परिवर्तनीय ब्याज दर
एक परिवर्तनीय ब्याज दर क्या है?
एक परिवर्तनीय ब्याज दर (जिसे कभी-कभी “समायोज्य” या “फ्लोटिंग” दर कहा जाता है) एक ऋण या सुरक्षा पर ब्याज दर होती है जो समय के साथ उतार-चढ़ाव होती है क्योंकि यह एक अंतर्निहित बेंचमार्क ब्याज दर या सूचकांक पर आधारित होती है जो समय-समय पर बदलती है।
एक परिवर्तनीय ब्याज दर का स्पष्ट लाभ यह है कि यदि अंतर्निहित ब्याज दर या सूचकांक में गिरावट आती है, तो उधारकर्ता के ब्याज भुगतान भी गिर जाते हैं।इसके विपरीत, यदि अंतर्निहित सूचकांक बढ़ता है, तो ब्याज भुगतान बढ़ता है।परिवर्तनीय ब्याज दरों के विपरीत, निश्चित ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव नहीं होता है।
चाबी छीन लेना
- एक परिवर्तनीय ब्याज दर में समय के साथ उतार-चढ़ाव होता है क्योंकि यह एक अंतर्निहित बेंचमार्क ब्याज दर या सूचकांक पर आधारित होता है जो समय-समय पर बाजार के साथ बदलता रहता है।
- एक परिवर्तनीय ब्याज दर के लिए अंतर्निहित बेंचमार्क ब्याज दर या सूचकांक ऋण या सुरक्षा के प्रकार पर निर्भर करता है, लेकिन यह अक्सर LIBOR या संघीय धन दर से जुड़ा होता है।
- परिवर्तनीय ब्याज दरों को बंधक, क्रेडिट कार्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, डेरिवेटिव और अन्य प्रतिभूतियों या ऋण में पाया जा सकता है।
परिवर्तनीय ब्याज दरों को समझना
एक परिवर्तनीय ब्याज दर एक दर है जो बाजार के बाकी हिस्सों के साथ या एक सूचकांक के साथ ऊपर और नीचे चलती है। एक परिवर्तनीय ब्याज दर के लिए अंतर्निहित बेंचमार्क ब्याज दर या सूचकांक लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर (LIBOR) या संघीय धन दर के साथ जुड़ा होता है ।
गिरवी, वाहन और प्रमुख दर ।बैंकों और वित्तीय संस्थानों के लिए उपभोक्ताओं को चार्ज एक प्रसार इस बेंचमार्क दर से अधिक, प्रसार ऐसी संपत्ति का प्रकार और उपभोक्ता के रूप में कई कारकों पर निर्भर करता है के साथ क्रेडिट रेटिंग ।इस प्रकार, एक परिवर्तनीय दर खुद को “LIBOR प्लस 200 आधार अंक” (प्लस 2%) के रूप में बिल कर सकती है।
उदाहरण के लिए, आवासीय बंधक निश्चित ब्याज दरों के साथप्राप्त किए जा सकते हैं, जो स्थिर हैं और बंधक समझौते की अवधि के लिए, या एक अस्थायी या समायोज्य ब्याज दर के साथ नहीं बदल सकते हैं, जो परिवर्तनशील है और समय-समय पर बाजार के साथ बदलता रहता है।परिवर्तनीय ब्याज दरें क्रेडिट कार्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड इश्यू, स्वैप कॉन्ट्रैक्ट और अन्य प्रतिभूतियों में भी पाई जा सकती हैं।
बेंचमार्क दर के रूप में हाल ही में घोटालों और इसकी वैधता के सवालों के कारण, LIBOR को चरणबद्ध किया जा रहा है।फेडरल रिजर्व और यूके में नियामकों के अनुसार,एलआईबीओआर30 जून, 2023 तक चरणबद्ध रूप से समाप्त हो जाएगा, और इसेसुरक्षित ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (एसओएफआर)द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा।इस चरण-आउट के भाग के रूप में, LIBOR एक-सप्ताह और दो महीने की USD LIBOR दरें अब 31 दिसंबर, 2021 के बाद प्रकाशित नहीं होंगी।
परिवर्तनीय-ब्याज-दर क्रेडिट कार्ड
परिवर्तनीय-ब्याज-दर क्रेडिट कार्ड में एक वार्षिक प्रतिशत दर (APR) होता है, जो कि किसी विशेष सूचकांक, जैसे कि प्रधान दर से बंधा होता है।जब फेडरल रिजर्व फेडरल फंड्स रेट को एडजस्ट करता है तो प्राइम रेट सबसे ज्यादा बदलता है, जिसके परिणामस्वरूप संबंधित क्रेडिट कार्ड की दर में बदलाव होता है।परिवर्तनीय-ब्याज दर क्रेडिट कार्ड पर दरें कार्डधारक को अग्रिम सूचना के बिना बदल सकती हैं।
परिवर्तनीय-ब्याज-दर क्रेडिट कार्ड अपने ग्राहकों को बताए बिना दरों में बदलाव कर सकते हैं।
क्रेडिट कार्ड से जुड़े “नियम और शर्तें” दस्तावेज के भीतर, ब्याज दर को आमतौर पर प्राइम रेट और एक विशेष प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, जिसमें सूचीबद्ध प्रतिशत कार्डधारक की साख के साथ जुड़ा होता है। प्रारूप का एक उदाहरण प्राइम रेट प्लस 11.9% है।
परिवर्तनीय-ब्याज दर ऋण और बंधक
परिवर्तनीय-ब्याज-दर वाले ऋण भुगतान अनुसूची को छोड़कर क्रेडिट कार्ड के समान कार्य करते हैं। जबकि एक क्रेडिट कार्ड को क्रेडिट की एक परिक्रामी रेखा माना जाता है, अधिकांश ऋण किस्त ऋण होते हैं, जिनमें निर्दिष्ट संख्या में भुगतान एक विशेष तिथि तक ऋण का भुगतान किया जाता है। जैसे ही ब्याज दरें बदलती हैं, आवश्यक भुगतान दर में बदलाव और पूरा होने से पहले शेष भुगतानों की संख्या के अनुसार ऊपर या नीचे जाएगा।
जब किसी बंधक की परिवर्तनीय ब्याज दर होती है, तो इसे आमतौर पर ऑनलाइन कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं ।
ज्यादातर मामलों में, ARM में वे दरें होती हैं जो एक पूर्व निर्धारित मार्जिन और एक प्रमुख बंधक सूचकांक, जैसे LIBOR, 11 वीं डिस्ट्रिक्ट कॉस्ट ऑफ फंड्स इंडेक्स (COFI) या मासिक ट्रेजरी एवरेज इंडेक्स (MTA इंडेक्स) के आधार पर समायोजित होती हैं । यदि, उदाहरण के लिए, कोई LIBOR पर आधारित 2% मार्जिन के साथ ARM को निकालता है, और LIBOR 3% पर होता है, जब बंधक की दर समायोजित हो जाती है, तो दर 5% (मार्जिन प्लस इंडेक्स) पर रहती है।
परिवर्तनीय-ब्याज दर बांड और प्रतिभूति
चर-ब्याज-दर बांड के लिए, बेंचमार्क दर LIBOR हो सकती है। कुछ वैरिएबल-रेट बॉन्ड भी पांच साल, 10 साल या 30 साल के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड को बेंचमार्क ब्याज दर के रूप में इस्तेमाल करते हैं, एक कूपन दर की पेशकश करते हैं जो यूएस ट्रेजरी पर उपज के ऊपर एक निश्चित प्रसार पर सेट होता है ।
फिक्स्ड-इनकम डेरिवेटिव्स भी वैरिएबल रेट ले सकते हैं।उदाहरण के लिए,एक ब्याज दर स्वैप, एक अग्रेषित अनुबंध है जिसमें एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान किया जाता है।ब्याज दर स्वैप में आम तौर पर फ्लोटिंग दर के लिए एक निश्चित ब्याज दर का आदान-प्रदान शामिल होता है, या इसके विपरीत, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या बढ़ाने के लिए – या स्वैप के बिना संभवतया मामूली कम ब्याज दर प्राप्त करने के लिए। एक स्वैप में दूसरे के लिए एक प्रकार की फ्लोटिंग दर का आदान-प्रदान शामिल हो सकता है, जिसे आधार स्वैप कहा जाता है ।
परिवर्तनीय ब्याज दरों के पेशेवरों और विपक्ष
पेशेवरों
-
परिवर्तनीय ब्याज दरें आम तौर पर तय ब्याज दरों से कम होती हैं।
-
यदि ब्याज दरें कम होती हैं, तो उधारकर्ता को लाभ होगा।
-
यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो ऋणदाता को लाभ होगा।
विपक्ष
-
परिवर्तनीय ब्याज दरें उस बिंदु तक जा सकती हैं जहां उधारकर्ता को ऋण का भुगतान करने में कठिनाई हो सकती है।
-
परिवर्तनीय ब्याज दरों की अप्रत्याशितता उधारकर्ता के लिए बजट के लिए कठिन बना देती है।
-
यह एक ऋणदाता के लिए भविष्य के नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करना कठिन बना देता है।