मूल्य कई
एक मूल्य कई है?
एक मूल्य कई किसी भी अनुपात है कि मूल्यांकन के लिए एक स्नैपशॉट के लिए कुछ विशिष्ट प्रति शेयर वित्तीय मीट्रिक के साथ संयोजन में मीट्रिक, जैसे कमाई, नकदी प्रवाह, या पुस्तक मूल्य के संबंध में कंपनी के स्टॉक के बाजार मूल्य का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाता है ।
चाबी छीन लेना
- एक मूल्य एकाधिक एक अनुपात है जो प्रति शेयर वित्तीय मीट्रिक के साथ संयोजन में कंपनी के शेयर की कीमत का उपयोग करता है।
- निवेशक और विश्लेषक संभावित निवेश के लिए कंपनी की समीक्षा करने की प्रक्रिया के हिस्से के रूप में कंपनी के मूल्यांकन में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए मूल्य गुणकों का उपयोग करते हैं।
- सामान्य मूल्य गुणकों में मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात, मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात, और मूल्य-से-नकदी प्रवाह (पी / सीएफ) अनुपात शामिल हैं।
मूल्य गुणकों को समझना
एक मूल्य कई निवेशकों को एक कंपनी का एक सरल मूल्यांकन करने का अवसर देता है । मूल्य गुणकों को दुनिया भर के निवेशकों द्वारा समझा जाता है और स्टॉक में सभी इच्छुक पार्टियों द्वारा एक मानक के रूप में स्वीकार किया जाता है।
निवेशक आमतौर पर निम्न प्रारूप में एक मूल्य कई अनुपात व्यक्त करते हैं: मूल्य कई = शेयर मूल्य / प्रति-शेयर मीट्रिक।
अनुपात में अंश, शेयर की कीमत है, जो कि किसी विशेष समय के लिए किसी कंपनी के शेयर की बिक्री का एक हिस्सा है। एक कंपनी के शेयर की कीमत आसानी से कंपनी के स्टॉक के लिए एक मूल्य चार्ट को देखकर आसानी से निर्धारित की जाती है।
हर कीमत विशिष्ट गणना के लिए प्रति शेयर मीट्रिक का उपयोग किया जाता है। मीट्रिक कंपनी के प्रदर्शन के कुछ पहलू को मापता है। निवेशक इन मेट्रिक्स की गणना किसी कंपनी के वित्तीय विवरण के डेटा का उपयोग करके या किसी ब्रोकर साइट पर कंपनी के ऐतिहासिक डेटा के हिस्से के रूप में मीट्रिक ढूंढकर कर सकते हैं।
मूल्य गुणकों के प्रकार
अनुपात विश्लेषण निवेशकों को किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि किसी कंपनी ने समय के साथ कैसा प्रदर्शन किया है। मूल्य गुणक उन निवेशकों के लिए अंतर्दृष्टि प्रकट करते हैं जो विभिन्न कंपनियों को संभावित निवेश अवसरों के रूप में तुलना करने में उनकी सहायता करते हैं। कुछ सामान्य मूल्य गुणक मूल्य-से-आय (P / E) अनुपात, मूल्य-से-आगे आय (आगे P / E), मूल्य-से-पुस्तक (P / B) अनुपात और मूल्य-से-बिक्री ( पी / एस) अनुपात।
निवेशक और विश्लेषक कमाई और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए कुछ अनुपातों का उपयोग करते हैं। अन्य अनुपातों में मूल्य-से-मूर्त पुस्तक (P / TBV), मूल्य-से-नकदी प्रवाह (P / CF), मूल्य-से-EBITDA (P / EBITDA) और मूल्य-से-मुक्त नकदी प्रवाह (P / FCF) शामिल हैं ) का है। इन मूल्य गुणकों को सतह पर गणना करना आसान है, लेकिन निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए ध्यान रखना चाहिए कि संख्या के सटीक होने के लिए हर के घटकों का विश्लेषण करें।
किसी कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए एक से अधिक मूल्य का उपयोग करते समय, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वित्तीय मीट्रिक को विकृत करने वाले कोई असाधारण आइटम, वन-ऑफ या गैर-आवर्ती कारक नहीं हैं।
मूल्य गुणकों के लाभ
मूल्य गुणक किसी शेयर के मूल्यांकन पर स्थिर और अग्रगामी दृष्टि प्रदान करने में एक महत्वपूर्ण उद्देश्य पूरा करते हैं। गुणकों का उपयोग किसी कंपनी के ऐतिहासिक आंकड़ों के साथ और उसके साथियों के वर्तमान और भविष्य (पूर्वानुमानित) गुणकों की तुलना करने के लिए किया जाता है।
मूल्य गुणक यह निर्धारित करने में निवेशकों की सहायता कर सकता है कि क्या स्टॉक ओवरवैल्यूड, अंडरवैल्यूड या काफी मूल्यवान है। ये अनुपात निवेशकों को अपील करते हैं क्योंकि वे आम तौर पर समझने और उपयोग करने में आसान होते हैं। मूल्य गुणकों से निवेशकों को यह पता लगाने में मदद मिलती है कि मूल्य के माप के संदर्भ में कोई शेयर क्या खरीदता है, जैसे कि नकदी प्रवाह या कमाई।
विशेष ध्यान
निवेशकों को केवल मूल्य गुणकों का उपयोग करना चाहिए जो किसी दिए गए उद्योग के लिए प्रासंगिक हैं। एपी / ई अनुपात एक प्रौद्योगिकी फर्म के लिए एक उपयुक्त मूल्यांकन उपाय होगा, लेकिन जरूरी नहीं कि एक पूंजी-गहन उपयोगिता कंपनी के लिए जो कमाई के लिए मूल्यह्रास का एक महत्वपूर्ण शुल्क लेता है। इस मामले में, गैर-नकद शुल्क आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांतों (जीएएपी) की कमाई को कम करेगा और इस प्रकार प्रति शेयर आय (ईपीएस) को कम करेगा, जिससे कंपनी के मूल्यांकन के बारे में गलत धारणा बन सकती है। कभी-कभी पी / ई खिड़की से बाहर फेंक दिया जाता है।
उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन स्टॉक के गैर-मालिक जो वर्षों से कुछ उचित पी / ई की तलाश कर रहे हैं, उन्हें यह एहसास हो सकता है कि अमेज़ॅन के मामले में पी / ई मल्टीपल, या उसके अभाव में, एक आईओए का कोई फर्क नहीं पड़ा है। यह भविष्य में हो सकता है, लेकिन अमेज़ॅन स्टॉक के मालिक जिन्होंने इस मूल्य को अनदेखा किया है वे स्पष्ट विजेता हैं।
जहां मूल्य गुणकों का पता लगाएं
अधिकांश वित्तीय वेबसाइट पी / ई, पी / बी, या पी / एस जैसे बुनियादी मूल्य गुणकों को प्रदर्शित करती हैं। अनुपात की गणना आमतौर पर बारह महीने (टीटीएम) या अंतिम कैलेंडर अवधि के आधार पर की जाती है। अधिक गंभीर निवेशक के लिए, एक विशेष उद्योग के लिए प्रासंगिक गुणकों के हाथ की गणना उनकी वित्तीय रिपोर्ट में कंपनियों द्वारा प्रदान किए गए डेटा के साथ की जा सकती है।