प्रतिभूति फर्म और वे कैसे काम करते हैं

कई व्यक्तिगत निवेशक बड़ी सिक्योरिटी फर्मों या निवेश डीलरों के साथ अपने पैसे पर भरोसा करते हैं। बड़ी ब्रोकरेज फर्मों में आमतौर पर हजारों कर्मचारी होते हैं। सबसे अधिक मान्यता प्राप्त कंपनियां निवेशकों को विश्वास दिलाती हैं कि पेशेवरों की एक अनुभवी टीम उनके निवेश का प्रबंधन करती है।

हालाँकि, हम आम तौर पर केवल एक कर्मचारी के साथ बातचीत करते हैं, जैसे कि हमारे निवेश सलाहकार या दलाल। तो एक बड़ा प्रतिभूति घर वास्तव में कैसे काम करता है?

इस लेख में, हम एक विशिष्ट प्रतिभूति फर्म को देखेंगे। हमारे अवलोकन में इसके कुछ अलग विभाग और विभिन्न कर्मचारियों की भूमिकाएँ शामिल होंगी।

कैसे एक बड़ी प्रतिभूति फर्म संरचित हो सकती है

आमतौर पर, एक बड़ी फर्म में निम्नलिखित विभाग होते हैं:

  • बिक्री
  • अंडरराइटिंग और फाइनेंसिंग
  • व्यापार
  • अनुसंधान और पोर्टफोलियो प्रबंधन
  • शासन प्रबंध

कई छोटी बुटीक फर्में व्यवसाय के केवल एक ही विभाग की सेवा ले सकती हैं, जैसे कि खुदरा बिक्री। इन सीमित परिचालनों में भी, उनकी गतिविधियों की संभावना एक बड़ी फर्म के संबंधित विभाग से होती है।

बिक्री

बिक्री विभाग आमतौर पर प्रतिभूति फर्म में सबसे बड़ी संख्या में लोगों को नियुक्त करता है। यह वह क्षेत्र भी है जो व्यक्तिगत खुदरा निवेशक सबसे अधिक बातचीत करते हैं। खुदरा बिक्री बल के भीतर, निवेश सलाहकार निवेश उद्योग के एक विशिष्ट क्षेत्र की सेवा पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, वे सभी खुदरा निवेश आवश्यकताओं के लिए “वन-स्टॉप-शॉप” प्रदान कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक विशेष निवेश सलाहकार केवल स्टॉकब्रोकर के रूप में कार्य कर सकता है। वे अन्य सेवाओं की पेशकश कर सकते हैं, जैसे कि म्यूचुअल फंड लेनदेन, बॉन्ड ट्रेडिंग और जीवन बीमा बिक्री। एक छोटी सी फर्म में, निवेश सलाहकार की गतिविधियां अधिक विविध होने की संभावना है।

बिक्री विभाग के भीतर एक दूसरा विभाजन संस्थागत बिक्री है। यह मुख्य रूप से संस्थागत ग्राहक फर्मों में काम करने वाले व्यापारियों को नए प्रतिभूतियों के मुद्दों को बेचने में शामिल है । इन क्लाइंट फर्मों में पेंशन फंड और म्यूचुअल फंड शामिल हो सकते हैं। कभी-कभी, एक गर्म नए प्रतिभूतियों का मुद्दा इतनी अधिक ब्याज उत्पन्न करता है कि यह जल्दी से ओवरबस्स्क हो जाता है । उन मामलों में, संस्थागत बिक्री का काम अपने सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों को पुरस्कृत करने के लिए शेयरों को आवंटित करने के रूप में सरल है। इस तरह के पुरस्कार शीर्ष ग्राहक फर्मों को वफादार रखने में मदद कर सकते हैं।

संस्थागत बिक्री विभाग अक्सर फर्म के मुनाफे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उत्पन्न करता है। संस्थागत बिक्री से लेनदेन की बड़ी डॉलर की मात्रा और नए मुद्दों और मौजूदा खातों दोनों से कमीशन मिलता है। अप्रत्याशित रूप से, संस्थागत salespeople पूरी फर्म में सबसे अच्छा भुगतान कर्मियों में से कुछ हैं। संस्थागत बिक्री विभाग अच्छी स्थिति में खातों को बनाए रखने के लिए फर्म के व्यापारिक विभाग के साथ मिलकर काम करता है।

अंडरराइटिंग और फाइनेंसिंग

फर्म का संस्थागत बिक्री प्रभाग अंडरराइटिंग या वित्तपोषण विभाग के साथ मिलकर काम करता है। यह विभाग नए प्रतिभूति मुद्दों और द्वितीयक बाजार पर अनुवर्ती प्रतिभूतियों के मुद्दों का समन्वय करता है । हामीदारी या वित्त विभाग प्रतिभूतियों को जारी करने वाली कंपनियों या सरकारों के साथ बातचीत करता है। वे सुरक्षा के प्रकार, इसकी कीमत, एक ब्याज दर, जहां उचित हो, और अन्य विशेष सुविधाएँ और सुरक्षात्मक प्रावधान स्थापित करते हैं।

फर्म के हामीदारी या वित्तपोषण विभाग को दो प्रभागों में विभाजित किया जा सकता है। एक प्रभाग कॉर्पोरेट वित्त के मामलों से संबंधित है, जबकि दूसरा सरकारी वित्त पर केंद्रित है। एक बड़ी फर्म में, ये विभाग काफी अलग होंगे। निगमों और सरकारों की जरूरतें बहुत अलग हैं।

उदाहरण के लिए, कॉर्पोरेट वित्त विभाग को स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के साथ परिचित की आवश्यकता होगी। सरकारी विभाग बांड और ट्रेजरी बिल मुद्दों पर ध्यान केंद्रित कर सकता है ।

व्यापार

फर्म के ट्रेडिंग विभाग में अलग-अलग डिवीजन भी हैं जो विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों का व्यापार करते हैं। ये डिवीजन ट्रेडिंग बॉन्ड, स्टॉक या अन्य विशेष वित्तीय साधनों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। बॉन्ड डिवीजन के व्यापारियों का बॉन्ड मार्केट के एक हिस्से पर एक कम जोर हो सकता है। वे खजाना, नगरपालिका बांड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स या कॉर्पोरेट ऋण पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं ।

स्टॉक-ट्रेडिंग विभाग खुदरा और संस्थागत बिक्री कर्मचारियों से आदेश निष्पादित करता है। ऐतिहासिक रूप से, स्टॉक व्यापारियों ने स्टॉक एक्सचेंजों के फर्श पर व्यापारियों के साथ घनिष्ठ संबंध बनाए रखा । इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के उदय के साथ, स्टॉक व्यापारी अन्य मनुष्यों के बजाय कंप्यूटर के साथ व्यापार कर सकते हैं।

फर्म के ट्रेडिंग डिपार्टमेंट में अन्य विशिष्ट उपकरणों की ओर डिवीजन भी हो सकता है। फर्म के आधार पर, उनके पास म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, विकल्प, कमोडिटीज या वायदा अनुबंध के लिए विभाजन हो सकते हैं ।

अनुसंधान और पोर्टफोलियो प्रबंधन

अनुसंधान विभाग अन्य सभी विभागों का समर्थन करता है। इसके प्रतिभूति विश्लेषक व्यापारियों, सेल्सपर्स और अंडरराइटरों की सहायता के लिए महत्वपूर्ण विश्लेषण और डेटा प्रदान करते हैं। यह जानकारी मौजूदा प्रतिभूतियों की बिक्री और मूल्य निर्धारण और नए मुद्दों के लिए आवश्यक है। फर्म के अनुसंधान विभाग में अर्थशास्त्री, तकनीकी विश्लेषक और अनुसंधान विश्लेषक शामिल हो सकते हैं । शोधकर्ता विशिष्ट प्रकार की प्रतिभूतियों या विशेष उद्योगों में भी विशेषज्ञ होते हैं।

अनुसंधान विभाग को आगे खुदरा और संस्थागत प्रभागों में विभाजित किया जा सकता है। हालाँकि, केवल एक अनुसंधान विभाग वाली फर्में खुदरा निवेशकों के लिए उपलब्ध संस्थागत ग्राहकों के उद्देश्य से रिपोर्ट बना सकती हैं। यदि फर्म एकल संस्थागत अनुसंधान विभाग की मेजबानी करती है, तो यह संभावित नए मुद्दों, अधिग्रहण और विलय को भी कवर करेगी । खुदरा विभाग के साथ मिलकर, विश्लेषकों को व्यक्तिगत और छोटे-व्यवसाय खातों के लिए संरचित विभागों में शामिल किया जा सकता है।

शासन प्रबंध

प्रशासन विभाग फर्म के संगठन का एक महत्वपूर्ण घटक है। यह सभी ट्रेडों और लेनदेन के लिए उचित कागजी कार्रवाई और लेखांकन रखता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात, यह प्रतिभूति कानून का अनुपालन सुनिश्चित करता है और आंतरिक मानव संसाधनों की देखरेख करता है।

फर्म द्वारा बनाए गए सभी ट्रेडों का हिसाब और रिकॉर्ड होना चाहिए। सभी आवक और जावक धन और प्रतिभूतियां लगातार संतुलित होनी चाहिए। पंजीकरण और वितरण आवश्यकताओं के लिए प्रतिभूतियों की जाँच की जानी चाहिए, साथ ही प्राप्त खातों में लाभांश भुगतानों को जमा किया जाना चाहिए।

क्रेडिट और अनुपालन प्रभाग में, ब्रोकरेज कर्मचारी लगातार उद्योग और आंतरिक दिशानिर्देशों के अनुपालन के लिए खातों की निगरानी करते हैं। यह निगरानी सुनिश्चित करती है कि भुगतान और प्रतिभूति उनकी नियत तारीखों से प्राप्त हो और मार्जिन खाते लागू मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करें।

वित्तीय प्रभाग पेरोल, बजट, वित्तीय रिपोर्ट और विवरण जैसे लेखांकन मामलों की देखरेख करता है। उद्योग की आवश्यकताओं के अनुसार न्यूनतम पूंजी स्तर बनाए रखा जाता है। फर्म के व्यवसाय में होने वाले परिवर्तनों को समायोजित करने के लिए फर्म के भीतर विभिन्न विभागों को पर्याप्त धन रखने की गारंटी देता है।

तल – रेखा

वित्तीय उद्योग और अर्थव्यवस्था के लिए उनके महत्व के बावजूद, प्रतिभूतियां फर्म अभी भी औसत निवेशकों के लिए कुछ रहस्य हैं। सिक्योरिटीज फर्मों को मुख्य रूप से खिलाड़ियों की विशेष भूमिकाओं और व्यवसायों के कारण, बल्कि गुप्त संस्कृति को बनाए रखना है।

कई खुदरा निवेशक केवल अपने वित्तीय सलाहकार या ब्रोकर के साथ बातचीत करते हैं । स्व-निर्देशित निवेशकों के लिए किसी कर्मचारी से बात किए बिना ब्रोकरेज फर्म के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करना भी आम है। यह स्थिति अधिकांश लोगों को प्रतिभूति फर्मों के भीतर भूमिकाओं के व्यापक सेट में अंतर्दृष्टि की कमी के साथ छोड़ देती है।



बिक्री विभाग आमतौर पर प्रतिभूति फर्म में सबसे बड़ी संख्या में लोगों को नियुक्त करता है।

यह प्रत्येक निवेशक को यह जानने के लिए लाभ देता है कि शानदार ओक दरवाजे के उस सेट के पीछे कौन है। प्रतिभूति फर्म के कर्मचारी किसी के निवेश पोर्टफोलियो के वास्तविक रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं । जो लोग रुचि रखते हैं, उनके लिए ब्रोकरेज कार्यों के बारे में जानने के लिए बहुत कुछ है ।