संपत्ति व्युत्पन्न
एक संपत्ति व्युत्पन्न क्या है?
एक संपत्ति व्युत्पन्न एक वित्तीय उत्पाद है जो एक अंतर्निहित अचल संपत्ति संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर मूल्य में उतार-चढ़ाव करता है, आमतौर पर एक सूचकांक । प्रॉपर्टी डेरिवेटिव्स निवेशकों को मूर्त संपत्तियों को खरीदने और बेचने के बिना एक विशिष्ट अचल संपत्ति बाजार के संपर्क में प्रदान करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक संपत्ति व्युत्पन्न एक वित्तीय उत्पाद है जो एक अंतर्निहित अचल संपत्ति परिसंपत्ति से जुड़ा होता है, जैसे कि एक सूचकांक।
- व्युत्पन्न का मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में परिवर्तन से प्रभावित होता है, जैसे कि सूचकांक बढ़ता है या गिरता है।
- संपत्ति व्युत्पन्न निवेशकों को वास्तविक संपत्ति खरीदने में, बनाम अप्रत्यक्ष रूप से अचल संपत्ति में निवेश करने की अनुमति देता है।
एक संपत्ति व्युत्पन्न समझना
संपत्ति व्युत्पन्न वित्तीय डेरिवेटिव की एक किस्म है। एक वित्तीय व्युत्पन्न एक संरचना है जो एक परिसंपत्ति, एक सूचकांक या एक ब्याज दर जैसी अंतर्निहित इकाई से अपना मूल्य लेता है। डेरिवेटिव के उदाहरणों में वायदा, विकल्प, स्वैप और संपत्ति सूचकांक नोट शामिल हैं। डेरिवेटिव्स का उपयोग अक्सर मूल्य आंदोलनों के खिलाफ बचाव या उन परिसंपत्तियों या बाजारों तक पहुंच प्राप्त करने के लिए किया जाता है जो अन्यथा व्यापार के लिए कठिन हैं।
प्रॉपर्टी डेरिवेटिव आम तौर पर एक रियल एस्टेट रिटर्न इंडेक्स जैसे कि नेशनल काउंसिल ऑफ रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट फिदुकरीज प्रॉपर्टी इंडेक्स (एनपीआई) के प्रदर्शन के साथ एक वास्तविक संपत्ति को प्रतिस्थापित करते हैं।एनपीआई वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार के निवेश के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए बनाया गया स्वीकृत सूचकांक है और इसमें 9,000 से अधिक संपत्तियां शामिल हैं।2020 की तीसरी तिमाही तक, सभी अमेरिकी क्षेत्रों और रियल एस्टेट भूमि उपयोगों में सूचकांक लगभग $ 703 बिलियन का है।COVID-19 महामारी के प्रभाव के बीच सूचकांक 1.7% नीचे चला गया।
एक इंडेक्स का उपयोग किया जाता है क्योंकि व्यक्तिगत अचल संपत्ति संपत्ति को सटीक और कुशलता से कीमत देना मुश्किल हो सकता है। एक अचल संपत्ति सूचकांक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य को सटीक रूप से अनुमानित करने के प्रयास में व्यापक अचल संपत्ति बाजार में जानकारी एकत्र करता है।
कैसे संपत्ति डेरिवेटिव काम करते हैं
संपत्ति व्युत्पत्ति का उपयोग करके, निवेशक अचल संपत्ति बाजार के सभी चार चतुर्थांशों में और बाहर जा सकते हैं: निजी इक्विटी, सार्वजनिक इक्विटी, निजी ऋण और सार्वजनिक ऋण। ऐसा करने से वे जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं और संभावित रूप से अपने मौजूदा अचल संपत्ति परिसंपत्ति आवंटन में वृद्धि कर सकते हैं।
एक सक्रिय डेरिवेटिव बाजार एक निवेशक को जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को प्रदान करते समय उल्टा पूंजी आवश्यकताओं को कम करने और रियल एस्टेट पोर्टफोलियो को आश्रय देने में सक्षम बनाता है।
प्रॉपर्टी डेरीवेटिव का उपयोग
प्रॉपर्टी डेरिवेटिव्स का उपयोग करने का एक तरीका यह है कि प्रत्येक संपत्ति क्षेत्र के अनुसार टूट गई नेशनल काउंसिल ऑफ रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट फिडुकियरीज इंडेक्स की कुल रिटर्न स्वैप करें । स्वैप निवेशकों को एक वैकल्पिक संपत्ति क्षेत्र में एक स्थिति लेने की अनुमति देता है जिसमें उनके पास पहले से ही संपत्ति नहीं हो सकती है।
निवेशक तब विभिन्न उप-क्षेत्रों से रिटर्न स्वैप कर सकते हैं, जैसे कि खुदरा अचल संपत्ति के लिए कार्यालय से संबंधित अचल संपत्ति का आदान-प्रदान। स्वैप निवेशकों को एक विशिष्ट अवधि के लिए अपने पोर्टफोलियो को आमतौर पर तीन साल तक बदलने या बदलने की अनुमति देते हैं। अतिरिक्त विधियों में ” लंबे समय तक चलना”, या संपत्तियों की खरीद के जोखिम की प्रतिकृति बनाना, और ” कम होना “, या बिक्री गुणों के जोखिम की प्रतिकृति बनाना शामिल है।