त्वरित रिटर्न नोट (ARN)
त्वरित रिटर्न नोट (ARN) क्या है?
एक त्वरित रिटर्न नोट (ARN) मध्यम अवधि के डेट इंस्ट्रूमेंट का एक छोटा- सा हिस्सा है जो एक संदर्भ सूचकांक या स्टॉक के प्रदर्शन से जुड़ा संभावित उच्च रिटर्न प्रदान करता है।
चाबी छीन लेना
- त्वरित रिटर्न नोट (ARN) एक प्रकार का संरचित निवेश उत्पाद (SIP) है, जो संभावित उच्चतर रिटर्न प्रदान करता है जो एक विशिष्ट संदर्भ सूचकांक या स्टॉक के प्रदर्शन से जुड़ा होता है।
- त्वरित रिटर्न नोट (एआरएन) का भुगतान गैर-पारंपरिक है, जिसका अर्थ है कि भुगतान जारीकर्ता के नकदी प्रवाह से नहीं होता है, बल्कि एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के प्रदर्शन से होता है।
- त्वरित रिटर्न नोट (ARN) की कुल वापसी आमतौर पर कैप्ड होती है और वे किसी भी नकारात्मक सुरक्षा की पेशकश नहीं करते हैं।
- निवेशक त्वरित रिटर्न नोट (ARN) खरीदते हैं, जब वे मानते हैं कि संदर्भ सूचकांक मूल्य में वृद्धि करेगा।
- एक त्वरित रिटर्न नोट से उच्च रिटर्न डेरिवेटिव्स के उपयोग के माध्यम से नियोजित उत्तोलन के कारण होता है।
त्वरित रिटर्न नोट (ARN) को समझना
त्वरित रिटर्न नोट (ARN) एक प्रकार का संरचित निवेश उत्पाद (SIP) है, जिसे बाजार से जुड़े निवेश के रूप में भी जाना जाता है। संरचित उत्पाद एक एकल सुरक्षा, प्रतिभूतियों की एक टोकरी, विकल्प, सूचकांकों, वस्तुओं, ऋण जारी करने, विदेशी मुद्राओं, या डेरिवेटिव के आधार पर एक पैकेज्ड निवेश रणनीति है ।
संरचित उत्पादों को अत्यधिक अनुकूलित जोखिम / इनाम उद्देश्यों की सुविधा के लिए डिज़ाइन किया गया है । वे एक पारंपरिक सुरक्षा जैसे कि एक पारंपरिक निवेश-ग्रेड बांड, और गैर-पारंपरिक अदायगी के साथ सामान्य भुगतान सुविधाओं की जगह लेते हुए इसे पूरा करते हैं।
पारंपरिक अदायगी में आवधिक कूपन और अंतिम प्रिंसिपल शामिल हैं। गैर-पारंपरिक प्रतिस्थापन में जारीकर्ता के नकदी प्रवाह से नहीं बल्कि एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के प्रदर्शन से प्राप्त भुगतान शामिल हैं।
एक ARN आम तौर पर कुल रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन आमतौर पर कोई भी नकारात्मक सुरक्षा प्रदान नहीं करता है। यह उन निवेशकों को लाभान्वित करेगा जो संदर्भ सूचकांक या स्टॉक को मानते हैं, केवल मामूली रूप से सराहना करेंगे लेकिन एआरएन परिपक्व होने तक इसमें तेजी से गिरावट नहीं आएगी ।
एआरएन जटिल हैं और जोखिम भरा हो सकता है। वे उन निवेशकों के लिए अनुपयुक्त हैं जिन्हें ट्रेजरी या निवेश-ग्रेड बॉन्ड में परिपक्वता पर 100% मूल भुगतान की आवश्यकता होती है । वे निवेशकों को भी अनसुना कर रहे हैं, जो 100% नकारात्मक जोखिम उठाने के बदले में निवेश पर अप्रयुक्त रिटर्न की मांग कर रहे हैं ।
वित्तीय बाजारों में त्वरित रिटर्न नोट्स (ARNs)
त्वरित रिटर्न नोट (ARN) 2010 में वित्तीय बाजारों में दिखाई दिए और मुख्य रूप से मेरिल लिंच और बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा पेश किए गए थे। डेरिवेटिव्स के उपयोग से नियोजित उत्तोलन के माध्यम से संदर्भ सूचकांक को 2x से 3x की वापसी के साथ उत्पादों का विपणन किया गया था, मुख्य रूप से कॉल विकल्प और वायदा ।
उत्पादों को आमतौर पर 18% से 25% के रिटर्न कैप के साथ पेश किया जाता था और उस राशि पर कोई भी रिटर्न जारीकर्ता द्वारा लिया जाता था। इनमें से अधिकांश नोट 2013 में समाप्त हो गए और व्यापक रूप से अब उपलब्ध नहीं हैं, सबसे अधिक संभावना उनके उच्च जोखिम और कम तरलता के कारण है ।
त्वरित रिटर्न नोट (ARN) का उदाहरण
त्वरित रिटर्न नोट (ARN) पर विचार करें जो S & P 500 से जुड़ा हुआ है और यह तब लॉन्च किया जाता है जब सूचकांक 2,000 पर होता है। त्वरित रिटर्न नोट (ARN) की कीमत $ 100 मूल राशि है और दो वर्षों में परिपक्व होती है।
परिपक्वता के समय, यह निवेशकों को अंतर्निहित एस एंड पी 500 इंडेक्स में किसी भी सकारात्मक प्रदर्शन के बराबर दो गुना (2x) के बराबर बढ़ा हुआ रिटर्न प्रदान करता है। एआरएन 30% की अधिकतम लाभ के अधीन है और निवेश में एसएंडपी 500 में किसी भी कमी के 100% तक जोखिम है। एआरएन परिपक्व होने पर रिटर्न इस परिदृश्य के आधार पर अलग-अलग होगा।
- S & P 500 दो वर्षों में 2,500 पर है: S & P में 25% की वापसी हुई है जबकि दो बार S & P 500 की वापसी 50% है, और ARN पर अधिकतम रिटर्न 30% है। एआरएन में एक निवेशक को 30% रिटर्न के लिए परिपक्वता पर $ 130 प्राप्त होगा।
- एस एंड पी 500 दो वर्षों में 2,200 पर है: एस एंड पी में 10% की वापसी हुई है, जिसमें से दो बार 20% है। एआरएन में एक निवेशक को 20% रिटर्न के लिए परिपक्वता पर $ 120 प्राप्त होगा।
- S & P 500 दो वर्षों में 1,500 पर है: S & P में -25% की वापसी हुई है। ARN निवेशक के सूचकांक में कमी के 100% के लिए जोखिम है, इसलिए -25% की वापसी का प्रतिनिधित्व करते हुए, $ 75 प्राप्त होगा।