ट्रेिनर इंडेक्स
ट्रेइनर इंडेक्स क्या है?
ट्रेनीर इंडेक्स एक पोर्टफोलियो के जोखिम प्रति यूनिट के अतिरिक्त रिटर्न का विश्लेषण करके निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है। ट्रेयिनर इंडेक्स के मामले में, अतिरिक्त रिटर्न रिटर्न के ऊपर अर्जित रिटर्न को संदर्भित करता है जो कि जोखिम-मुक्त निवेश में अर्जित किया जा सकता था। (हालांकि यह एक सैद्धांतिक अटकल है क्योंकि इसमें कोई जोखिम-मुक्त निवेश नहीं है।)
ट्रेनीर इंडेक्स के लिए, उपयोग किए जाने वाले बाजार जोखिम का माप बीटा है, जो समग्र बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। बीटा समग्र बाजार के बदले में परिवर्तन के जवाब में एक पोर्टफोलियो की वापसी की प्रवृत्ति को मापता है। ट्रेनीर इंडेक्स जितना अधिक होगा, कुल मिलाकर बाजार के जोखिम की प्रत्येक इकाई के पोर्टफोलियो द्वारा उतने ही अधिक रिटर्न की प्राप्ति होगी।
ट्रेनीर इंडेक्स को ट्रेयिनर अनुपात या इनाम-से-अस्थिरता अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- ट्रेनीर इंडेक्स एक पोर्टफोलियो के जोखिम के प्रति यूनिट अतिरिक्त रिटर्न का विश्लेषण करके निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है।
- अतिरिक्त रिटर्न, रिटर्न के ऊपर अर्जित रिटर्न को संदर्भित करता है जो कि जोखिम-मुक्त निवेश में अर्जित किया जा सकता था।
- ट्रेनीर इंडेक्स के लिए, उपयोग किए जाने वाले बाजार जोखिम का माप बीटा है, जो समग्र बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है।
ट्रेयनोर इंडेक्स का सूत्र और गणना
ट्रेयनर इंडेक्स / अनुपात का सूत्र है:
Treynor इंडेक्स आपको क्या बता सकता है
ट्रायनर इंडेक्स बताता है कि कितना निवेश लौटाते हैं, जैसे कि स्टॉक का एक पोर्टफोलियो, म्यूचुअल फंड, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, निवेश किए गए जोखिम की राशि के लिए अर्जित किया जाता है। एक उच्च ट्रेनीर इंडेक्स का मतलब है कि एक पोर्टफोलियो अधिक उपयुक्त निवेश है। सूचकांक एक प्रदर्शन मीट्रिक है जो अनिवार्य रूप से व्यक्त करता है कि निवेशक की इनाम की कितनी इकाइयों को उनके द्वारा अनुभव की गई अस्थिरता की प्रत्येक इकाई के लिए दिया जाता है।
जैसा शार्प अनुपात -which का उपयोग करता मानक विचलन Treynor सूचकांक पीछे जोखिम उपाय के मौलिक आधार के रूप में के बजाय बीटा कि निवेश प्रदर्शन है क्रम प्रदर्शन की सही तस्वीर को व्यक्त करने में जोखिम के लिए समायोजित किया जाना है। Traynor Index को अर्थशास्त्री जैक ट्रेनीयोर ने विकसित किया था, जो एक अमेरिकी अर्थशास्त्री था जो कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) के आविष्कारकों में से एक था।
जबकि एक उच्च ट्रेनीर इंडेक्स एक उपयुक्त निवेश का संकेत दे सकता है, निवेशकों के लिए यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि निवेश के निर्णयों के लिए केवल एक अनुपात पर निर्भर नहीं होना चाहिए। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि चूंकि ट्रेनीर इंडेक्स ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है, इसलिए यह जो जानकारी प्रदान करता है वह भविष्य के प्रदर्शन को इंगित नहीं करता है।
ट्रेयनोर इंडेक्स का उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लें कि पोर्टफोलियो मैनेजर ए किसी दिए गए वर्ष में 8% का एक पोर्टफोलियो रिटर्न प्राप्त करता है, जब रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर 5% होती है; पोर्टफोलियो में 1.5 का बीटा था। उसी वर्ष, पोर्टफोलियो मैनेजर बी ने 0.8 के पोर्टफोलियो बीटा के साथ, 7% का पोर्टफोलियो रिटर्न हासिल किया।
इसलिए ट्रेनीओर इंडेक्स 2.0 पोर्टफ़ोलियो मैनेजर ए के लिए है, और पोर्टफोलियो मैनेजर बी के लिए 2.5। जबकि पोर्टफोलियो मैनेजर ए प्रतिशत प्रतिशत से अधिक पोर्टफोलियो मैनेजर बी के प्रदर्शन को पार कर गया है, पोर्टफोलियो मैनेजर बी वास्तव में जोखिम-समायोजित आधार पर बेहतर प्रदर्शन किया था।