शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात के बीच अंतर
शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात के बीच अंतर क्या है?
शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात निवेश पर रिटर्न के जोखिम-समायोजित मूल्यांकन हैं। शार्प अनुपात यह दर्शाता है कि एक जोखिम-मुक्त निवेश की तुलना में इक्विटी निवेश कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, इक्विटी निवेश को रखने के साथ अतिरिक्त जोखिम स्तर को ध्यान में रखते हुए । Sortino अनुपात शार्प अनुपात का एक भिन्नरूप है जो केवल नकारात्मक जोखिम का कारक है। निवेश वाहन का चयन करने से पहले, निवेशकों को जोखिम-समायोजित रिटर्न की तलाश करनी चाहिए, न कि केवल साधारण रिटर्न की ।
चाबी छीन लेना:
- शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात निवेश पर रिटर्न के जोखिम-समायोजित मूल्यांकन हैं।
- शार्प अनुपात दर्शाता है कि जोखिम-मुक्त निवेश की तुलना में इक्विटी निवेश कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, इक्विटी निवेश को रखने के साथ अतिरिक्त जोखिम स्तर को ध्यान में रखते हुए।
- Sortino अनुपात शार्प अनुपात का एक भिन्नरूप है जो केवल नकारात्मक जोखिम का कारक है।
- शार्प अनुपात का उपयोग कम-अस्थिरता निवेश पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, और उच्च-अस्थिरता पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए Sortino भिन्नता का उपयोग अधिक किया जाता है।
शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात को समझना
निवेश या पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को अकेले कुल रिटर्न पर नहीं आंका जाना चाहिए। क्योंकि उच्च जोखिम निवेश आम तौर पर उच्च रिटर्न देते हैं, इसलिए जोखिम-समायोजित रिटर्न एक पोर्टफोलियो का आकलन करने का एक बेहतर तरीका है। साधारण रिटर्न रिटर्न जेनरेट करने के लिए फंड द्वारा लिए गए जोखिम की अनदेखी करता है। वित्तीय अनुपात एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न और इसके प्रदर्शन का आकलन करने के लिए एक उपकरण है।
शार्प अनुपात की गणना
शार्प अनुपात भी इनाम करने वाली परिवर्तनशीलता अनुपात कहा जाता है और सबसे आम पोर्टफोलियो प्रबंधन मीट्रिक है। इसकी गणना जोखिम-मुक्त माने जाने वाले निवेश पर वापसी की दर को घटाकर की जाती है, जैसे कि यूएस ट्रेजरी बिल, इक्विटी निवेश पोर्टफोलियो या व्यक्तिगत स्टॉक पर अपेक्षित या वास्तविक रिटर्न से, फिर उस संख्या को मानक विचलन द्वारा विभाजित करना। स्टॉक या पोर्टफोलियो। एक नकारात्मक शार्प अनुपात बताता है कि निवेशक के पास जोखिम-मुक्त निवेश का उपयोग करके बेहतर जोखिम-समायोजित दर होगी। एक या अधिक का शार्प अनुपात आमतौर पर एक अच्छा जोखिम-समायोजित रिटर्न दर माना जाता है ।
Sortino अनुपात की गणना
शार्प अनुपात की सॉर्टिनो अनुपात भिन्नता, निम्न विचलन के सापेक्ष निवेश के प्रदर्शन को मापती है । शार्प के विपरीत, Sortino अनुपात निवेश की कुल अस्थिरता पर विचार नहीं करता है। इस अनुपात को खुदरा निवेश पर प्रभावी रूप से लागू किया जा सकता है क्योंकि नकारात्मक पक्ष के जोखिम के लिए अधिक चिंता है। शार्प अनुपात की गणना में उपयोग की गई कुल अस्थिरता के बजाय अनुपात केवल नकारात्मक या नकारात्मक अस्थिरता का कारक है। Sortino भिन्नता के पीछे सिद्धांत यह है कि उल्टा अस्थिरता निवेश के लिए एक प्लस है और इसलिए, जोखिम गणना में शामिल नहीं होना चाहिए। इसलिए, Sortino अनुपात समीकरण से बाहर अस्थिरता लेता है और शार्प अनुपात की गणना में उपयोग किए जाने वाले कुल मानक विचलन के बजाय इसकी गणना में केवल नकारात्मक मानक विचलन का उपयोग करता है।
विश्लेषक आमतौर पर उच्च-अस्थिरता पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए कम-अस्थिरता निवेश विभागों और Sortino भिन्नता का मूल्यांकन करने के लिए शार्प अनुपात का उपयोग करना पसंद करते हैं।