पीछा करने के जोखिम उच्च लाभांश स्टॉक
उच्च लाभांश वाले शेयर प्रेमी निवेशकों के लिए असाधारण अवसर प्रदान कर सकते हैं। जो अपने निवेश पर रसदार उपज अर्जित करने का मौका नहीं छोड़ेंगे ? लेकिन निवेशकों को उच्च लाभांश शेयरों का पीछा करने से सावधान रहना चाहिए, जैसा कि सभी को ऐसा नहीं लगता है। एक कंपनी का उच्च लाभांश हो सकता है क्योंकि इसके शेयर को शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट का सामना करना पड़ा है, जिससे वित्तीय परेशानी का संकेत मिलता है जो भविष्य के लाभांश भुगतान करने की क्षमता को रोक सकता है। इसके अलावा, निवेशकों को ब्याज दर जोखिम के बारे में पता होना चाहिए और कैसे बढ़ती दरों का वातावरण लाभांश शेयरों को कम आकर्षक बनाता है। हम नीचे विस्तार से दोनों संभावित नुकसानों पर चर्चा करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक उच्च लाभांश उपज संकट में एक व्यवसाय का संकेत दे सकता है। उपज अधिक हो सकती है क्योंकि वित्तीय संकटों के कारण कंपनी के शेयर गिर गए हैं, और संघर्षरत कंपनी ने अभी तक अपने लाभांश में कटौती नहीं की है।
- निवेशकों को लगातार लाभांश का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता की जांच करनी चाहिए, जिसमें इसके निशुल्क नकदी प्रवाह, ऐतिहासिक लाभांश भुगतान अनुपात और वित्तीय स्वास्थ्य के अन्य मैट्रिक्स की जांच शामिल है।
- लाभांश स्टॉक बढ़ती ब्याज दरों की चपेट में हैं। जैसे ही दरें बढ़ती हैं, सरकारी प्रतिभूतियों द्वारा दी जाने वाली जोखिम मुक्त दर की तुलना में लाभांश कम आकर्षक हो जाते हैं।
हाई डिविडेंड्स फुल गोल्ड हो सकते हैं
जबकि उच्च लाभांश में प्राकृतिक अपील है, निवेशकों को सावधान रहना चाहिए कि वे मूर्ख का सोना नहीं खरीद रहे हैं । एक निवेशक को पूछना चाहिए कि लाभांश की उपज इतनी अधिक क्यों है? कुछ मामलों में, एक उच्च लाभांश उपज संकट में एक कंपनी का संकेत दे सकती है। पैदावार अधिक है क्योंकि वित्तीय परेशानियों के जवाब में कंपनी के शेयर गिर गए हैं। और अधिक उपज अधिक समय तक नहीं रह सकती है। वित्तीय दबाव में एक कंपनी नकदी के संरक्षण के प्रयास में अपने लाभांश को कम या कम कर सकती है। यह बदले में कंपनी के शेयर की कीमत और भी कम भेज सकता है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी XYZ $ 50 पर ट्रेड करती है और 5% की उपज के लिए $ 2.50 वार्षिक लाभांश का भुगतान करती है। एक नकारात्मक बाहरी झटका $ 25 को स्टॉक भेजता है। कंपनी अपने लाभांश में तुरंत कटौती नहीं कर सकती है। इसलिए, एक सतही नज़र में, कंपनी XYZ अब 10% लाभांश उपज का भुगतान करती दिखाई देती है।
हालांकि, यह उच्च उपज अस्थायी हो सकता है। वही उत्प्रेरक जो शेयर की कीमत को कम करते हैं, कंपनी लाभांश को कम करने के लिए कंपनी XYZ का नेतृत्व कर सकती है। अन्य समय में, एक कंपनी वफादार शेयरधारकों को इनाम के रूप में अपने लाभांश को बरकरार रखने के लिए चुनाव कर सकती है। इस प्रकार, निवेशकों को एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और संचालन को देखना चाहिए और निर्धारित करना चाहिए कि क्या उसके लाभांश भुगतान को बनाए रखा जा सकता है।
जांच करने के लिए महत्वपूर्ण कारक कंपनी के नि: शुल्क नकदी प्रवाह, ऐतिहासिक लाभांश भुगतान अनुपात, ऐतिहासिक लाभांश अनुसूची और यह है कि क्या कंपनी भुगतान बढ़ा या घटा रही है। सबसे अच्छे लाभांश देने वालों में से कई ब्लू चिप कंपनियां हैं जो कई तिमाहियों और वर्षों में राजस्व और आय में वृद्धि का एक स्थिर रिकॉर्ड है। मजबूत अंतर्निहित बुनियादी बातों के साथ लगातार लाभांश भुगतान के लिए एक प्रतिष्ठा आती है। उस ने कहा, हमेशा नई कंपनियां खुद को लाभांश दाता के रूप में स्थापित करती हैं, जबकि अन्य एक निरंतरता का रिकॉर्ड स्थापित करने के लिए संघर्ष करते हैं जो निवेशक तरसते हैं। निवेशकों के लिए उचित परिश्रम बनाए रखना महत्वपूर्ण है ।
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), उपयोगिताओं, मास्टर सीमित भागीदारी और उपभोक्ता स्टेपल उन क्षेत्रों में से हैं जो उच्च लाभांश का भुगतान करते हैं।
ब्याज दर जोखिम
उच्च लाभांश स्टॉक उन परिसंपत्तियों के समूह में से हैं जो ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं । आम तौर पर, ब्याज दरों में गिरावट के साथ उच्च लाभांश स्टॉक अधिक आकर्षक हो जाते हैं। लेकिन जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को बढ़ाकर मौद्रिक नीति को मजबूत करता है, तो लाभांश निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो जाता है, जिससे सामान्य रूप से इक्विटी और विशेष रूप से लाभांश शेयरों में बहिर्वाह होता है।
ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक पैदावार की जोखिम-मुक्त दर के साथ तुलना करते हैं जो वे सरकारी बॉन्ड जैसे ट्रेजरी बॉन्ड को पकड़कर कमा सकते हैं । आइए कंपनी XYZ के हमारे पहले उदाहरण पर लौटते हैं, जो 5% की लाभांश उपज का भुगतान करता है। यदि ब्याज दरें 2% से 4% तक बढ़ जाती हैं, तो अचानक 5% उपज कम आकर्षक हो जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ज्यादातर निवेशक अतिरिक्त 1% उपज के लिए अपने मूलधन को जोखिम में डालने के बजाय 4% वापसी की गारंटी को प्राथमिकता देंगे।
सितंबर 2020 तक, कम ब्याज दर का माहौल लाभांश शेयरों का पक्षधर है।फ़ेडरल रिज़र्व लक्ष्य, फ़ेडरल फ़ंड्स दर के लिए, जो ओवरनाइट बैंक ऋण दर है, जिसके विरुद्ध कई अन्य ऋण बेंचमार्क हैं, 0% से 0.25% पर सेट है।COVID-19 महामारी के बीच अर्थव्यवस्था के सामने मौजूद चुनौतियों के जवाब में फेड ने 16 मार्च, 2020 को 100 आधार अंकों की दर कम की।2007-2008 के वित्तीय संकट के बीच फेड ने मौद्रिक नीति में ढील देते हुए 2008 से यह दर कम नहीं की है।2015 के माध्यम से दरें कम हुईं, जब फेडरल रिजर्व ने धीरे-धीरे उन्हें सुधार अर्थव्यवस्था के साथ ऊपर उठाना शुरू किया।