औसत मूल्य
एक औसत मूल्य क्या है?
एक परिसंपत्ति या सुरक्षा की औसत कीमत एक निर्धारित समय अवधि में कीमतों को बंद करने, या अधिक की अवधि का विशेष अवधि के साधारण अंकगणित औसत के रूप में लिया जाता है इंट्रा डे । ट्रेडिंग वॉल्यूम द्वारा समायोजित किए जाने पर, वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) एक इंट्राडे आधार पर प्राप्त किया जा सकता है।
एक अच्छे की औसत कीमत, उदाहरण के लिए, नियमित रूप से गैसोलीन का गैलन, समय की एक विशिष्ट अवधि में विक्रेताओं या उत्पादकों का सर्वेक्षण करके गणना की जा सकती है।
जबकि अक्सर संबंधित, औसत मूल्य औसत रिटर्न के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए ।
चाबी छीन लेना
- औसत मूल्य किसी समय की अवधि में देखी गई संपत्ति या सुरक्षा का औसत मूल्य है।
- इंट्राडे औसत के लिए, वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य, या VWAP, व्यापारियों और निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है।
- तकनीकी व्यापारियों के लिए, मूविंग एवरेज (एमए) का उपयोग विभिन्न प्रकार के ट्रेंड और रिवर्सल इंडिकेटर्स के लिए किया जाता है।
- एक बांड की औसत कीमत उसके अंकित मूल्य और बाजार मूल्य से गणना की जाती है और इसकी उपज को परिपक्वता (YTM) के लिए प्राप्त किया जाता है।
औसत कीमतों को समझना
बुनियादी गणित में, एक औसत मूल्य कीमतों की एक सीमा का एक प्रतिनिधि माप है जिसकी गणना मूल्यों का योग करके और इसे जांच की जा रही कीमतों की संख्या से विभाजित करके की जाती है। औसत मूल्य सीमा को एक एकल मूल्य में कम कर देता है, जिसकी तुलना किसी भी बिंदु से की जा सकती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या मूल्य अपेक्षा से अधिक या कम है।
ऐसी स्थितियों में जहां कीमतों की एक सीमा होती है, किसी एकल मूल्य में संख्याओं की श्रेणी को सरल बनाने के लिए औसत मूल्य की गणना करना उपयोगी हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके निवेश से चार महीने की अवधि में आपने $ 104, $ 105, $ 110 और $ 115 कमाए हैं, तो आपके पोर्टफोलियो पर औसत रिटर्न ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108.50 होगा।
किसी बॉन्ड की औसत कीमत की गणना उसके मूल्य और उसके दो के योग के मूल्य को जोड़कर की जाती है । औसत मूल्य का उपयोग कभी-कभी बांड की उपज को परिपक्वता (YTM) के निर्धारण में किया जाता है जहां औसत मूल्य YTM गणना में खरीद मूल्य को बदल देता है।
बांड में औसत मूल्य का उदाहरण: YTM
वित्त क्षेत्र में, औसत कीमत ज्यादातर बॉन्ड के लिए जिम्मेदार होती है। बॉन्डधारक जो रिटर्न की कुल दर जानना चाहते हैं, वे एक बॉन्ड से प्राप्त करेंगे जो परिपक्व होने तक आयोजित होता है, जो परिपक्वता (YTM) के लिए पैदावार के रूप में ज्ञात मीट्रिक की गणना कर सकता है । YTM के एक अनुमान की गणना बांड की औसत दर परिपक्वता (ARTM) के उपयोग से की जा सकती है। बंधन की औसत कीमत प्रति वर्ष औसत रिटर्न के अनुपात को मापकर एआरटीएम उपज का निर्धारण करता है।
एक के लिए कूपन बांड, इस प्रकार औसत YTM गणना की जा सकती:
उदाहरण के लिए, एक निवेशक पर विचार करें, जिसने 5% और छह साल की वार्षिक कूपन दर के साथ एक कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदा है जो प्रीमियम पर परिपक्वता के लिए $ 1,100 के बराबर है । वार्षिक कूपन भुगतान, या प्राप्त नकदी प्रवाह, इस प्रकार कॉर्पोरेट बॉन्ड = $ 50 का 5% x $ 1,000 अंकित मूल्य होगा। इसकी YTM की गणना निम्न प्रकार से की जा सकती है:
- $ 50 + [($ 1,000 – $ 1,100) / 6] $ ($ 1,000 + $ 1,100) / 2
- $ 33.33 / $ 1,050 = 3.17%
सूत्र के पीछे तर्क यह है कि सममूल्य पर प्रीमियम राशि, F – P = $ 1,000 – $ 1,100 = – $ 100 है, परिपक्वता के वर्षों में विभाजित है। इसलिए, – $ 100/6 = – $ 16.67 वह राशि है जो प्रति वर्ष कूपन भुगतान को कम करती है।
इसलिए, भले ही निवेशक को प्रति वर्ष $ 50 कूपन मिलता है, लेकिन वास्तविक या औसत रिटर्न $ 50 – $ 16.67 = $ 33.33 प्रति वर्ष होता है क्योंकि बांड को बराबर से ऊपर की कीमत के लिए खरीदा गया था । मंझला या औसत मूल्य से औसत रिटर्न को विभाजित करना बांडधारक की YTM है।
हालाँकि किसी बॉन्ड की औसत कीमत उसके YTM को खोजने का सबसे सटीक तरीका नहीं है, लेकिन यह निवेशकों को यह पता लगाने के लिए एक मोटा और सरल गेज देता है कि बांड की कीमत क्या है।
ध्यान दें कि यदि बांड को छूट के लिए खरीदा गया था, तो प्रति वर्ष निवेशक का औसत रिटर्न कूपन भुगतान से अधिक होगा। इसके अलावा, यदि किसी निवेशक ने बांड को बराबर में खरीदा है, तो प्रति वर्ष औसत रिटर्न कूपन दर के बराबर होगा। इस मामले में, YTM बॉन्ड की औसत कीमत प्रति वर्ष औसत रिटर्न को विभाजित करने के बाद कूपन दर के बराबर होगा।
वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP)
वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक ट्रेडिंग बेंचमार्क है, जो वॉल्यूम और कीमत दोनों के आधार पर दिन भर में औसत सुरक्षा की कीमत देता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यापारियों को एक सुरक्षा के रुझान और मूल्य दोनों में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
बड़े संस्थागत खरीदार और म्युचुअल फंड VWAP अनुपात का उपयोग बाजार में प्रभाव के कम से कम शेयरों के साथ या बाहर जाने में मदद करने के लिए करते हैं। इसलिए, जब संभव हो, संस्थान VWAP के नीचे खरीदने या इसके ऊपर बेचने की कोशिश करेंगे। इस तरह से उनके कार्य मूल्य को औसत से पीछे धकेलते हैं, बजाय उससे दूर।
खुदरा व्यापारी एक चल औसत (एमए) के समान, प्रवृत्ति पुष्टि उपकरण के रूप में VWAP का अधिक उपयोग करते हैं । जब मूल्य VWAP से ऊपर होता है तो वे केवल लंबी स्थिति शुरू करने के लिए देखते हैं और जब मूल्य VWAP से नीचे होता है तो वे केवल छोटे पदों को आरंभ करने के लिए देखते हैं ।
VWAP की गणना प्रत्येक लेन-देन के लिए ट्रेड किए गए डॉलर (ट्रेड किए गए शेयरों की संख्या से गुणा की गई) और फिर ट्रेड किए गए कुल शेयरों द्वारा विभाजित करके की जाती है।
