टेकओवर लक्ष्य के ट्रेडमार्क
सार्वजनिक घोषणा करने से पहले यह निर्धारित करना संभव है कि क्या कंपनी संभावित अधिग्रहण का उम्मीदवार है; आपको बस उम्मीदवार में देखने के लिए संकेतों को जानना होगा। अच्छी तरह से वित्तपोषित सूटर भी अपनी लक्षित कंपनियों में इन्हीं संकेतकों की तलाश करते हैं । एक बार जब आप जान जाते हैं कि बड़ी कंपनियां क्या देख रही हैं, तो आप यह निर्धारित कर पाएंगे कि कौन सी कंपनियां टेकओवर के लिए प्रमुख उम्मीदवार हैं ।
चाबी छीन लेना
- एक अच्छी टेकओवर कंपनी वह है जो एक आला को उकेरा है, और विस्तार करने के लिए तैयार है, लेकिन अधिक पूंजी की आवश्यकता है।
- अच्छे उम्मीदवारों के पास सामान्य स्टॉक का केवल एक वर्ग और थोड़ा ऋण होना चाहिए; क्या ऋण वे पुनर्वित्त करने में सक्षम होना चाहिए।
- एक संभावित अधिग्रहण लक्ष्य में लगातार राजस्व धाराएं, स्थिर व्यवसाय, अनुभवी प्रबंधन और मार्जिन बढ़ाने की क्षमता होनी चाहिए।
उत्पाद या सेवा आला
एक बड़ी कंपनी के पास बदलती सेवाओं और उत्पादों के एक शस्त्रागार को विकसित करने या प्राप्त करने में सक्षम होने की विलासिता है। हालांकि, अगर यह एक उचित मूल्य पर एक कंपनी खरीद सकता है जिसमें एक विशेष उद्योग में एक अनूठा आला है (या तो किसी उत्पाद या सेवा के संदर्भ में), तो यह संभवतः ऐसा करेगा।
स्मार्ट सूइटर्स तब तक इंतजार करेंगे जब तक कि छोटी कंपनी ने जोखिम भरा फुटवर्क और विज्ञापन नहीं किया है, लेकिन एक बार जब एक जगह पर नक्काशी की जाती है, तो बड़ी फर्म संभवतः दस्तक दे देगी। पैसे और समय दोनों के संदर्भ में, बड़ी कंपनियों के लिए अक्सर किसी दिए गए उत्पाद या सेवा का अधिग्रहण करना सस्ता होता है, ताकि उसे खरोंच से बचाया जा सके। यह उन्हें एक स्टार्टअप प्रक्रिया से जुड़े जोखिम से बचने की अनुमति देता है ।
अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता है
छोटी कंपनियों में अक्सर राष्ट्रीय स्तर पर अपनी वस्तुओं को बाजार में उतारने की क्षमता नहीं होती है। गहरी जेब वाली बड़ी कंपनियों में यह क्षमता है। इसलिए, न केवल एक व्यवहार्य उत्पाद लाइन के साथ एक कंपनी की तलाश करें, बल्कि एक, जो उचित वित्तपोषण के साथ, बड़े पैमाने पर विकास की क्षमता हो सकती है।
स्वच्छ राजधानी संरचना
बड़ी कंपनियां अधिग्रहण को समय पर आगे बढ़ाना चाहती हैं, लेकिन कुछ कंपनियों के पास ओवरहैंग की एक बड़ी मात्रा है जो संभावित सूटर्स को खारिज कर देती है। कई परिवर्तनीय बॉन्ड वाली कंपनियों से सावधान रहें या आम या पसंदीदा स्टॉक के अलग-अलग वर्ग, विशेषकर सुपर-वोटिंग अधिकारों वाले।
ओवरहांग कंपनियों को अधिग्रहण करने से रोकने का कारण यह है कि अधिग्रहण करने वाली फर्म को परिश्रम के कारण श्रमसाध्य प्रक्रिया से गुजरना पड़ता है । ओवरहांग महत्वपूर्ण कमजोर पड़ने के जोखिम को प्रस्तुत करता है और इस संभावना को प्रस्तुत करता है कि 10 से 1 वोटिंग अधिकार वाले कुछ पेसकी शेयरधारक सौदे को संभालने की कोशिश कर सकते हैं।
अगर आपको लगता है कि एक कंपनी एक संभावित अधिग्रहण लक्ष्य हो सकती है, तो सुनिश्चित करें कि इसकी एक साफ पूंजी संरचना है । दूसरे शब्दों में, उन कंपनियों की तलाश करें जिनके पास सामान्य स्टॉक का केवल एक वर्ग है और ऋण की एक न्यूनतम राशि है जिसे आम शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।
ऋण पुनर्वित्त संभव
1990 के दशक के उत्तरार्ध में, जब ब्याज दरों में गिरावट शुरू हुई, तो कई कैसीनो कंपनियों ने खुद को उच्च निश्चित-ब्याज वाले पहले बंधक नोटों केसाथ दुखी पाया। क्योंकि उनमें से कई पहले से ही कर्ज में डूब रहे थे, बैंक उत्सुक नहीं थे। उन नोटों को पुनर्वित्त करना। इसलिए, उद्योग में बड़े खिलाड़ी आए।
इन बड़े खिलाड़ियों के पास बेहतर क्रेडिट रेटिंग और गहरी जेब, साथ ही साथ पूंजी तक पहुंच थी, और कई छोटे, संघर्षरत कैसीनो ऑपरेटरों को खरीदने में सक्षम थे।स्वाभाविक रूप से, बड़ी मात्रा में समेकन हुआ। सौदों के बाद, बड़ी कंपनियों ने इन पहले बंधक नोटों को पुनर्वित्त किया, जो कई मामलों में, बहुत अधिक ब्याज दर वाले थे। लागत बचत में परिणाम लाखों था।
टेकओवर की संभावना पर विचार करते समय, उन कंपनियों की तलाश करें जो अधिक लाभदायक हो सकती हैं यदि उनके ऋण भार को अधिक अनुकूल दर पर पुनर्वित्त किया जाता।
भौगोलिक निकटता
जब एक कंपनी दूसरे का अधिग्रहण करती है, तो प्रबंधन आमतौर पर निरर्थक ओवरहेड को खत्म करके पैसे बचाने की कोशिश करता है । दूसरे शब्दों में, क्यों दो गोदामों को बनाए रखने के लिए अगर कोई काम कर सकता है और दोनों कंपनियों द्वारा सुलभ है? इसलिए, अधिग्रहण लक्ष्यों पर विचार करने के लिए, उन कंपनियों की तलाश करें जो भौगोलिक रूप से एक-दूसरे के लिए सुविधाजनक हों और यदि संयुक्त रूप से, शेयरधारकों को लागत बचत के लिए एक बड़ी क्षमता के साथ पेश करेंगे।
स्वच्छ ऑपरेटिंग इतिहास
टेकओवर उम्मीदवारों का आमतौर पर एक साफ ऑपरेटिंग इतिहास होता है। उनके पास लगातार राजस्व धाराएं और स्थिर व्यवसाय हैं। याद रखें, सूइटर्स और फाइनेंसिंग कंपनियां एक चिकनी संक्रमण चाहती हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी के पास पहले दिवालियापन के लिए दायर किया गया है, तो वह सावधान हो जाएगा, जिसके पास अनियमित आय परिणामों की रिपोर्ट करने का इतिहास है, या हाल ही में प्रमुख ग्राहकों को खो दिया है।
शेयरधारक मूल्य बढ़ाता है
क्या लक्ष्य कंपनी निवेश समुदाय को अपनी कहानी बताने में सक्रिय रही है? क्या इसने खुले बाजार में अपने शेयरों की पुनर्खरीद की है?
सुईटर ऐसी कंपनियों को खरीदना चाहते हैं जो एक बड़ी कंपनी के हिस्से के रूप में पनपेगी, लेकिन यह भी कि अगर जरूरत पड़ती है, तो वे अपने दम पर काम करना जारी रख सकते हैं। एक स्टैंडअलोन के रूप में काम करने की यह क्षमता निवेशक संबंधों और जनसंपर्क कार्य पर लागू होती है । कंपनियां जैसे शेयरधारक मूल्य बढ़ाने में सक्षम हैं।
अनुभवी प्रबंधन
कुछ मामलों में, जब एक कंपनी दूसरे का अधिग्रहण करती है, तो अधिग्रहित कंपनी की प्रबंधन टीम को बर्खास्त कर दिया जाता है। हालांकि, अन्य मामलों में, प्रबंधन को बोर्ड पर रखा जाता है क्योंकि वे कंपनी को किसी और से बेहतर जानते हैं। इसलिए, अधिग्रहण करने वाली कंपनियां अक्सर ऐसे उम्मीदवारों की तलाश करती हैं जो अच्छी तरह से चलाए गए हों। याद रखें, अच्छा रद्दीकरण का तात्पर्य है कि कंपनी की सुविधाएं संभवतः अच्छे क्रम में हैं और इसका ग्राहक आधार सामग्री है।
न्यूनतम मुकदमेबाजी धमकी
लगभग हर कंपनी किसी न किसी समय किसी न किसी मुकदमे में लगी रहेगी । हालांकि, अधिग्रहण करने वाले उम्मीदवारों की तलाश करने वाली कंपनियां आमतौर पर मुकदमों से जूझ रही फर्मों से दूर हो जाएंगी। सामान्य तौर पर, सूटर अज्ञात जोखिम लेने से बचते हैं।
विस्तार योग्य मार्जिन
जैसा कि एक कंपनी अपने राजस्व आधार को बढ़ाती है, यह पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को विकसित करती है । दूसरे शब्दों में, इसका राजस्व बढ़ता है, लेकिन ओवरहेड किराया, ब्याज भुगतान, और शायद यहां तक कि इसकी श्रम लागत भी समान है, या राजस्व की तुलना में बहुत कम दर पर बढ़ता है।
अधिग्रहणकर्ता उन कंपनियों को खरीदना चाहते हैं जो इन अर्थव्यवस्थाओं को बड़े पैमाने पर विकसित करने और मार्जिन बढ़ाने की क्षमता रखते हैं। वे उन कंपनियों को भी खरीदना चाहते हैं जिनकी लाइन में लागत संरचना है, और राजस्व बढ़ाने की एक व्यवहार्य योजना है।
ठोस वितरण नेटवर्क
विशेष रूप से अगर कंपनी एक निर्माता है, तो उसके पास एक ठोस वितरण नेटवर्क या अधिग्रहण करने वाले कंपनी के नेटवर्क में प्लग करने की क्षमता होनी चाहिए, अगर यह एक गंभीर अधिग्रहण लक्ष्य होने जा रहा है। यदि उत्पाद को बाजार में नहीं लाया जा सकता है तो क्या अच्छा है?
यह सुनिश्चित करें कि आपके द्वारा माना जाने वाला कोई भी कंपनी एक संभावित अधिग्रहण लक्ष्य हो सकता है, जिसमें न केवल किसी उत्पाद को विकसित करने की क्षमता हो, बल्कि अपने ग्राहकों तक समय पर पहुंचाने की क्षमता भी हो।
निवेशकों को कभी भी पूरी तरह से एक कंपनी नहीं खरीदनी चाहिए क्योंकि उनका मानना है कि यह एक लक्ष्य लक्ष्य है या बन सकता है। ये सुझाव केवल शोध प्रक्रिया को बढ़ाने के लिए और उन विशेषताओं की पहचान करने में मदद करने के लिए हैं जो संभावित आत्मघाती लोगों के लिए आकर्षक हो सकते हैं।
तल – रेखा
कभी बढ़ती मुनाफे पर केंद्रित निवेश समुदाय के साथ, बड़ी कंपनियां हमेशा अधिग्रहण की तलाश में रहेंगी जो तेजी से कमाई कर सकती हैं। इसलिए, जो कंपनियां अच्छी तरह से चलती हैं, उनके पास उत्कृष्ट उत्पाद हैं, और सबसे अच्छा वितरण नेटवर्क है जो संभावित अधिग्रहण के लिए तार्किक लक्ष्य हैं।