ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग करने के पेशेवरों और विपक्ष

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण विश्लेषण का एक संभावित सहायक उपकरण है जिसका उपयोग निवेशक अपनी इक्विटी होल्डिंग्स के बारे में अधिक सूचित विकल्प बनाने के लिए कर सकते हैं। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का प्राथमिक लाभ कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य और प्रदर्शन की पूरी तस्वीर है जो इसे अधिक सीमित इक्विटी मूल्यांकन उपकरण की तुलना में प्रदान करता है। ड्यूपॉन्ट मॉडल का एक मुख्य नुकसान यह है कि यह कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से लेखांकन डेटा पर बहुत अधिक निर्भर करता है, जिनमें से कुछ को कंपनियों द्वारा हेरफेर किया जा सकता है, इसलिए वे सटीक नहीं हो सकते हैं।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण एक इक्विटी मूल्यांकन दृष्टिकोण है जो वित्तीय और उत्तोलन अनुपात का उपयोग करता है जो इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न के लाभप्रदता अनुपात को अधिक विस्तृत और व्यापक माप में विस्तारित करता है।

ताकत

शेयरधारकों के लिए निवेश (आरओआई) पर वापसी का संकेत देने के अलावा, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण तीन महत्वपूर्ण प्रदर्शन तत्वों में भी कारक है: लाभ मार्जिन द्वारा मापा गया लाभप्रदता, परिसंपत्ति उपयोग (विशेष रूप से संपत्ति कारोबार) द्वारा मापा गया परिचालन दक्षता और परिसंपत्तियों द्वारा मापा गया वित्तीय लाभ गुणक। यदि परिचालन क्षमता में सुधार या परिसंपत्तियों के उपयोग के कारण ROE अधिक है, तो यह आमतौर पर विश्लेषकों द्वारा अनुकूल रूप से व्याख्या की जाती है। हालांकि, अगर निवेशकों के लिए ROE केवल वित्तीय उत्तोलन का उपयोग करने वाली कंपनी के कारण सुधार करता है, तो बढ़ी हुई इक्विटी रिटर्न वास्तव में बढ़े हुए मुनाफे का परिणाम नहीं है, और कंपनी खुद को वित्तीय रूप से अधिक कर सकती है, जिससे यह एक जोखिम भरा निवेश हो सकता है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण मॉडल किसी कंपनी के आरओई में परिवर्तन के महत्व का अधिक सटीक मूल्यांकन प्रदान करता है, जिसमें विभिन्न साधनों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, ताकि कंपनी को आरओई के आंकड़ों में वृद्धि करनी पड़े। साधनों में लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति उपयोग और वित्तीय लाभ (वित्तीय गियरिंग के रूप में भी जाना जाता है) शामिल हैं। एक कंपनी इन सभी तत्वों में से किसी एक या सभी तत्वों में सुधार कर सकती है ताकि लागत के प्रबंधन, वित्तपोषण के विकल्प और परिसंपत्तियों के उपयोग के माध्यम से शेयरधारकों को वापस लौटाया जा सके। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण निवेशकों को इक्विटी रिटर्न में वृद्धि या कमी के स्रोत को इंगित करने में मदद करता है।

कमियां

जबकि ड्यूपॉन्ट विश्लेषण मॉडल निवेशकों के लिए एक बहुत ही उपयोगी उपकरण हो सकता है, यह इसकी कमजोरियों के बिना नहीं है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण की व्यापक प्रकृति का मतलब है कि इसके लिए कई इनपुट की आवश्यकता है। किसी भी गणना के साथ, परिणाम केवल इनपुट की सटीकता के रूप में अच्छे हैं। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण कंपनी के आय विवरण और बैलेंस शीट से डेटा का उपयोग करता है, जिनमें से कुछ पूरी तरह से सटीक नहीं हो सकते हैं। भले ही गणना के लिए उपयोग किए गए डेटा विश्वसनीय हैं, फिर भी अतिरिक्त संभावित समस्याएं हैं, जैसे कि उद्योग के मानदंडों की तुलना में अनुपातों के सापेक्ष मूल्यों को अच्छा या बुरा निर्धारित करने में कठिनाई । वित्तीय अनुपात हमेशा एक तुलनात्मक आधार पर सबसे अच्छा मूल्यांकन किया जाता है, यह दर्शाता है कि कंपनी अपने निकटतम व्यापारिक साथियों की तुलना में कितना अच्छा प्रदर्शन कर रही है या कंपनी अपने स्वयं के ऐतिहासिक प्रदर्शन की तुलना में कितना अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

उद्योग के आधार पर मौसमी कारक भी एक महत्वपूर्ण विचार हो सकते हैं, क्योंकि ये कारक अनुपात को विकृत कर सकते हैं। कुछ कंपनियां हमेशा वर्ष के निश्चित समय में एक उच्च स्तर की इन्वेंट्री ले जाती हैं, उदाहरण के लिए। कंपनियों के बीच विभिन्न लेखांकन व्यवहार भी सटीक तुलना को कठिन बना सकते हैं।