सस्पेंडेड ट्रेडिंग

सस्पेंडेड ट्रेडिंग क्या है?

निलंबित व्यापार तब होता है जब अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग ( एसईसी ) किसी कंपनी की संपत्ति, संचालन या अन्य वित्तीय जानकारी के बारे में गंभीर चिंताओं के कारण व्यापारिक गतिविधि को रोकने के लिए बाजार में हस्तक्षेप करता है।

चाबी छीन लेना

• निलंबित व्यापार तब होता है जब एसईसी किसी कंपनी की संपत्ति, परिचालन या अन्य वित्तीय जानकारी के बारे में गंभीर चिंताओं के कारण व्यापारिक गतिविधि को रोकने के लिए बाजार में हस्तक्षेप करता है।
• SEC के पास प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 की धारा 12 (k) के तहत निवेशकों की सुरक्षा के लिए दस कार्य दिवसों तक सुरक्षा के व्यापार को निलंबित करने का अधिकार है।
• एसईसी निवेशकों को आगामी निलंबन के बारे में नहीं बता सकता क्योंकि समय से पहले की घोषणा का मौजूदा निवेशकों पर अनुचित नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

निलंबित व्यापार को समझना

SEC के पास प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 की धारा 12 (k) के तहत निवेशकों की सुरक्षा के लिए दस कार्य दिवसों तक सुरक्षा के व्यापार को निलंबित करने का अधिकार है । एसईसी एक जांच के आधार पर ऐसा करने का निर्णय करेगा और फिर निलंबन का कारण बताते हुए एक प्रेस विज्ञप्ति जारी करेगा । दस-दिवसीय अवधि के दौरान, एसईसी जांच की स्थिति पर सार्वजनिक रूप से टिप्पणी नहीं करेगा। एक बार सुरक्षा में ट्रेडिंग निलंबित हो जाने पर, शेयर तब तक ट्रेड नहीं कर सकते हैं जब तक कि सस्पेंशन उठा या लैप्स न हो जाए। निलंबन का समय केस-बाय-केस के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

कई अलग-अलग कारणों से निलंबित व्यापार होता है, जिसमें शामिल हैं:

• किसी कंपनी के बारे में वर्तमान, सटीक, या पर्याप्त जानकारी की कमी, जैसे कि यह आवधिक रिपोर्ट दर्ज करने में वर्तमान नहीं है।
• हाल ही में जारी प्रेस की सामग्री सहित सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी की सटीकता के बारे में प्रश्न।
• स्टॉक में ट्रेडिंग के बारे में चिंता, जैसे कि इनसाइडर ट्रेडिंग या मार्केट हेरफेर ।

एक निलंबन का सबसे आम कारण वर्तमान या सटीक वित्तीय जानकारी की कमी है। कई मामलों में, कंपनियां अनुपालन में जाने के लिए आवश्यक वित्तीय विवरण प्रस्तुत करके समस्या को हल कर सकती हैं। कम आम मामलों में धोखाधड़ी के उदाहरण शामिल हो सकते हैं जहां एक कंपनी एक ट्रेडिंग निलंबन से दीर्घकालिक प्रभाव देख सकती है।

एसईसी निवेशकों को जांच की अखंडता की रक्षा के लिए आगामी निलंबन के बारे में नहीं बता सकता। यदि निलंबन समाप्त नहीं हुआ, तो समय से पहले की घोषणा का मौजूदा निवेशकों पर अनुचित नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

राष्ट्रीय एक्सचेंजों, जैसे NYSE या NASDAQ, पर सिक्योरिटीज़ ट्रेडिंग तुरंत स्थगित होने पर ट्रेडिंग फिर से शुरू कर सकते हैं। जब यह ओवर-द-काउंटर प्रतिभूतियों की बात आती है, तो ब्रोकर-डीलर निवेशकों को कुछ निलंबित आवश्यकताओं को पूरा करने तक पूर्व-निलंबित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए आग्रह नहीं कर सकते हैं, लेकिन अनचाही ट्रेडिंग की अनुमति है।

विशेष रूप से, दलाल-डीलरों भरना होगा फार्म 211 के साथ FINRA का प्रतिनिधित्व है कि वे इन नियमों को लगता है कि दलाल-डीलरों विश्वास करने का कारण है बनाने के नियम 15c2-11 और FINRA नियम 6432. के सभी लागू शर्तों को पूरा किया गया है कि अपने वित्तीय वक्तव्यों और अन्य दस्तावेजों सटीक हैं।

अक्सर समय, प्रतिभूतियों की कीमत एक निलंबन के बाद तेजी से कम हो जाती है क्योंकि प्रबंधन में विश्वास की कमी हो सकती है । हालाँकि, समस्याएँ जल्द ही ठीक हो सकती हैं, लेकिन अगर समस्या का समाधान हो गया है।

निलंबित व्यापार के उदाहरण

हाल के इतिहास में निलंबित व्यापार के कई उदाहरण हैं। शायद सबसे प्रसिद्ध इस तरह का मामला एनरॉन घोटाला था जो 2001 में प्रकाश में आया था। कंपनी का शेयर मूल्य दुर्घटनाग्रस्त हो गया था और एक दो दिनों में पेनी में कारोबार कर रहा था। एनरॉन ने बाद में उस वर्ष बाद में दिवालिएपन के लिए दायर किया था और एनवाईएसई ने अपने शेयरों में ट्रेडिंग निलंबित कर दी थी और अगले साल अपने बिग बोर्ड मानकों के उल्लंघन के रूप में $ 1 से नीचे के शेयर की कीमत का हवाला दिया।

हाल ही में, NYSE ने कुछ नास्डैक-सूचीबद्ध शेयरों जैसे कि अल्फाबेट ( GOOG ) और अमेज़ॅन ( AMZN ) में एक दिन से भी कम समय के लिए व्यापार को निलंबित कर दिया, एक तकनीकी गड़बड़ के बाद व्यापारियों को असामान्य तरीके से व्यापार निष्पादन रिपोर्ट प्राप्त हुई।