आरओसीई बनाम ROA: क्या अंतर है?

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड (ROCE) बनाम रिटर्न ऑन एसेट्स (ROA): एक अवलोकन

नियोजित पूंजी (आरओसीई) पर लौटें और परिसंपत्तियों (आरओए) पर वापसी दो समान लाभप्रदता अनुपात निवेशक और विश्लेषक कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग करते हैं। आरओसीई अनुपात एक मीट्रिक है जो मूल्यांकन करता है कि किसी कंपनी की उपलब्ध पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• नियोजित पूंजी (आरओसीई) पर वापसी और परिसंपत्तियों (आरओए) पर वापसी लाभप्रदता अनुपात है।
• आरओसीई इक्विटी (आरओई) पर लौटने के समान है, इसमें ऋण देयताएं शामिल हैं, जहां एक उच्च अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी अपनी उपलब्ध पूंजी का अच्छा उपयोग कर रही है।
• आरओसीई का उपयोग पूंजी-गहन क्षेत्रों में कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जाता है – अर्थात वे कंपनियां जो बहुत अधिक ऋण लेती हैं।
• संपत्ति पर लाभ (आरओए), आरओसीई के विपरीत, संपत्ति के कुशल उपयोग पर केंद्रित है।
• इन लाभप्रदता अनुपातों का उपयोग एक ही उद्योग में समान कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जाता है।

कैपिटल एम्प्लॉइड पर वापसी (ROCE)

ROCE की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

नियोजित पूंजी को कुल संपत्ति माइनस वर्तमान देनदारियों या कुल शेयरधारकों की इक्विटी प्लस ऋण देनदारियों के रूप में परिभाषित किया गया है । इसलिए, यह इक्विटी (आरओई) अनुपात पर वापसी के समान है, इसके अलावा इसमें ऋण देयताएं भी शामिल हैं।

ROCE जितना ऊँचा होता है, उतनी ही कुशलता से कोई कंपनी लाभ कमाने के लिए अपनी उपलब्ध पूंजी का उपयोग करती है। ROCE अनुपात विशेष रूप से समान पूंजी-गहन कंपनियों की तुलना करने के लिए उपयोगी है । एक कंपनी के लिए एक अच्छा ROCE अनुपात हमेशा उसकी औसत वित्तपोषण ब्याज दर से अधिक होना चाहिए।

ROCE का उपयोग पूंजी-गहन क्षेत्रों की कंपनियों, जैसे उपयोगिताओं और दूरसंचार, की तुलना करते समय सबसे अच्छा किया जाता है, क्योंकि अन्य बुनियादी बातों के विपरीत, ROCE ऋण और अन्य देनदारियों को भी मानता है। ROCE महत्वपूर्ण ऋण वाली कंपनियों की तुलना करने के लिए उपयोगी है।

आरओसीई को अधिक सटीक माप प्राप्त करने के लिए नियोजित पूंजी से नकदी घटाना सहित ROCE को समायोजन की आवश्यकता हो सकती है। दीर्घकालिक आरओसीई महत्वपूर्ण है, जहां निवेशक स्थिर और बढ़ती आरओसीई संख्या के साथ कंपनियों का पक्ष लेते हैं।

संपत्ति पर वापसी (ROA)

आरओए आरओसीई अनुपात के समान है जिसमें यह लाभप्रदता और वित्तीय दक्षता को मापता है । अंतर यह है कि आरओए अनुपात विशेष रूप से परिसंपत्तियों के कुशल उपयोग पर केंद्रित है ।

आरओए अनुपात कंपनी की परिसंपत्तियों के संबंध में प्रति डॉलर कितना राजस्व उत्पन्न करने के लिए कुल संपत्ति द्वारा वार्षिक आय को विभाजित करता है। इसकी गणना निम्नलिखित समीकरण का उपयोग करके की जाती है:

आरओए=Net Incom meटीओटीएएल एएसएसईटीएस\ text {ROA} = \ frac {\ text {शुद्ध आय}} {\ text {कुल संपत्ति}}आरओए=कुल संपत्ति

आरओए अनुपात का एक उच्च मूल्य एक मजबूत संकेत है जो एक कंपनी अच्छी तरह से काम कर रही है, जिससे परिसंपत्तियों से महत्वपूर्ण रिटर्न मिलता है। अन्य लाभप्रदता अनुपातों की तरह, ROA का उपयोग उसी उद्योग में समान कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जाता है।

मुख्य अंतर

ROCE और ROA अनुपात के बीच अंतर कई नहीं हैं, लेकिन वे महत्वपूर्ण हैं। अलग-अलग लाभप्रदता अनुपात निवेशकों  और विश्लेषकों को कंपनी के वास्तविक मूल्य, वित्तीय स्थिति और विकास की संभावनाओं की पूर्ण तस्वीर प्राप्त करने के लिए विभिन्न दृष्टिकोणों से कंपनी की परिचालन दक्षता का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाते हैं ।