स्टॉक स्प्लिट रिवर्स

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट क्या है?

रिवर्स स्टॉक विभाजन एक प्रकार की कॉर्पोरेट कार्रवाई है जो स्टॉक के मौजूदा शेयरों की संख्या को कम, आनुपातिक रूप से अधिक मूल्यवान, शेयरों में समेकित करता है।  खुले बाजार में बकाया शेयरों की कुल संख्या को कम करना कई कारणों से पीछा किया जा सकता है, और अक्सर संकट में एक कंपनी को संकेत देता है।

एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट, शेयरों की मौजूदा कुल मात्रा को पाँच या दस जैसे एक नंबर से विभाजित करता है, जिसे बाद में क्रमशः 1-फॉर -5 या 1-फॉर -10 रिवर्स स्प्लिट कहा जाएगा। एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट को स्टॉक कंसॉलिडेशन, स्टॉक मर्ज या शेयर रोलबैक के रूप में भी जाना जाता है और स्टॉक स्प्लिट के विपरीत अभ्यास है, जहां एक शेयर को कई भागों में विभाजित किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट शेयर धारकों के मौजूदा शेयरों की संख्या को कम, आनुपातिक रूप से अधिक मूल्यवान, शेयरों में समेकित करता है।
• एक रिवर्स स्टॉक विभाजन सीधे कंपनी के मूल्य को प्रभावित नहीं करता है।
• हालांकि, यह अक्सर संकट में एक कंपनी को संकेत देता है क्योंकि यह अन्यथा कम कीमत वाले शेयरों के मूल्य को बढ़ाता है।
• प्रासंगिक बने रहना और डीलिस्ट होने से बचना निगमों के लिए इस रणनीति को आगे बढ़ाने के सबसे सामान्य कारण हैं।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स को समझना

बाजार के विकास और स्थितियों के आधार पर, कंपनियां कॉर्पोरेट स्तर पर कई कार्रवाई कर सकती हैं जो उनकी पूंजी संरचना को प्रभावित कर सकती हैं । इनमें से एक रिवर्स स्टॉक स्प्लिट है, जिससे आनुपातिक रूप से अधिक मूल्यवान शेयरों की एक छोटी संख्या बनाने के लिए कॉर्पोरेट स्टॉक के मौजूदा शेयरों को प्रभावी रूप से विलय कर दिया जाता है। चूंकि कंपनियां शेयरों की संख्या कम करके कोई मूल्य नहीं बनाती हैं, इसलिए प्रति शेयर मूल्य आनुपातिक रूप से बढ़ता है।

प्रति शेयर मूल्य बम्पिंग प्राथमिक कारण है कि कंपनियां रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स का विकल्प चुनती हैं, और संबंधित अनुपात 1-2 से लेकर 1-100 के लिए उच्च हो सकते हैं। रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स निगम के मूल्य को प्रभावित नहीं करते हैं, हालांकि वे आम तौर पर इसके स्टॉक का पर्याप्त मूल्य होने के कारण होते हैं। इस तरह के एक अधिनियम से जुड़े नकारात्मक अर्थ अक्सर आत्म-पराजित होते हैं क्योंकि स्टॉक नए सिरे से बिक्री के दबाव के अधीन होता है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स कंपनी प्रबंधन द्वारा प्रस्तावित किए जाते हैं और शेयरधारकों से उनके मतदान अधिकारों के माध्यम से सहमति के अधीन होते हैं ।

महत्वपूर्ण

एक्सचेंज अस्थायी रूप से कंपनी के टिकर प्रतीक को एक प्रत्यय (डी) दे सकता है ताकि यह संकेत मिल सके कि कंपनी रिवर्स स्टॉक स्प्लिट एक्सरसाइज से गुजर रही है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट का उदाहरण

बता दें कि एक फार्मास्यूटिकल कंपनी के बाजार में दस मिलियन बकाया शेयर हैं, जो 5 डॉलर प्रति शेयर के मूल्य पर कारोबार कर रहे हैं। शेयर की कीमत कम होने के कारण, कंपनी प्रबंधन प्रति शेयर मूल्य को कृत्रिम रूप से बढ़ाने की इच्छा कर सकता है।

वे 1-फॉर -5 रिवर्स स्टॉक स्प्लिट के लिए जाने का निर्णय लेते हैं, जिसका अनिवार्य रूप से मतलब है कि पांच मौजूदा शेयरों को एक नए शेयर में विलय करना। एक बार कॉरपोरेट एक्शन एक्सरसाइज खत्म हो जाने के बाद, कंपनी के पास (10 मिलियन / 5) 2 मिलियन नए शेयर होंगे, जिसके प्रत्येक हिस्से की कीमत अब ($ 5 * 5) $ 25 है।

शेयर की कीमत में आनुपातिक परिवर्तन भी इस तथ्य का समर्थन करता है कि कंपनी ने रिवर्स स्टॉक विभाजन का प्रदर्शन करके कोई वास्तविक मूल्य नहीं बनाया है। कॉरपोरेट कार्रवाई से पहले और बाद में बाजार पूंजीकरण द्वारा दर्शाया गया इसका समग्र मूल्य समान रहना चाहिए।

• इससे पहले मार्केट कैप  = पहले नहीं। कुल शेयरों की * प्रति शेयर पहले कीमत = 10 मिलियन * $ 5 = $ 50 मिलियन
• न्यू मार्केट कैप  = नया नं। कुल शेयरों की * प्रति शेयर नई कीमत = 2 मिलियन * $ 25 = $ 50 मिलियन

वह कारक जिसके द्वारा कंपनी का प्रबंधन रिवर्स स्टॉक विभाजन के लिए जाने का फैसला करता है, वह एक ऐसा गुणक बन जाता है जिसके द्वारा बाजार अपने आप शेयर मूल्य को समायोजित कर लेता है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के लाभ

कई कारण हैं कि कोई कंपनी बाजार में अपने बकाया शेयरों की संख्या कम करने का फैसला क्यों कर सकती है।

मेजर एक्सचेंज से निष्कासन रोकें

एक शेयर की कीमत निम्न स्तर रिकॉर्ड करने के लिए tumbled हो सकती है, जो इसे आगे बाजार के दबाव और अन्य अप्रिय घटनाओं के प्रति संवेदनशील बना सकती है, जैसे कि विनिमय लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करने में विफलता  । एक एक्सचेंज आम तौर पर  सूचीबद्ध होने के लिए स्टॉक के लिए न्यूनतम बोली मूल्य निर्दिष्ट करता है  । यदि स्टॉक इस बोली मूल्य से नीचे आता है और एक निश्चित अवधि में उस सीमा से कम रहता है, तो यह विनिमय से हटा दिया जाता है।

उदाहरण के लिए, NASDAQ एक शेयर को वितरित कर सकता है जो लगातार प्रति शेयर $ 1 से नीचे कारोबार कर रहा है। राष्ट्रीय स्तर के एक्सचेंज से निष्कासन कंपनी के शेयरों को पेनी स्टॉक की स्थिति में बदल देता है, जिससे उन्हें ओवर-द-काउंटर बुलेटिन बोर्ड (ओटीसीबीबी) या पिंक शीट्स पर सूचीबद्ध करने के लिए मजबूर होना पड़ता है । एक बार कम मूल्य वाले शेयरों के लिए इन वैकल्पिक मार्केटप्लेस में रखे जाने पर, शेयर खरीदना और बेचना कठिन हो जाता है।

बड़े निवेशकों को आकर्षित करें

कंपनियां रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के माध्यम से उच्च शेयर कीमतों को भी बनाए रखती हैं क्योंकि कई संस्थागत निवेशकों और म्यूचुअल फंडों के पास स्टॉक में पद लेने के खिलाफ नीतियां हैं जिनकी कीमत न्यूनतम मूल्य से कम है। यहां तक ​​कि अगर कोई कंपनी एक्सचेंज के जोखिम से मुक्त रहती है, तो ऐसे बड़े आकार के निवेशकों द्वारा खरीद के लिए अर्हता प्राप्त करने में विफलता इसकी व्यापारिक तरलता और प्रतिष्ठा को प्रभावित करती है।

संतुष्ट करने वाला नियामक

दुनिया भर के विभिन्न न्यायालयों में, कंपनी का विनियमन अन्य कारकों के साथ शेयरधारकों की संख्या पर निर्भर करता है। शेयरों की संख्या को कम करके, कई बार कंपनियां अपने पसंदीदा नियामक या पसंदीदा कानूनों के दायरे में आने के लिए शेयरधारकों की संख्या कम करने का लक्ष्य रखती हैं। जो कंपनियां निजी जाना चाहती हैं, वे इस तरह के उपायों के माध्यम से शेयरधारकों की संख्या को कम करने का प्रयास कर सकती हैं।

पालक की कीमतें बढ़ाएँ

स्पिनऑफ़ बनाने और फ़्लोट करने की योजना बनाने वाली कंपनियाँ, एक मौजूदा कंपनी के नए शेयरों की बिक्री या वितरण के माध्यम से निर्मित एक स्वतंत्र कंपनी या मूल कंपनी का विभाजन, आकर्षक कीमतों को प्राप्त करने के लिए रिवर्स स्प्लिट्स का भी उपयोग कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, अगर एक स्पिनऑफ़ की योजना बनाने वाली कंपनी के शेयर निचले स्तर पर कारोबार कर रहे हैं, तो इसके लिए अपने स्पिनऑफ़ कंपनी के शेयरों को अधिक कीमत पर खरीदना मुश्किल हो सकता है। इस मुद्दे को संभावित रूप से शेयरों को विभाजित करके और उनमें से प्रत्येक के लिए व्यापार में वृद्धि करके रीमेड किया जा सकता है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स की आलोचना

आम तौर पर, बाजार सहभागियों द्वारा एक रिवर्स स्टॉक विभाजन को सकारात्मक रूप से नहीं माना जाता है। यह इंगित करता है कि शेयर की कीमत नीचे चली गई है और कंपनी प्रबंधन बिना किसी वास्तविक व्यवसाय प्रस्ताव के कृत्रिम रूप से कीमतों को बढ़ाने का प्रयास कर रहा है।

इसके अतिरिक्त, तरलता खुले बाजार में कम हो रहे शेयरों की संख्या के साथ एक टोल भी ले सकती है।

रिवर्स स्टॉक स्प्लिट्स के वास्तविक-विश्व उदाहरण

700 सेअधिक कंपनियां रिवर्स स्टॉक विभाजन के लिए गईं ।

अप्रैल 2002 में, यूएस की सबसे बड़ी संचार कंपनी, एटी एंड टी इंक (टी ) ने घोषणा की कि वह अपने केबल टीवी डिवीजन को बंद करने और कॉमकास्ट के साथ विलय करने की योजना के अलावा, 1-फॉर -5 रिवर्स स्टॉक विभाजन की योजना बना रही थी। कॉर्प (CMCSA )।एटी एंड टी के रूप में कॉर्पोरेट कार्रवाई की योजना बनाई गई थी, जिससे यह आशंका थी कि स्पिनऑफ़ इसकी शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट ला सकती है और यह तरलता, व्यवसाय और पूंजी जुटाने की क्षमता को प्रभावित कर सकती है।३

रिवर्स स्टॉक विभाजन के अन्य नियमित उदाहरणों में अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) में शामिल कई छोटी, अक्सर गैर-लाभकारी कंपनियां शामिल हैं, जिनके पास कोई लाभ कमाने या विपणन करने योग्य उत्पाद या सेवा नहीं है। ऐसे मामलों में, कंपनियां केवल एक प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर अपनी लिस्टिंग बनाए रखने के लिए इस कॉर्पोरेट कार्रवाई से गुजरती हैं ।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

कोई कंपनी रिवर्स स्टॉक स्प्लिट से क्यों गुजरेगी?

रिवर्स स्प्लिट्स आमतौर पर तब किए जाते हैं जब शेयर की कीमत बहुत कम हो जाती है, जो कुछ न्यूनतम न्यूनतम आवश्यकताओं को पूरा नहीं करने के लिए एक्सचेंज से डी-लिस्टिंग के लिए जोखिम में डाल देता है। उच्च शेयर मूल्य होने से कुछ निवेशक भी आकर्षित हो सकते हैं जो अपने पोर्टफोलियो के लिए पैसा स्टॉक पर विचार नहीं करेंगे।

अगर मेरे पास ऐसे शेयर हों जो रिवर्स स्टॉक स्प्लिट से गुजरें तो क्या होगा?

एक रिवर्स स्प्लिट के साथ, रिकॉर्ड के शेयरधारकों को उन शेयरों की संख्या दिखाई देगी, जिनके पास वे कम हैं, लेकिन तुलनात्मक रूप से प्रत्येक शेयर की कीमत भी देखें। उदाहरण के लिए, एक 1:10 रिवर्स स्टॉक स्प्लिट में, यदि आपके पास 1,000 शेयरों का स्वामित्व है जो विभाजन से ठीक पहले $ 5 पर कारोबार कर रहे थे, तो आप प्रत्येक $ 50 पर 100 शेयरों के मालिक होंगे। आपका ब्रोकर अपने आप इसे संभाल लेगा, इसलिए आपको कुछ करने की आवश्यकता नहीं है। एक रिवर्स विभाजन आपके करों को प्रभावित नहीं करेगा।

क्या रिवर्स स्प्लिट्स अच्छे या बुरे हैं?

कई बार रिवर्स स्प्लिट्स को नकारात्मक रूप से देखा जाता है, क्योंकि वे संकेत देते हैं कि कंपनी के शेयर की कीमत में काफी गिरावट आई है, संभवतः इसे डी-लिस्ट होने का खतरा है। विभाजन के बाद उच्च मूल्य वाले शेयर कुछ खुदरा निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो सकते हैं, जो कम स्टिकर कीमतों वाले शेयरों को पसंद करते हैं।

ETN I के पास इतने सारे अलग-अलग विभाजन क्यों हैं?

ईटीएन ( एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स ) जैसे कुछ एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद स्वाभाविक रूप से समय के साथ क्षय होते हैं और नियमित रूप से रिवर्स विभाजन से गुजरना पड़ता है, लेकिन इन उत्पादों को कुछ घंटों या दिनों से अधिक समय तक आयोजित करने का इरादा नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएन तकनीकी रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जो कमोडिटी या अस्थिरता से जुड़े इंस्ट्रूमेंट जैसे उत्पादों पर डेरिवेटिव रखते हैं न कि वास्तविक अंतर्निहित परिसंपत्तियां।