भरा होना चाहिए (MBF) आदेश
क्या भरा होना चाहिए (MBF) आदेश?
एक भरा होना चाहिए (एमबीएफ) आदेश एक व्यापार है जिसे उन एक्सचेंजों पर विकल्प या वायदा अनुबंध को समाप्त करने के कारण निष्पादित किया जाना चाहिए । कई एमबीएफ ऑर्डर प्रत्येक महीने के तीसरे शुक्रवार को भरे जाते हैं, बाजार में खुले होते हैं, क्योंकि कई प्रकार के विकल्प और वायदा अनुबंध प्रत्येक महीने उस दिन समाप्त होते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक भरा होना चाहिए (एमबीएफ) आदेश एक व्यापार है जिसे उन एक्सचेंजों पर विकल्प या वायदा अनुबंध को समाप्त करने के कारण निष्पादित किया जाना चाहिए।
- एमबीएफ ऑर्डर एक्सचेंज को यह बताता है कि ऑप्शन विक्रेता के दायित्व को पूरा करने के लिए ऑर्डर भरना पड़ता है।
- एक खरीदार या विक्रेता के लिए वायदा अनुबंध की बाध्यता को पूरा करने के लिए एक एमबीएफ आदेश का भी उपयोग किया जा सकता है।
- एमबीएफ के आदेश अक्सर प्रत्येक महीने के तीसरे शुक्रवार को बाजार में खुले होते हैं, क्योंकि उस दिन कई विकल्प और वायदा अनुबंध समाप्त हो जाते हैं।
एक भरा होना चाहिए (MBF) आदेश को समझना
भरे जाने के आदेश को समाप्ति की तारीख से एक दिन पहले शाम 5 बजे तक (विनिमय में भिन्न हो सकता है) सिस्टम में डाल दिया जाना चाहिए। फिर ये आदेश अगले दिन विकल्प या वायदा विनिमय के शुरुआती मूल्य पर भरे जाते हैं, जो कि शुक्रवार की समाप्ति है। विकल्प और वायदा अनुबंध डेरिवेटिव हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित सुरक्षा, स्टॉक या कमोडिटी जैसे गेहूं से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं ।
विकल्प धारक को एक पूर्वनिर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं – जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है – और समाप्ति तिथि । फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स विकल्पों की तुलना में अधिक मानकीकृत हैं, जिसका अर्थ है कि उन्होंने प्रत्येक अनुबंध के लिए परिपक्वता तिथि और मात्रा निर्धारित की है, लेकिन एक निवेशक को एक निर्धारित मूल्य और समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने की अनुमति देता है। वायदा अनुबंध अनुबंध की परिपक्वता पर अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण में भी परिणाम कर सकता है, जैसे कि वस्तु के मामले में।
हालांकि, एक विकल्प अनुबंध को अंतर्निहित सुरक्षा के वितरण की भी आवश्यकता हो सकती है, जैसे कि स्टॉक के शेयर।
वायदा और विकल्प दोनों का उपयोग अंतर्निहित की कीमत पर अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है और इसकी परिपक्वता पर प्रारंभिक अनुबंध के खिलाफ एक ऑफसेट अनुबंध को बुक करने की अनुमति देता है। निवेशक को खरीद और बिक्री अनुबंधों के बीच लाभ या हानि का एहसास होगा।
वायदा अनुबंध
एमबीएफ ऑर्डर एक्सचेंज को यह बताता है कि ऑर्डर को खरीदार या विक्रेता के लिए वायदा अनुबंध की बाध्यता को पूरा करने की आवश्यकता है। वायदा अनुबंध में, प्रत्येक लेनदेन के लिए एक खरीदार और एक विक्रेता होता है, जिसका अर्थ है कि किसी को अपने पूर्व निर्धारित मूल्य पर और समाप्ति तिथि तक अनुबंध को पूरा करना होगा। यदि, उदाहरण के लिए, दो पक्ष गेहूं के लिए एक वायदा अनुबंध में शामिल हैं, तो पार्टियों में से एक को उस दायित्व को वितरित करना चाहिए (गेहूं वितरित करना), जबकि दूसरे पक्ष को गेहूं खरीदने के लिए सहमत-मूल्य पर वितरित करना होगा।
बेचना विकल्प
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स में एक अपफ्रंट प्रीमियम जुड़ा होता है। कॉल विकल्प का खरीदार, जो स्टॉक खरीदने का अधिकार चाहता है, अनुबंध के लिए प्रीसेट स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के अधिकार के लिए प्रीमियम अपफ्रंट का भुगतान करेगा। खरीदार को अनुबंध से दूर चलने का अधिकार है और यदि यह पता चला है कि स्टॉक का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से बहुत कम है, तो इसे समाप्त होने दें। खरीदार केवल मौजूदा कीमत पर शेयरों की खरीद करेगा, जो हड़ताल से कम है।
हालाँकि, विकल्पों के विक्रेता या लेखक विकल्प अनुबंध की बाध्यता से दूर नहीं जा सकते । चूंकि विकल्पों में उनके साथ एक प्रीमियम जुड़ा होता है, इसलिए विकल्प विक्रेता को प्रीमियम अपफ्रंट का भुगतान किया जाता है, लेकिन विकल्प का प्रयोग करने का अधिकार छोड़ देता है। विकल्प के धारक या खरीदार विकल्प का अभ्यास करने के लिए हो जाता है यदि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य खरीदार के पक्ष में चलता है। विक्रेता स्टॉक मूल्य को बहुत कम या विक्रेता के पक्ष में स्थानांतरित करना चाहता है।
यदि विकल्प खरीदार के पक्ष में चलता है और इसका प्रयोग किया जाता है, तो विक्रेता अनुबंध के प्रीसेट स्ट्राइक मूल्य पर अपने शेयर बेचकर या खरीदार से शेयर खरीदकर अनुबंध को पूरा करने के लिए बाध्य होता है। इस जोखिम के बदले में, विक्रेता प्रीमियम रखता है चाहे कुछ भी हो जाए।
भरा हुआ आदेश विकल्प बेचने की प्रक्रिया का हिस्सा है और यह एहसास है कि विक्रेता द्वारा अनुबंध की बाध्यता को पूरा करने की आवश्यकता है। एमबीएफ ऑर्डर एक्सचेंज को सूचित करता है कि विकल्प विक्रेता के दायित्व को पूरा करने के लिए आदेश को भरने की आवश्यकता है। साथ ही, एमबीएफ आदेश की आवश्यकता है कि आदेश की पूरी राशि भरी जाए।
भरा हुआ आदेश और मूल्य परिवर्तन होना चाहिए
एमबीएफ ऑर्डर को प्री-मार्केट ऑर्डर के रूप में माना जाता है, जिन्हें पहले रात में रखा जाता है और फिर शुरुआती मूल्य पर निष्पादित किया जाता है। आदेश स्वयं उद्घाटन मूल्य को प्रभावित करते हैं, जैसे कि कोई भी आदेश जो खुले में निष्पादित होता है। खुले में निष्पादित किए जाने वाले एक्सचेंज में आने वाले ऑर्डर खरीदें और बेचे जाएं।
उदाहरण के लिए, अगर बेचने के आदेशों (शेयर की मात्रा के संदर्भ में ) की तुलना में कहीं अधिक खरीद आदेश हैं, तो यह शुरुआती कीमत को तब तक बढ़ाएगा जब तक कि खरीद के आदेशों को पूरा करने के लिए पर्याप्त बिक्री मात्रा न हो। फ्लिप पक्ष पर, बड़ी मात्रा में बिक्री की मात्रा शुरुआती मूल्य को कम कर देगी। खरीदने और बेचने के आदेशों के बीच असंतुलन बाजार सहभागियों के लिए प्रचारित किया जाता है जो तब चुन सकते हैं कि वे असंतुलन को कम करने के लिए तरलता जोड़ना चाहते हैं या नहीं ।
मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर में तीसरे शुक्रवार को ट्रिपल विचिंग के रूप में जाना जाता है क्योंकि स्टॉक इंडेक्स ऑप्शंस, स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स और स्टॉक ऑप्शंस इन दिनों सभी समाप्त हो जाते हैं। व्यक्तिगत स्टॉक वायदा की शुरूआत के साथ, जो इन दिनों भी समाप्त हो जाता है, शब्द चौगुनी चुड़ैल का उपयोग भी किया जाता है।
एक भरा होना चाहिए (MBF) आदेश का उदाहरण
उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी $ 20 पर XYZ स्टॉक पर 10 कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट लिखता है (या बेचता है), और XYZ स्टॉक वर्तमान में $ 24 पर ट्रेड कर रहा है, तो विकल्प के खरीदार या मालिक को लाभ होता है – जिसे पैसे कहा जाता है । दूसरे शब्दों में, खरीदार विकल्प का उपयोग कर सकता है और विकल्प लेखक को $ 20 के स्ट्राइक मूल्य पर अपने शेयरों को बेचने के लिए मजबूर कर सकता है। खरीदार संभवतः उन शेयरों को $ 24 के मौजूदा मूल्य पर बाजार में बेच देगा और लाभ का एहसास करेगा।
लेखक 1,000 शेयरों (10 कॉन्ट्रैक्ट्स x 100 शेयर) के लिए एक एमबीएफ ऑर्डर देगा, जिसमें लेखक को विकल्प खरीदार तक पहुंचाने के लिए 1,000 शेयर रखने के लिए बाध्य किया जाता है। नतीजतन, एक एमबीएफ आदेश का उपयोग यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि उनके पास समाप्ति के दिन शेयर हैं।