मनी मार्केट रिफॉर्म एक्ट में बदलाव: आपको क्या जानना चाहिए

एसईसी ) द्वारा अपनाए गए नियमों के रूप में शुरू हुए थे, जब पैसे के नए नियमों में कमी आई थी, एक लंबे समय तक “सुरक्षित” सेवानिवृत्ति योजना निवेश विकल्प हमेशा के लिए बदल गया। नए मुद्रा बाजार नियमों ने तब से कई के लिए अल्पकालिक नकद निवेश को बदल दिया है – जो स्वामित्व वाले मुद्रा बाजार निधि के प्रकार पर निर्भर करता है । इसके बाद से आपको मनी मार्केट रिफॉर्म एक्ट के निहितार्थों के बारे में जानना चाहिए।

परिवर्तन की व्याख्या

एसईसी के अनुसार, नए नियमों को “धन के लाभों को संरक्षित करते हुए मुद्रा बाजार के फंडों में निवेशक के जोखिम को संबोधित करने के लिए संरचनात्मक और परिचालन सुधार प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया था।” नियम मनी मार्केट फंडों की तीन व्यापक श्रेणियां स्थापित करते हैं: खुदरा, सरकारी और संस्थागत। संस्थागत मुद्रा बाजार निधि में वे शामिल होते हैं जो आपके नियोक्ता की 401 (के) योजना या अन्य समान सेवानिवृत्ति वाहनों में उपलब्ध हैं। नए नियमों के तीन मुख्य घटक हैं।

फ्लोटिंग नेट एसेट वैल्यू

मनी मार्केट रिफॉर्म एक्ट के परिणामस्वरूप, संस्थागत मुद्रा बाजार फंड को $ 1 स्थिर मूल्य से स्थानांतरित करने के लिए आवश्यक था, जो अब एक अस्थायी शुद्ध संपत्ति मूल्य ( एनएवी ) बनाए रखने के लिए है । इसका मतलब यह है कि फंड अब प्रति शेयर स्थिर $ 1 सेट करने में सक्षम नहीं होंगे। इसके बजाय, बाजार के साथ शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव होगा। फ़्लोटिंग एनएवी नियम सरकारी और खुदरा मुद्रा बाजार फंडों पर लागू नहीं होता है, जो अभी भी स्थिर ($ 1 प्रति शेयर) एनएवी की पेशकश कर सकता है।    

फीस और गेट्स

इसके अलावा, नए नियमों ने धन बाजार फंडों के लिए निदेशक मंडल को शुल्क लगाने या यहां तक ​​कि वित्तीय तनाव के समय में अस्थायी रूप से शेयरों के मोचन को निलंबित करने की अनुमति दी । संस्थागत और खुदरा मुद्रा बाजार फंडों के लिए शुल्क या अस्थायी निलंबन (गेट) के लिए ट्रिगर तब होता है जब तरल संपत्ति का साप्ताहिक स्तर कुल संपत्ति का 30% से कम हो जाता है। उस समय, फंड का बोर्ड 2% रिडेम्पशन शुल्क लगा सकता है। यह 90-दिन की अवधि में 10 व्यावसायिक दिनों के लिए मोचन को भी निलंबित कर सकता है।

यदि किसी फंड की तरल संपत्ति कुल संपत्ति के 10% से नीचे आती है, तो बोर्ड को 1% तक की मोचन शुल्क लगाने की आवश्यकता होती है। हालांकि, बोर्ड को कम या अधिक शुल्क लगाने का विवेक है – निधि के सर्वोत्तम हित में – 2% तक। एक ही नियम 90-दिन की अवधि में 10 व्यावसायिक दिनों तक के लिए मोचन के निलंबन की अनुमति देता है। सरकारी मनी मार्केट फंड, फीस या गेट लगाने के लिए आवश्यक नहीं हैं।   

पोर्टफोलियो विविधता, प्रकटीकरण और तनाव परीक्षण

अंत में, नियमों में मनी मार्केट फंड्स और निजी फंडों द्वारा रिपोर्टिंग के लिए अद्यतन नियमों के साथ-साथ विस्तारित विविधीकरण, प्रकटीकरण और तनाव-परीक्षण आवश्यकताओं को शामिल किया गया, जो मनी मार्केट फंडों की तरह काम करते हैं। महत्वपूर्ण होते हुए, संशोधनों के इस अंतिम सेट को पहले दो के रूप में व्यक्तिगत निवेशकों पर प्रत्यक्ष प्रभाव के रूप में नहीं देखा जाता है। 

प्रश्न पूछे गए

चूंकि परिवर्तन की लहर आधुनिक वित्तीय बाजारों में अवशोषित हो गई है, कई निवेशकों को अपने सर्वोत्तम विकल्पों का मूल्यांकन करना पड़ा। उदाहरण के लिए, यदि उस समय किसी व्यक्ति की मुद्रा बाजार निधि उनके नियोक्ता की 401 (के) योजना में रहती थी, तो यह उनके नियोक्ता पर निर्भर करता था कि वह किसी अन्य नकद समकक्ष का चयन करें या वर्तमान में जो पेशकश की गई थी, उसके साथ रहें। जबकि कुछ नियोक्ताओं ने सरकारी धन बाजार फंडों में स्विच किया, अन्य लोग एफडीआईसी बीमित बैंक जमा या स्थिर मूल्य फंड में गए । आपके 401 (के) परिवर्तन के विकल्पों के बारे में, नए फंड पर विचार करते समय निम्नलिखित प्रश्न सहायक होते हैं।

• ब्याज दर क्या है?
• कितनी बार बदलता है?
• ब्याज का भुगतान कितनी बार किया जाता है?
• क्या शुल्क लिया जाता है?
• क्या इस फंड में पैसा खोना संभव है?
• फंड के पीछे कंपनी का नाम क्या है और अतीत में उस कंपनी ने कैसा प्रदर्शन किया है?      

स्थिर मूल्य कोष

स्थिर मूल्य फंड म्यूचुअल फंड नहीं हैं । एक स्थिर मूल्य कोष बीमा और बॉन्ड का मिश्रण है । यह फंड बीमा कंपनी द्वारा प्रदान की जाने वाली ब्याज की न्यूनतम गारंटी दर के साथ आता है। कैलन एसोसिएट्स के अनुसार, यूएस सेवानिवृत्ति योजनाओं का 65% एक स्थिर मूल्य निधि प्रदान करता है। स्टेबल वैल्यू फंड्स में हाल ही में 1.93% औसत ब्याज दर थी, जो कि मनी मार्केट फंडों के लिए औसत उपज 0.023% थी।        

जबकि ब्याज दर की तुलना एक स्थिर मूल्य निधि को प्रभावशाली बनाती है, एक मुद्रा बाजार के म्यूचुअल फंड की तुलना में स्थिर मूल्य निधि में अधिक जोखिम होता है। अंतर्निहित बांड और बीमा कंपनी दोनों की क्रेडिट गुणवत्ता दो महत्वपूर्ण कारक हैं जो एक स्थिर मूल्य निधि पर लागू होते हैं। इसका मतलब यह है कि यदि बांड विफल हो जाते हैं या बीमा कंपनी पेट फूल जाती है, तो निवेशकों को बुरी तरह चोट लग सकती है।

तल – रेखा

यदि कोई नियोक्ता समय पर अपने मनी मार्केट फंड की पेशकश को रखने का फैसला करता है, तो इसके आधार पर, निवेशकों को उन फंडों में पैसा रखने के लिए चुनाव से पहले अपने मोचन विकल्पों और संभावित नुकसान को जानना चाहिए। उदाहरण के लिए, स्थिर मूल्य निधियों जैसे प्रतिस्थापन के जोखिम पर विचार करना महत्वपूर्ण है, साथ ही इसकी तुलना संभावित रूप से कम उपज के लिए की जाती है, लेकिन सरकारी धन बाजार निधियों के कम शुल्क लाभ भी।