण से लाभ के लिए दो प्रतिभूतियों में लंबे और छोटे पदों का विरोध करेगा ।
एक मजबूत निवेशक जो अपनी स्थिति को हेज करने के लिए देख रहा है, उसे लंबे समय तक आधार माना जाएगा; बचाव के लिए देख रहे एक मंदी के निवेशक को आधार माना जाएगा।
लांग बेसिस का उदाहरण
यह स्मिथ परिवार के खेत में अगस्त है, और स्मिथ अपने सोयाबीन की फसल को एक थोक व्यापारी समूह, सोया टोफू को बेचने के लिए सहमत हो गए हैं। अनुबंधित मूल्य $ 400 प्रति टन है, जो वर्तमान नकद मूल्य है। थोक विक्रेताओं को लगता है कि उन्हें एक अच्छा सौदा मिल गया है, यह विश्वास करते हुए कि आने वाले महीनों में सोयाबीन की कीमतें बढ़ेंगी। हालांकि, वे इस बात को लेकर थोड़ा चिंतित हैं कि पुनर्विक्रय पर इसका क्या मतलब होगा, अगर सेम की कीमतें गिरती हैं।
नतीजतन, सोया टोफू 425 डॉलर प्रति टन पर सोयाबीन वायदा बेचने का फैसला करता है। थोक व्यापारी अब लंबे आधार हैं, जिसका अर्थ है कि वे लंबे सोयाबीन और लघु सोयाबीन वायदा हैं। यदि कीमत गिरती है, तो लंबे समय तक आधार एक अनुकूल मूल्य की गारंटी देगा जिस पर वे फिर से बेचना कर सकते हैं। इस मामले में उनकी लागत का आधार नकारात्मक $ 25 है, या $ 400 का नकद, $ 425 का ऋण वायदा।
हालाँकि, थोक व्यापारी व्यापार बंद कर रहे हैं। वे आधार जोखिम के लिए मूल्य जोखिम का आदान-प्रदान कर रहे हैं — यह जोखिम है, कि सोयाबीन और सोयाबीन के वायदा की कीमत लॉकस्टेप में नहीं चलेगी। अगर सोयाबीन और सोयाबीन वायदा की कीमतों में अंतर होता है तो थोक विक्रेताओं को फायदा होगा। हालांकि, इस अंतर को चौड़ा करने से नुकसान होगा।
हेजिंग उद्देश्यों के बजाय, थोक व्यापारी सोयाबीन और सोयाबीन वायदा के बीच मूल्य अंतर के बारे में अनुमान लगाकर लंबे समय तक आधार का चयन कर सकते हैं। शायद वे मानते हैं कि सोयाबीन की स्थानीय कीमतें बढ़ेंगी। अगर कीमत 450 डॉलर तक पहुंच जाती है, जबकि वायदा मूल्य केवल $ 430 तक पहुंच जाता है, तो आधार की संकीर्णता के कारण उनकी शुद्ध सोयाबीन पर $ 25, और सोयाबीन के वायदा पर नकारात्मक $ 5, कुल $ 20 हो जाएगा। उनके तेज दांव ने भुगतान कर दिया होगा।
हालांकि, अगर सोयाबीन की कीमत 400 डॉलर पर रहती है, जबकि वायदा की कीमत $ 435 हो जाती है, तो आधार नकारात्मक 35 डॉलर हो जाएगा। पिछले नकारात्मक $ 25 से आधार के चौड़ीकरण के परिणामस्वरूप $ 10 प्रति टन की हानि होगी।
विशेष रूप से, स्मिथ परिवार के लिए आधार पर लंबे समय तक चलना भी संभव है। ऐसा करने के लिए, वे अपने सोयाबीन को भंडारण में रखेंगे और सोयाबीन वायदा बेचेंगे। यदि परिवार को लगता है कि स्थानीय सोयाबीन की कीमतों में वृद्धि होगी, तो परिवार ऐसा करना चुन सकता है।