अनुपयुक्त निवेश (अभियोग्यता)

एक अनुपयुक्त निवेश (अभियोग्यता) क्या है?

एक अनुपयुक्त निवेश तब होता है जब एक निवेश – जैसे कि स्टॉक या बॉन्ड- किसी निवेशक के उद्देश्यों और साधनों को पूरा नहीं करता है । निवेश की रणनीति भी अनुपयुक्त हो सकती है। उदाहरण के लिए, पोर्टफोलियो एसेट मिक्स गलत हो सकता है, या खरीदे गए निवेश क्लाइंट के लिए क्या चाहिए या क्या चाहते हैं, इसके लिए बहुत आक्रामक या बहुत कम जोखिम हो सकता है। 

दुनिया के अधिकांश हिस्सों में, वित्तीय पेशेवरों का कर्तव्य है कि वे ऐसे कदम उठाएं जो यह सुनिश्चित करें कि एक ग्राहक के लिए निवेश उपयुक्त है।संयुक्त राज्य में, ये नियम वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए)द्वारा लागू किए जाते हैं।उपयुक्तता एक विवेकी जिम्मेदारीके समान नहीं है।  

चाबी छीन लेना

• एक अनुपयुक्त निवेश वह है जो निवेशकों के लक्ष्यों और जरूरतों को पूरा नहीं करता है। 
• वित्तीय पेशेवरों का एक सामान्य कर्तव्य है कि वे निवेश की पेशकश करें जो ग्राहक की जरूरतों के लिए उपयुक्त हैं।
• यहां तक ​​कि जो लोग एक सख्त कर्तव्य से बंधे नहीं हैं, उनसे अपेक्षा की जाती है कि वे अनुपयुक्त निवेश की पेशकश से बचें।

अनुपयोगी निवेश को समझना (अभियोग्यता)

बाजार सहभागियों के बीच अनुपयुक्त निवेश अलग-अलग होते हैं। कोई भी निवेश, एकमुश्त घोटाले के अलावा, स्वाभाविक रूप से उपयुक्त या अनुपयुक्त नहीं हैं। उपयुक्तता निवेशक की स्थिति पर निर्भर करती है और निवेशकों के बीच उनकी विशेषताओं और लक्ष्यों के आधार पर अलग-अलग होगी। 

यह सुनिश्चित करने के लिए कि उपयुक्त निवेश की पेशकश की जाती है, एफआईएनआरए नियमों में ग्राहक की आयु, अन्य निवेश, वित्तीय स्थिति और जरूरतों, कर स्थिति, निवेश उद्देश्यों, निवेश अनुभव के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए निवेश फर्मों की आवश्यकता होती है;निवेश समय क्षितिज, तरलता की जरूरत है, और जोखिम सहिष्णुता।  ग्राहकों को यह जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता नहीं है, इसलिए यदि वे नहीं हैं तो कुछ लचीलापन है। यह जानकारी होने से फर्मों को ग्राहक को अनुपयुक्त निवेश करने से बचने में मदद मिलती है। 

उदाहरण के लिए, निश्चित आय पर रहने वाली 85 वर्षीय विधवा के लिए, विकल्प, वायदा और पैसा स्टॉक जैसे सट्टा निवेश अनुपयुक्त हो सकते हैं क्योंकि विधवा में कम जोखिम सहिष्णुता है। वह अपने निवेश खातों में, रिटर्न के साथ, रहने के लिए पूंजी का उपयोग कर रहा है। वह और उसके निवेश सलाहकार, संभवतः अपनी पूंजी को अत्यधिक जोखिम में डालने के लिए तैयार नहीं होंगे क्योंकि उनके निवेश के नुकसान को कम करने के लिए उनके निवेश क्षितिज पर कम से कम समय बचा होगा ।

दूसरी ओर, उनके बिसवां दशा या तीस के दशक में एक व्यक्ति अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हो सकता है। वे अभी भी काम कर रहे हैं और अभी तक उनके निवेश की आवश्यकता नहीं है। अधिक जोखिम लंबे समय से अधिक रिटर्न का परिणाम हो सकता है, और लंबे समय तक निवेश क्षितिज का मतलब है कि उनके पास किसी भी अल्पकालिक नुकसान को फिर से भरने का समय हो सकता है। बहुत कम जोखिम वाले निवेश इस निवेशक के लिए अनुपयुक्त हो सकते हैं।

यह निर्धारित करने के लिए उम्र एकमात्र कारक नहीं है कि कौन सा निवेश अनुपयुक्त है। आय, अपेक्षित भविष्य की आय, वित्तीय ज्ञान, जीवन शैली और व्यक्तिगत प्राथमिकताएं कुछ अन्य कारक हैं, जिन पर भी विचार किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, कुछ लोग इसे सुरक्षित खेलना पसंद करते हैं, जबकि अन्य जोखिम लेने वाले होते हैं। 

नींद की परीक्षा एक सरल अवधारणा है जो इस संबंध में मदद करती है: यदि कोई निवेशक अपने निवेश के कारण सो नहीं सकता है, तो कुछ गलत है। आरामदायक होने तक जोखिम स्तर को बदल दें। उपयुक्त निवेश खोजने के लिए या उचित निवेश रणनीति बनाने के लिए जोखिम को अन्य कारकों के साथ संयोजित और प्रतिसंतुलित किया जाता है।

फ़िड्युसरी जिम्मेदारी

सुयोग्यता और निर्लिप्तता वैसी ही नहीं है जैसी कि उत्तरदायित्वपूर्ण होती है। वे अनिवार्य रूप से क्लाइंट देखभाल के विभिन्न स्तर हैं, फिदायिक जिम्मेदारी सख्त प्रोटोकॉल के साथ है। शुल्क-आधारित निवेश सलाहकार के पास निवेश और निवेश रणनीतियों को खोजने के लिए एक महत्वपूर्ण जिम्मेदारी है जो उनके ग्राहक के लिए उपयुक्त हैं। एक कमीशन आधारित ब्रोकर, हो सकता है कि आप अपने ब्रोकर के कॉल सेंटर में फोन पर मिलें, आमतौर पर क्लाइंट के लिए एक महत्वपूर्ण जिम्मेदारी नहीं होती है, लेकिन फिर भी वे उपयुक्त निवेश की तलाश करेंगे।