3 संकेत जो आपके बांड को बेचने का समय है
बॉन्ड जैसे तथाकथित “सुरक्षित” निवेश की बात आने पर भी निवेश करना मुश्किल हो सकता है। जब कोई कंपनी बांड जारी करती है, तो बदले में उन्हें मिलने वाला पैसा एक ऋण होता है और उसे समय पर चुकाया जाना चाहिए। कई निवेशक बॉन्ड को दीर्घकालिक निवेश के रूप में चुनते हैं क्योंकि वे वार्षिक ब्याज आय के अलावा निवेश पर रिटर्न की गारंटी देने वाले होते हैं।
हालाँकि, यदि आप बॉन्ड में निवेश कर रहे हैं, तो आपको इन तीन प्रमुख संकेतों पर नज़र रखनी चाहिए जो अभी बेचने का समय है।
चाबी छीन लेना
- बॉन्ड निवेशक अक्सर लंबी अवधि के लिए इसमें होते हैं, कर्ज की परिपक्वता तक नियमित ब्याज भुगतान कमाते हैं।
- हालांकि, बॉन्ड के निवेशक यह तय कर सकते हैं कि बॉन्ड बेचने के बजाय परिपक्वता के लिए इसे बेचना ज्यादा फायदेमंद है।
- इनमें से कुछ कारणों में उच्च ब्याज दरों की प्रत्याशा शामिल है, कि जारीकर्ता का ऋण कम हो जाएगा, या यदि बाजार मूल्य अनुचित रूप से अधिक लगता है।
1. ब्याज दरें बढ़नी तय हैं
बॉन्ड मार्केट में सबसे महत्वपूर्ण बिक्री संकेत तब होता है जब ब्याज दरों में उल्लेखनीय वृद्धि होती है। क्योंकि खुले बाजार पर बॉन्ड का मूल्य काफी हद तक अन्य बॉन्ड की कूपन दरों पर निर्भर करता है, एक ब्याज दर में वृद्धि का मतलब है कि वर्तमान बॉन्ड – आपके बॉन्ड – की संभावना मूल्य कम हो जाएगी। चूंकि नए बांड उच्च राष्ट्रीय दरों को दर्शाते हुए अधिक कूपन दरों के साथ जारी किए जाते हैं, इसलिए कम कूपन वाले पुराने बांडों के बाजार मूल्यों में नए खरीदारों को उनके अपेक्षाकृत कम ब्याज भुगतानों की भरपाई करने में कमी आएगी।
पंडित, विश्लेषक और सोशल मीडिया अकाउंट वाले किसी भी व्यक्ति के बारे में अटकलें लगा सकते हैं कि फेडरल रिजर्व दरें कब और कैसे बढ़ाएगा। जैसे ही आप अपने बांड बेचते हैं जैसे ही कोई व्यक्ति “हाइक” शब्द पर संकेत देता है, तो आप बंदूक कूद सकते हैं। इसके बजाय, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की बैठकों के बाद घोषणाओं पर कड़ी नजर रखें। FOMC इन बैठकों में अमेरिकी ब्याज दरों के भविष्य पर निर्णय लेता है, इसलिए FOMC की किसी भी निश्चित घोषणा को गंभीरता से लें। जब बाजार की सहमति होती है कि कोने के चारों ओर एक दर वृद्धि सही है, तो बाजार में जाने का समय है।
जब तक आप अधिक आकर्षक विकल्पों की आगामी उपलब्धता के बावजूद परिपक्वता तक अपने बांडों को रखने पर सेट नहीं होते हैं, तब तक एक लुभावनी ब्याज दर में वृद्धि स्पष्ट संकेत होनी चाहिए। एक छोटी सी चेतावनी है जो अल्पकालिक होल्डिंग या परिपक्वता के पास होती है। यदि आप बांड या अन्य ऋण प्रतिभूतियां रखते हैं जो परिपक्व होने तक एक वर्ष से कम समय के लिए होती हैं, तो ब्याज दर जोखिम कम से कम है, क्योंकि निवेश पर आपकी वापसी बहुत करीब है और कूपन भुगतान काफी हद तक समाप्त हो गए हैं।
2. जारी करने वाली इकाई अस्थिर लगती है
आपके बॉन्ड होल्डिंग्स को लिक्विड करने का एक और अच्छा कारण यह है कि जारी करने वाली इकाई अचानक आर्थिक रूप से अस्थिर हो जाती है, एक बड़ा नुकसान झेलती है जो भविष्य में लाभदायक बने रहने की क्षमता से समझौता करता है, या कानूनी मुद्दों में उलझ जाता है। चूंकि बांड की अपील यह है कि वे गारंटीकृत आय उत्पन्न करते हैं, इसलिए जारीकर्ता इकाई की विश्वसनीयता और सॉल्वेंसी एक प्राथमिक चिंता है। यदि आपके बांड को जारी करने वाली सरकार या निगम दिवालियापन की घोषणा करते हैं, उदाहरण के लिए, आप अपने निवेश के केवल एक हिस्से की वसूली कर सकते हैं।
उन कंपनियों या सरकारों के वित्तीय में देखें, जिन्होंने नियमित रूप से आपके बांड जारी किए हैं – या सुनिश्चित करें कि आपके वित्तीय सलाहकार करते हैं – और बेचने पर गंभीरता से विचार करें यदि ऐसा लगता है कि वे नीचे की ओर सर्पिल हो सकते हैं। यदि आप अपने कुछ पैसे की वसूली कर सकते हैं यदि एक बांड जारीकर्ता चूक करता है, तो असली मुसीबत शुरू होने से पहले अपनी होल्ड्स को तरल करना और अधिक सुरक्षित उत्पाद में पुन: निवेश करना एक सरल और अधिक समझदार विकल्प है।
3. बाजार मूल्य असामान्य रूप से उच्च है
स्टॉक व्यापारियों की तरह, बॉन्ड के सक्रिय व्यापारी अक्सर सिग्नल खरीदने और बेचने के लिए तकनीकी संकेतकों को देखते हैं। रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि आप कितना लाभ की उम्मीद करते हैं और आप कितना नुकसान उठाना चाहते हैं। हालाँकि, जब तक परिपक्वता आकर्षक नहीं हो सकती, तब तक बॉन्ड धारण करना, बाजार मूल्य अधिक होने पर आप बेचकर बड़ा लाभ प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं, खासकर यदि आपने पहले ही कई वर्षों के लिए बॉन्ड धारण कर लिया है और कूपन भुगतान से लाभान्वित हुए हैं।
छोटी और लंबी अवधि दोनों में अपने बॉन्ड के औसत बाजार मूल्य पर नज़र रखते हुए, आप उन क्षणों को इंगित कर सकते हैं जब आपके बॉन्ड की कीमत सबसे अधिक होती है और इससे पहले कि वह नीचे की ओर बढ़े, बेच दें। स्टॉक विश्लेषण की तरह, एक इंटरैक्टिव चार्टिंग टूल का उपयोग करना इसे बहुत आसान बनाता है। उन क्षणों के लिए देखें जब अल्पकालिक सरल चलती औसत (एसएमए) दीर्घकालिक एसएमए के माध्यम से पार हो जाती है। यह इंगित करता है कि आपके बॉन्ड के लिए वर्तमान विक्रय मूल्य हाल के दिनों में आपके चुने हुए दीर्घकालिक विंडो के मुकाबले लगातार अधिक रहा है।
बेशक, आपको हमेशा किसी भी व्यापार से पहले लागत-लाभ विश्लेषण करना चाहिए । यदि अब बेचकर जो पीरियड पीरियड रिटर्न जनरेट किया गया है, अगर आप मैच्योरिटी तक उसे रखते हैं, तो यह उसके बराबर या उससे ज्यादा है।