असम्बद्ध निवेश
अप्रभावित निवेश क्या हैं?
असंबद्ध निवेश एक बीमा कंपनी की निवेश होल्डिंग्स है जो इसे न तो नियंत्रित करता है और न ही संयुक्त स्वामित्व के साथ साझा करता है। असंबद्ध निवेशों में स्टॉक, बॉन्ड, संपत्ति और अन्य संपत्ति शामिल हो सकती हैं और अक्सर बीमाकर्ताओं के वित्तीय विवरणों में खुलासा किया जाता है ।
चाबी छीन लेना
- असंबद्ध निवेश एक बीमा कंपनी की निवेश होल्डिंग्स है जो इसे न तो नियंत्रित करता है और न ही संयुक्त स्वामित्व के साथ साझा करता है।
- बीमाकर्ता विभिन्न प्रीमियमों की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो उन्हें प्राप्त होने वाले प्रीमियम पर रिटर्न बढ़ाने के लिए बोली लगाते हैं।
- देनदारियों को कवर करने के लिए उन्हें जल्दी से धन उपलब्ध होना चाहिए, इसलिए वे अक्सर उच्च तरल संपत्ति में कम अवधि के निवेश करते हैं।
- नियामक समय-समय पर इन निवेशों की जांच करके यह निर्धारित करते हैं कि क्या वे उपयुक्त हैं और सॉल्वेंसी के लिए खतरा पैदा कर सकते हैं।
असम्बद्ध निवेश को समझना
बीमा कंपनियाँ अपनी हामीदारी गतिविधियों से प्राप्त आय का उपयोग विभिन्न तरीकों से करती हैं।
वे एक तरफ से फंड को कवर करने के लिए नुकसान के भंडार के रूप में धनराशि निर्धारित करते हैं जो वे पॉलिसीधारकों से दावा कर सकते हैं। वे दलालों को कमीशन देते हैं जो नए व्यवसाय में लाते हैं, और परिचालन व्यय जैसे वेतन, लाभ, और उपरि। वे अपने द्वारा प्राप्त प्रीमियमों पर प्रतिफल बढ़ाने के लिए विभिन्न तरलताओं की प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए पूंजी आवंटित करते हैं।
देनदारियों को कवर करने के लिए बीमाकर्ताओं को जल्दी से धन उपलब्ध होना चाहिए । नतीजतन, वे अक्सर उच्च तरल संपत्ति में छोटी अवधि के निवेश करते हैं जो आसानी से और तुरंत नकदी में परिवर्तित हो सकते हैं, लंबी अवधि की संपत्ति के साथ जो उच्च रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं।
बीमाकृत नीतियों के प्रकार के आधार पर, एक बीमाकर्ता की देयता कुछ महीनों से लेकर कुछ वर्षों तक हो सकती है। अल्पकालिक संपत्ति को बीमाकर्ता की वर्तमान तरलता का हिस्सा माना जाता है, जिसका उपयोग उन नीतियों को कवर करने के लिए किया जाता है जिनकी अवधि एक वर्ष से कम है।
महत्वपूर्ण
अर्थव्यवस्था और उद्योग-विशिष्ट कारकों के आधार पर एसेट मिक्स अलग-अलग होता है, और यह भी इस बात पर टिका होता है कि बीमाकर्ता किस चीज में माहिर है: जीवन कंपनियों, उदाहरण के लिए, आमतौर पर लंबी अवधि की देनदारियां होती हैं, जिससे वे लंबी अवधि की संपत्ति में अधिक निवेश करने में सक्षम होते हैं।
अप्रभावित निवेश का इतिहास
ऐतिहासिक रूप से, बीमाकर्ता आमतौर पर पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं जो सरकारी बॉन्ड जैसे स्थिर पैदावार की पेशकश करते हैं। वित्तीय संकट के बाद से यह दृष्टिकोण जटिल हो गया है। अब जब अल्ट्रा-लो ब्याज दरें एक नियमित स्थिरता हैं, तो बीमाकर्ताओं को सभ्य रिटर्न सुरक्षित करने के लिए अपने जाल को चौड़ा करने के लिए मजबूर किया गया है।
ज्यादातर मामलों में, यह निजी इक्विटी और संरचित वित्त, जैसे आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (आरएमबी) सहित वैकल्पिक निवेशों के लिए एक बदलाव है ।
क्योंकि इस प्रकार के गैर-पारंपरिक निवेश अधिक जटिल होते हैं, बीमाकर्ताओं की बढ़ती संख्या ने विशेषज्ञ निवेश प्रबंधन फर्मों को निवेश के फैसले की आउटसोर्सिंग शुरू कर दी है । यह विशेष रूप से छोटे बीमाकर्ताओं के बीच का मामला रहा है, जिनके पास आम तौर पर कम संसाधन उपलब्ध होते हैं, जो प्रभावी रूप से पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं।
51%
नेशनल एसोसिएशन ऑफ इंश्योरेंस कमिश्नर्स (एनएआईसी) के अनुसार, उपज और अधिक जटिल, गैर-पारंपरिक निवेशों का शिकार 2019 में अप्रभावित निवेश प्रबंधक को आउटसोर्स करने के लिए लगभग सभी अमेरिकी बीमाकर्ताओं का नेतृत्व किया।
विशेष ध्यान
बीमा कंपनियों को समय-समय पर राज्य बीमा नियामकों को अपने वित्तीय रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है। ये नियामक तरलता अनुपात को देखते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि एक बीमाकर्ता अपनी पॉलिसीधारक देनदारियों के लिए कितनी जल्दी भुगतान कर सकेगा, साथ ही यह भी स्थापित कर सकेगा कि बीमाकर्ता की निवेश रणनीतियों और होल्डिंग्स की संभावना उसकी समग्रता के लिए खतरा है या नहीं ।
अप्रभावित निवेश समग्र तरलता अनुपात में शामिल हैं , हालांकि यह अनुपात संबद्ध निवेशों को ध्यान में नहीं रखता है। हालांकि, वे बीमाकर्ता के संयुक्त अनुपात की गणना में दिखाई नहीं देते हैं । ऐसा इसलिए है क्योंकि संयुक्त अनुपात नकदी बहिर्वाह-व्यय अनुपात, हानि और हानि-समायोजन अनुपात, और लाभांश अनुपात को देखता है – यह देखने के लिए कि व्यवसाय की पुस्तक को बनाए रखने के लिए कितना पैसा खर्च होता है।