रिफ़ाइनिंग रिस्क
पुनर्वित्त जोखिम क्या है?
जोखिम को पुनर्वित्त करना इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक व्यक्ति या कंपनी उधारकर्ता के लिए महत्वपूर्ण समय पर नए ऋण के साथ एक ऋण दायित्व को बदलने में सक्षम नहीं होगा। जोखिम को पुनर्वित्त करने का आपका स्तर आपकी क्रेडिट रेटिंग के साथ दृढ़ता से जुड़ा हुआ है । जोखिम पुनर्वित्त से बचने के लिए, उधारदाताओं ने अपने ऋण को मज़बूती से चुकाने के लिए एक उधारकर्ता के इतिहास पर बहुत महत्व दिया है। हालाँकि, बाहरी कारक- जैसे ब्याज दर की गतिविधियाँ और क्रेडिट बाज़ार की समग्र स्थिति – अक्सर उधारकर्ता की पुनर्वित्त की क्षमता में और भी बड़ी भूमिका निभाते हैं।
यह मान लेना जोखिम भरा है कि आप अपने मौजूदा कर्ज को कम ब्याज वाले कर्ज के साथ चुका पाएंगे क्योंकि ऐसा कर्ज तब नहीं मिल सकता जब आपको इसकी जरूरत हो।
पुनर्वित्त जोखिम को समझना
पुनर्वित्त – नए ऋण के कारण आने वाले ऋण को व्यापार और व्यक्तियों दोनों के लिए सामान्य है। पुनर्वित्त का एक प्रमुख कारण ब्याज लागत पर पैसा बचाना है। इसलिए आमतौर पर, आपको एक ब्याज दर के साथ ऋण में पुनर्वित्त करने की आवश्यकता होती है जो आपकी मौजूदा दर से कम है। जोखिम यह है कि जब आपको इसकी आवश्यकता होती है तो आप ऐसा ऋण नहीं पा सकते हैं।
कोई भी कंपनी या व्यक्ति जोखिम को पुनर्वित्त करने का अनुभव कर सकता है – या तो क्योंकि उनकी अपनी क्रेडिट गुणवत्ता खराब हो गई है, या बाहरी परिस्थितियों के परिणामस्वरूप। फेड ने ब्याज दरों में वृद्धि की हो सकती है, उदाहरण के लिए, या क्रेडिट बाजार को कड़ा किया जा सकता है, और बैंक नए ऋण जारी नहीं कर रहे हैं।
एक इन्वेंट्री-आधारित व्यवसाय संचालन के एक पूरे वर्ष को खो सकता है यदि वित्तपोषण उन शर्तों पर अनुपलब्ध है जिसे इसे लाभ बनाने की आवश्यकता है। अधिकांश व्यवसाय उधारदाताओं और निवेशकों के साथ मिलकर काम करके अपने पुनर्वित्त जोखिम को सीमित करना चाहते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे व्यवसाय की जरूरतों को समझते हैं।
पुनर्वित्त जोखिम में “जोखिम” की जांच करना
ऐसे कई तरीके हैं जिनमें एक व्यवसाय या व्यक्ति जो अपने ऋण को कवर करने के लिए पुनर्वित्त पर निर्भर करता है, वह इसके बजाय पैसे खो सकता है, जैसा कि निम्नलिखित परिदृश्य में वर्णित है।
अल्पकालिक ऋण में पुनर्वित्त जोखिम
एक घर बनाने वाली कंपनी अपनी परियोजनाओं को निधि देने के लिए बड़ी मात्रा में अल्पकालिक ऋण लेती है । कंपनी की रणनीति नियमित रूप से इस ऋण को नए ऋण के साथ बदलने की थी। कई वर्षों तक इसने अच्छी तरह से काम किया जब तक कि बैंकिंग संकट के कारण क्रेडिट बाजार अचानक जब्त नहीं हुआ और बैंक कंपनी को कोई नया ऋण देने के लिए तैयार नहीं हुए। नतीजतन, बिल्डर को अपने मौजूदा अल्पकालिक ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए धन जुटाने के लिए बड़े पैमाने पर अपनी कुछ संपत्तियों को बेचने की जरूरत थी, जिसके परिणामस्वरूप एक बड़े वित्तीय नुकसान का सामना करना पड़ा।
व्यक्तिगत बंधक में पुनर्वित्त जोखिम
उधारकर्ता अक्सर अप्रत्याशित जोखिम उठाते हैं जब वे मानते हैं कि वे भविष्य में किसी मौजूदा समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) को पुनर्वित्त करने में सक्षम होंगे – आमतौर पर ब्याज-दर रीसेट तिथि से पहले अपने मासिक भुगतान में वृद्धि से बचें। उस तारीख से पहले ब्याज दरों में काफी वृद्धि हो सकती है, या घर की कीमत में गिरावट से इक्विटी का नुकसान हो सकता है, जो योजनाबद्ध रूप से पुनर्वित्त के लिए कठिन हो सकता है। बेशक, यह अनिवार्य रूप से 2007-09 में सबप्राइम मेल्टडाउन में हुआ था, जब पहले से पुनर्वित्त जोखिमों को नजरअंदाज कर दिया गया था।
दीर्घकालिक ऋण में पुनर्वित्त जोखिम
एक इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी पांच साल के बॉन्ड की बड़ी पेशकश करती है। पहले चार वर्षों में छोटे भुगतानों के साथ बॉन्डों की संरचना की जाती है और उसके बाद अंतिम वर्ष में बड़े बैलून भुगतानों के साथ। कंपनी मानती है कि यह इन बैलून भुगतान को नई इक्विटी जारी करनी चाहिए । कंपनी के शेयर की कीमत नाटकीय रूप से बढ़ जाती है क्योंकि मौजूदा शेयरधारकों की होल्डिंग नए शेयरों के जारी होने से कमजोर होती है।
चाबी छीन लेना
- जोखिम को पुनर्वित्त करना इस संभावना को दर्शाता है कि एक उधारकर्ता मौजूदा ऋण को नए ऋण के साथ बदलने में सक्षम नहीं होगा।
- कोई भी कंपनी या व्यक्ति जोखिम को पुनर्वित्त करने का अनुभव कर सकता है, या तो क्योंकि उनकी खुद की क्रेडिट गुणवत्ता खराब हो गई है, या बाजार की स्थितियों के परिणामस्वरूप।
- क्योंकि अधिकांश निवेशों में जोखिम की एक डिग्री शामिल होती है, इसलिए यदि आप वित्तीय जोखिम उठाना चाहते हैं तो पुनर्वित्त से बचना बुद्धिमानी है।
गलत कारणों के लिए एक बंधक पुनर्वित्त
एक बंधक को पुनर्वित्त करना हर किसी के लिए नहीं है, भले ही बंधक दर कम हो। यदि आप अपने मासिक नकदी प्रवाह को कम करना चाहते हैं या अपना होम लोन जल्द चुकाना चाहते हैं, तो सामान्य तौर पर, पुनर्वित्त का मतलब समझ में आता है। हालांकि, पुनर्वित्त, स्वयं महंगा हो सकता है और यदि आपने अपनी उचित परिश्रम और पुनर्वित्त की समापन लागतों के बारे में परिश्रम नहीं किया है, तो आप और भी गहरे कर्ज में पड़ सकते हैं।
पुनर्वित्त बस एक बंधक के लिए फिर से आवेदन करने जैसा है। यह एक लंबी थकाऊ प्रक्रिया है – याद रखें कि आपके सभी भुगतान स्टब्स, बैंक स्टेटमेंट, और इतने पर- कि कुछ लोग दोहराने के लिए उत्सुक नहीं होंगे। दूसरे नहीं चाहते (या नहीं) काम से समय निकाल सकते हैं या पुनर्वित्त की प्रक्रिया से गुजरने के लिए एक नया परिवार बढ़ा सकते हैं। इसके अलावा, आपकी व्यक्तिगत स्थिति के आधार पर, पुनर्वित्त भी एक स्पष्ट गलती हो सकती है ।
कम करना, जोखिम से बचना, जोखिम उठाना?
अधिकांश निवेशों में जोखिम का कुछ स्तर शामिल होता है। सामान्य तौर पर, जोखिम उठाए बिना व्यवसाय या जीवन में लाभ अर्जित करना असंभव है। इसलिए, यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है कि ऋण लेना जोखिम भरा है। आमतौर पर — चाहे आप एक पेशेवर निवेशक हों, क्रेडिट कार्ड ऋण के साथ एक उपभोक्ता, या एक गृहस्वामी जो पुनर्वित्त करने की कोशिश कर रहा है – हम एक विशेष ऋण का लाभ उठाते हैं क्योंकि इसका जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल आकर्षक है और जोखिम के लिए हमारी सहनशीलता के भीतर है।
जोखिम से बाहर निकालने का सबसे अच्छा तरीका बस इससे बचना है। अगर आप वित्तीय जोखिम उठाने के लिए अवास्तविक हैं तो पुनर्वित्त न करें। उधारदाताओं, भी, आप और आपके वित्तीय इतिहास को पूरी तरह से बंद करके परिहार के “उपकरण” का उपयोग करें। यदि आप उन्हें बहुत अधिक जोखिम देते हैं तो वे ऋण नहीं देंगे।
हालांकि, जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरणों में है, हालांकि, आप पहले से ही जोखिम को कम करने के कुछ नकारात्मक परिणामों का सामना कर रहे हैं, तो वित्त की दुनिया में इसे कम करने के तरीके के बारे में जानकारी का भार है ।