स्टेप प्रीमियम विकल्प
एक कदम प्रीमियम विकल्प क्या है?
एक विकल्प के समझौते के लिए एक कदम प्रीमियम एक खरीद मूल्य है जो समय की समाप्ति तिथि या विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के रूप में समय के साथ किस्तों की एक श्रृंखला में चुकाया जाना है।
अन्य विकल्प समझौते वेनिला विकल्प हैं, जिन्हें व्यापार शुरू होने पर पूरे प्रीमियम का भुगतान करने की आवश्यकता होती है।
स्टेप प्रीमियम विकल्प को समझना
काउंटर पर कदम प्रीमियम विकल्पों का कारोबार किया जाता है, इसलिए लेनदेन में शामिल पक्ष अपनी शर्तों को बना सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक कदम प्रीमियम विकल्प समय के साथ भुगतान की एक श्रृंखला में एक विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान करने का एक समझौता है।
- यह ओवर-द-काउंटर बाजार में विकल्प व्यापारियों के लिए उपलब्ध लचीले विकल्पों में से है।
- चरण के प्रीमियम विकल्पों में आम तौर पर तथाकथित वैनिला विकल्पों की तुलना में अधिक लागत होती है, जिन्हें समझौते के समय भुगतान की आवश्यकता होती है।
विकल्पों का ओवर-द-काउंटर या सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार किया जा सकता है। लचीले अनुबंध व्यवस्था जैसे कि कदम प्रीमियम विकल्प ओवर-द-काउंटर बाजार की एक विशेषता है।
ओवर-द-काउंटर ट्रेडों में, विकल्प का अनुबंध प्रीमियम की राशि को मंत्रित करता है और जब इसका भुगतान किया जाएगा। तुलनीय वेनिला विकल्प की तुलना में एक कदम प्रीमियम विकल्प अधिक महंगा है।
अन्य लचीली व्यवस्था
एक और भी महंगी व्यवस्था आकस्मिक प्रीमियम विकल्प है। इस मामले में, निवेशक प्रीमियम का भुगतान नहीं करता है यदि विकल्प पैसे से बाहर निकलता है, या कोई आंतरिक मूल्य नहीं है।
यह संभव है कि लचीलेपन को देखते हुए, विभिन्न निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कई प्रकार के विकल्प तैयार किए गए हैं। उनके प्रीमियम प्रत्येक प्रकार के विकल्प के साथ जुड़े अद्वितीय जोखिमों और पुरस्कारों को दर्शाते हैं।
क्यों एक कदम प्रीमियम चुनें
एक विकल्प खरीदार समय की लंबी अवधि में लागत को फैलाने के लिए बस एक कदम प्रीमियम विकल्प चुन सकता है। एक अन्य व्यापारी एक कदम प्रीमियम विकल्प को बेचना (या लिखना ) चुन सकता है क्योंकि कुल प्रीमियम तुलनात्मक वेनिला विकल्प से बड़ा होगा।
एक कदम प्रीमियम विकल्प को एक संरचित विकल्प माना जाता है ।
एक कदम विकल्प प्रीमियम का उदाहरण
कहते हैं कि एक विकल्प खरीदार एक कदम प्रीमियम विकल्प में एक व्यापार शुरू करना चाहता है। विकल्प चार सप्ताह में समाप्त हो जाएंगे।
व्यापारियों के लिए एक वनीला विकल्प के साथ $ 1 प्रीमियम चाहिए। चूंकि व्यापारी एक कदम विकल्प चाहता है, इसलिए विक्रेता $ 1.10 का अनुरोध करता है।
खरीदार 100 x 10 x $ 1.10 = $ 1,100 की कुल लागत के लिए 10 अनुबंध (प्रत्येक 100 शेयरों में से) खरीदता है। समझौते के हिस्से के रूप में, विकल्प खरीदार प्रत्येक सप्ताह के अंत में प्रीमियम का एक चौथाई, या $ 275 का भुगतान करेगा। चार सप्ताह के अंत में, प्रीमियम का पूरा भुगतान किया जाएगा।
एक और विविधता
चूंकि स्टेप प्रीमियम को शामिल दलों द्वारा अनुकूलित किया जा सकता है, इसलिए प्रीमियम का भुगतान समयावधि के बराबर मात्रा में करने के बजाय, पार्टियां भुगतान पर सहमत हो सकती हैं, जब अंतर्निहित संपत्ति कुछ कीमतों पर पहुंचती है।
उदाहरण के लिए, यदि उपरोक्त विकल्प एक कॉल है, तो स्ट्राइक मूल्य $ 45 है, और अंतर्निहित स्टॉक वर्तमान में $ 44 पर ट्रेड करता है, प्रीमियम किस्तें हर बार अंतर्निहित $ 0.25 स्ट्राइक के करीब होने के कारण हो सकती हैं। यदि अंतर्निहित $ 44.25 तक बढ़ जाता है, तो पहला प्रीमियम देय होता है। जब यह $ 44.50 तक बढ़ जाता है, तो एक और प्रीमियम भुगतान देय होता है। यदि अंतर्निहित स्ट्राइक मूल्य तक नहीं पहुंचता है, तो शेष प्रीमियम समाप्ति के कारण है।