छोटा व्यापारी

एक छोटा व्यापारी क्या है?

एक छोटा व्यापारी एक बाजार प्रतिभागी को संदर्भित करता है जिसकी खरीद और बिक्री की गतिविधि उनके लिए कुछ नियामक आवश्यकताओं से मुक्त होने के लिए पर्याप्त है । इसका उपयोग अक्सर खुदरा व्यापारियों या छोटी वित्तीय फर्मों को संदर्भित करने के लिए किया जाता है, जिनकी व्यापारिक मात्रा अपेक्षाकृत कम होती है।

इसके विपरीत, बड़े व्यापारियों को नियामकों के साथ पंजीकरण करने और नियमित रूप से अपनी गतिविधियों का खुलासा करने वाली रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता होती है।उदाहरण के लिए, बड़े व्यापारियों कोफॉर्म 13H दाखिल करके प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के पासपंजीकृत होना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• एक छोटा व्यापारी प्रतिभूतियों का एक खरीदार या विक्रेता होता है जिसके लेनदेन का आकार अपेक्षाकृत छोटा होता है।
• वस्तुतः सभी खुदरा व्यापारी इस श्रेणी में आते हैं।
• छोटे व्यापारियों को कुछ पंजीकरण और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं से छूट दी गई है।

छोटे व्यापारियों को समझना

विभिन्न एक्सचेंजों में अलग-अलग मानक होंगे जो किसी विशेष बाजार प्रतिभागी से कितने बड़े हो सकते हैं, इससे पहले कि वे अपने ट्रेडों के बारे में विशेष खुलासे करने के लिए आवश्यक हों।एसईसी के मामले में, एक व्यापारी छोटा है यदिकिसी भी कैलेंडर दिन के दौरानउनकी दैनिक ट्रेडिंग की मात्रा दो मिलियन शेयरों या $ 20 मिलियन से कम है, या किसी भी कैलेंडर माह के दौरान 20 मिलियन शेयर या $ 200 मिलियन है।  इसलिए, व्यावहारिक रूप से सभी बाजार प्रतिभागी छोटे व्यापारी हैं, जो अति उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और बहुत बड़ी फर्मों से अलग हैं।

आमतौर पर, नियामक पूरे बाजार के लिए कुल मात्रा लेने और बड़े व्यापारियों द्वारा बताई गई मात्रा को घटाकर बाजार में सक्रिय छोटे व्यापारियों की मात्रा निर्धारित करते हैं। शेष बेशक छोटे व्यापारियों के लिए जिम्मेदार है, हालांकि इस पद्धति को व्यक्तिगत छोटे व्यापारियों की पहचान करने की आवश्यकता नहीं है।

छोटे व्यापारियों को बड़े व्यापारियों के लिए आवश्यक नियामक जांच के स्तर का सामना नहीं करने का कारण यह है कि उन्हें बाजार को प्रभावित करने या हेरफेर करने की कम क्षमता है । उदाहरण के लिए, छोटे व्यापारियों के व्यापारिक निर्णयों पर किसी दिए गए सुरक्षा के समग्र मूल्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव होने की संभावना नहीं है, और छोटे व्यापारियों को बाजार में जानबूझकर सफल होने की संभावना नहीं है। व्यावहारिक स्तर पर, नियामक छोटे व्यापारियों की गतिविधियों की जांच करने के लिए भी संघर्ष करेंगे क्योंकि ऐसा करने का प्रशासनिक बोझ निषेधात्मक रूप से महंगा होगा।

एक छोटे व्यापारी का वास्तविक-विश्व उदाहरण

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC)द्वारा जारी की गई कमिटमेंट ऑफ़ ट्रेडर्स (COT) रिपोर्ट में छोटे व्यापारियों की पहचान की जा सकती है।सीओटी रिपोर्ट हर शुक्रवार को प्रकाशित की जाती है, और यह एक विशेष कमोडिटी में लिए गए सभी पदों के आकार और दिशा को रेखांकित करती है, इस डेटा को वाणिज्यिक व्यापारियों, गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों और गैर-रिपोर्ट करने वाले व्यापारियोंद्वारा किए गए ट्रेडों में विभाजित करती है।

गैर-रिपोर्ट करने वाले व्यापारियों की इस अंतिम श्रेणी में छोटे व्यापारी शामिल हैं जिनकी स्थिति आकार CFTC के दिशानिर्देशों के तहत सक्रिय रिपोर्टिंग या निगरानी की आवश्यकता के लिए बहुत कम है।अन्य नियामकों और वित्तीय मध्यस्थों, जैसे क्लीयरिंगहाउस और ब्रोकरेज फर्म, आमतौर पर अपने ग्राहकों के ट्रेडों की निगरानी और खुलासा करते समय इसी तरह की प्रक्रियाओं का पालन करते हैं।