कैसे बुरा निवेश सलाह आप खर्च कर सकते हैं

कई निवेशक अभी भी मार्गदर्शन प्रदान करने और अपने निवेश पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए अपने वित्तीय सलाहकारों पर भरोसा करते हैं  । उन्हें मिलने वाली सलाह उनके सलाहकारों की पृष्ठभूमि, ज्ञान और अनुभव जितनी ही विविध होती है। इसमें से कुछ अच्छा है, कुछ बुरा है, और कुछ सिर्फ सादा बदसूरत है।

निवेश के फैसले अनिश्चितता की दुनिया में किए जाते हैं, और निवेश की गलतियों की उम्मीद की जाती है। किसी के पास क्रिस्टल बॉल नहीं है, और निवेशकों को अपने वित्तीय सलाहकारों से हर समय सही होने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। यह कहा, ध्वनि निर्णय और बुद्धिमान वकील के आधार पर एक निवेश गलती करना एक बात है; खराब सलाह के आधार पर गलती करना दूसरी बात है।

खराब निवेश सलाह आमतौर पर दो कारणों में से एक है। पहला एक सलाहकार के आस-पास केंद्रित होता है जो ग्राहक के सामने अपने स्वार्थ को बार-बार रखेगा। दूसरा कारण खराब सलाह की ओर जाता है एक सलाहकार के पास ज्ञान की कमी और  सिफारिशें करने और कार्रवाई करने से पहले उचित परिश्रम करने में विफलता है । छोटी अवधि में क्लाइंट के लिए प्रत्येक प्रकार की बुरी सलाह के अपने परिणाम हैं, लेकिन लंबी अवधि में वे सभी खराब प्रदर्शन या धन की हानि करेंगे।

जब एक सलाहकार आपकी रूचि के ऊपर स्व-हित चुनता है

अधिकांश वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए सही काम करने में रुचि रखते हैं, लेकिन कुछ अपने ग्राहकों को लाभ केंद्र के रूप में देखते हैं, और उनका लक्ष्य अपने स्वयं के राजस्व को अधिकतम करना है। यद्यपि वे सभी अपने ग्राहकों को अच्छी तरह से देखना पसंद करते हैं, स्व-इच्छुक सलाहकारों के मामले में, उनके अपने हित पहले आ जाएंगे।

यह आम तौर पर हितों के टकराव में परिणाम देगा और निम्नलिखित खराब चालों को जन्म दे सकता है:

1. अत्यधिक व्यापार

मंथन ग्राहक के खाते पर अत्यधिक ट्रेडिंग का अनैतिक बिक्री अभ्यास है। सक्रिय ट्रेडिंग समान है, लेकिन अनैतिक नहीं है, और केवल एक अच्छी रेखा दोनों को अलग करती है। सलाहकार जिनका प्राथमिक ध्यान आयोगों को उत्पन्न करना है, वे लगभग हमेशा ग्राहक के खर्च पर ग्राहक के खाते को सक्रिय रूप से व्यापार करने के लिए कारण पाएंगे। अत्यधिक व्यापार लगभग हमेशा मतलब है कि आवश्यक से अधिक पूंजीगत लाभ का एहसास है, और उत्पन्न कमीशन सीधे ग्राहक की जेब से बाहर आता है।

सलाहकार जो अपने ग्राहकों के खातों पर अत्यधिक व्यापार करते हैं, वे जानते हैं कि ग्राहकों को लाभ में बेचने के लिए सुरक्षा प्राप्त करना कहीं अधिक आसान है, क्योंकि उन्हें सुरक्षा को नुकसान में बेचना है (विशेषकर यदि यह उनकी सिफारिश है)। शुद्ध परिणाम एक पोर्टफोलियो हो सकता है जहां विजेताओं को जल्द ही बेच दिया जाता है और नुकसान को माउंट करने की अनुमति दी जाती है। यह वॉल स्ट्रीट की एक कहावत के विपरीत है, “अपने नुकसान को कम करो और अपने विजेताओं को चलने दो।”

(अधिक जानकारी के लिए, अंडरस्टैंडिंग डिसेंटेस्ट ब्रोकर टैक्टिक्स पढ़ें ।)

2. अनुचित उत्तोलन का उपयोग करना

शेयरों में निवेश करने के लिए उधार पैसे का उपयोग करना हमेशा कागज पर अच्छा लगता है। निवेशक कभी भी पैसा नहीं खोता है क्योंकि निवेश पर रिटर्न की दरें हमेशा उधार की लागत से अधिक होती हैं। वास्तविक जीवन में, यह हमेशा इस तरह से काम नहीं करता है, लेकिन सलाहकार के लिए उत्तोलन का उपयोग बहुत फायदेमंद होता है। एक निवेशक जिसके पास $ 100,000 है और फिर अतिरिक्त $ 100,000 उधार लेता है, निश्चित रूप से सलाहकार को दोगुना से अधिक शुल्क और कमीशन का भुगतान करेगा, जबकि सभी जोड़ा जोखिम उठाएगा।

अतिरिक्त उत्तोलन अंतर्निहित अस्थिरता को बढ़ाता है, जो कि अगर निवेश बढ़ता है तो अच्छा है, लेकिन अगर यह गिरता है तो बुरा है। मान लीजिए कि ऊपर दिए गए उदाहरण में, निवेशक के शेयर पोर्टफोलियो में दस प्रतिशत की गिरावट है। लीवरेज ने निवेशक के नुकसान को 20 प्रतिशत तक बढ़ा दिया है, इसलिए  $ 100,000 का इक्विटी निवेश अब केवल $ 80,000 का है।

पैसा उधार लेने से निवेशक को अपने निवेश पर नियंत्रण खोना पड़ सकता है। एक उदाहरण के रूप में, एक निवेशक जो अपने घर की इक्विटी के खिलाफ $ 100,000 का ऋण लेता है, वह बैंक को ऋण देने के लिए निवेश बेचने के लिए मजबूर हो सकता है। अतिरिक्त उत्तोलन भी पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को बढ़ाता है ।

(अधिक जानकारी के लिए, मार्जिन ट्रेडिंग के बारे में पढ़ें  ।)

3. उच्च लागत निवेश में एक ग्राहक लाना

यह एक ट्रूइज़म है जो वित्तीय सलाहकार ग्राहक से राजस्व को अधिकतम करने के लिए देखते हैं, कम लागत वाले समाधानों की तलाश नहीं करते हैं। एक उदाहरण के रूप में, एक ग्राहक जो शायद ही कभी ट्रेड करता है, को एक शुल्क-आधारित खाते में रखा जा सकता है, जो निवेशक की समग्र लागत को जोड़ सकता है लेकिन सलाहकार को लाभ पहुंचाएगा। एक बेईमान सलाहकार अनिश्चित निवेशकों के लिए एक जटिल संरचित निवेश उत्पाद की सिफारिश कर सकता है क्योंकि यह सलाहकार के लिए उच्च कमीशन और ट्रेलर शुल्क उत्पन्न करेगा।

कई उत्पादों में अंतर्निहित शुल्क है, इसलिए निवेशकों को शुल्क के बारे में भी पता नहीं है। अंत में, उच्च शुल्क अंततः सलाहकार को समृद्ध करते हुए पोर्टफोलियो के भविष्य के प्रदर्शन को नष्ट कर सकता है।

4. बेचना जो ग्राहक चाहते हैं, उनकी आवश्यकता नहीं है

म्यूचुअल फंड के साथ-साथ कई अन्य निवेश खरीदे जाने के बजाय बेचे जाते हैं। एक ग्राहक के उद्देश्य को पूरा करने वाले निवेश समाधान प्रदान करने के बजाय, एक स्व-इच्छुक सलाहकार वह बेच सकता है जो ग्राहक चाहता है। ग्राहक को निवेश की सलाह देकर सलाहकार के लिए बिक्री प्रक्रिया को आसान और अधिक कुशल बनाया जाता है, जो सलाहकार जानता है कि ग्राहक खरीदेगा, भले ही वे ग्राहक के सर्वोत्तम हित में न हों।

एक उदाहरण के रूप में, बाजार के नुकसान के बारे में चिंतित एक ग्राहक महंगे संरचित निवेश उत्पाद खरीद सकता है, हालांकि एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो कम लागत और अधिक उलट के साथ एक ही बात को पूरा करेगा। एक ग्राहक जो सट्टा निवेश की तलाश कर रहा है जो कीमत में दोगुना हो सकता है, जो कम जोखिम प्रदान करने वाली चीज़ से बेहतर होगा। नतीजतन, उन निवेशकों को बेचा जाता है जो अपनी भावनाओं को अपील करने वाले उत्पादों को अंत में, अनुचित तरीके से निवेश कर सकते हैं। उनके निवेश उनके दीर्घकालिक उद्देश्यों के लिए संरेखित नहीं हैं, जिसके परिणामस्वरूप बहुत अधिक पोर्टफोलियो जोखिम हो सकता है।

(संबंधित पढ़ने के लिए, शुरुआती के लिए म्यूचुअल ट्रेडिंग फंड देखें । )

जब एक सलाहकार निवेश ज्ञान खो देता है

बहुत से लोगों को यह गलत धारणा है कि वित्तीय सलाहकार अपना अधिकांश दिन निवेश अनुसंधान करने और अपने ग्राहकों के लिए धन बनाने के विचारों की खोज में बिताते हैं। वास्तव में, अधिकांश सलाहकार निवेश अनुसंधान पर कम समय और विपणन, व्यवसाय विकास, ग्राहक सेवा और प्रशासन पर अधिक समय देते हैं। समय के लिए दबाए गए, वे उन निवेशों का गहन विश्लेषण नहीं कर सकते हैं जिनकी वे सिफारिश कर रहे हैं।

निवेश और वित्तीय बाजारों की जानकारी और समझ सलाहकार से सलाहकार तक व्यापक रूप से भिन्न होती है। कुछ बहुत ही जानकार और असाधारण रूप से सक्षम हैं जब अपने ग्राहकों को सलाह प्रदान करते हैं, और अन्य नहीं हैं। कुछ सलाहकार वास्तव में विश्वास कर सकते हैं कि वे अपने ग्राहकों के लिए सही काम कर रहे हैं और उन्हें एहसास भी नहीं है कि वे नहीं हैं।

इस प्रकार की खराब सलाह में निम्नलिखित शामिल हैं:

1. पूरी तरह से निवेश को समझने की वे अनुशंसा नहीं करते हैं

आज के कुछ आर्थिक रूप से इंजीनियर निवेश उत्पाद पूरी तरह से समझ में आने वाले वित्तीय सलाहकारों के लिए भी मुश्किल हैं। अपेक्षाकृत सरल म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड को अभी भी संभावित जोखिमों को समझने और ग्राहक के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए विश्लेषण की आवश्यकता है।

एक सलाहकार जो बहुत व्यस्त है या जिसके पास सबसे अधिक वित्तीय कौशल नहीं है, वह वास्तव में यह नहीं समझ सकता है कि वे क्या सिफारिश कर रहे हैं या व्यक्ति के पोर्टफोलियो पर इसका प्रभाव है। उचित परिश्रम की कमी के परिणामस्वरूप जोखिम की सांद्रता हो सकती है, जिसके बारे में न तो सलाहकार और न ही ग्राहक को पता है।

2. अति आत्मविश्वास

विजेता और बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना, अनुभवी पेशेवरों को धन, पेंशन, बंदोबस्ती आदि का प्रबंधन करने के लिए भी मुश्किल है। कई वित्तीय सलाहकारों – एक समूह में आत्मविश्वास की कमी नहीं है – विश्वास है कि उनके पास बेहतर स्टॉक-पिकिंग कौशल है। एक मजबूत बाजार अग्रिम के बाद, कई सलाहकार अपनी क्षमताओं में ओवर कॉन्फिडेंट हो सकते हैं – आखिरकार, अधिकांश शेयरों की उन्होंने सिफारिश की कि उस अवधि के दौरान मूल्य में वृद्धि देखी गई। दिमाग के लिए एक बैल बाजार भूल, वे अधिक से अधिक के साथ जोखिम भरी निवेश की अनुशंसा प्रारंभ उल्टा, या एक क्षेत्र में निवेश या कुछ शेयरों ध्यान दे। जो लोग ओवर कॉन्फिडेंट होते हैं वे केवल उल्टा क्षमता को देखते हैं, नकारात्मक पहलू को नहीं । शुद्ध परिणाम यह है कि क्लाइंट जोखिम भरे, अधिक अस्थिर पोर्टफोलियो के साथ समाप्त होते हैं जो सलाहकार की किस्मत से बाहर निकलते समय तेजी से बदल सकते हैं।

(निवेश के मनोविज्ञान पर अधिक जानकारी के लिए अंडरस्टैंडिंग बिहेवियर को पढ़ें ।)

3. मोमेंटम इन्वेस्टिंग – व्हाट्स हॉट खरीदना

वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों के लिए एक गर्म बाजार या एक गर्म क्षेत्र में ले जाना आसान है। प्रौद्योगिकी बुलबुला और 1999-2002 के फलस्वरूप फट प्रदर्शन किया है कि यहां तक कि सबसे उलझन में निवेशकों को एक आसपास के उत्साह में पकड़े सकता है सट्टा बुलबुला ।

सलाहकार जो अपने ग्राहकों के लिए लालच में पल के सबसे गर्म निवेश जैसे बिटकॉइन की सिफारिश कर रहे हैं। एक बढ़ती सुरक्षा खरीदना आसान धन का भ्रम प्रदान करता है, लेकिन यह लागत के साथ आ सकता है। मोमेंटम निवेश आमतौर पर एक ऐसे पोर्टफोलियो का परिणाम होता है जिसमें काफी कम जोखिम होता है, जिसमें बड़े नुकसान की संभावना होती है, जब बाजार बदलते हैं।

4. पूरी तरह से विविध पोर्टफोलियो

खराब तरीके से निर्मित या विविध पोर्टफोलियो खराब सलाह का संचयी परिणाम है। एक खराब विविध पोर्टफोलियो कई विभिन्न रूपों को ले सकता है। यह कुछ शेयरों या क्षेत्रों में बहुत अधिक केंद्रित हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप उचित या आवश्यक से अधिक जोखिम होता है। इसी तरह, यह अधिक विविधतापूर्ण हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप, फीस में कटौती के बाद सबसे अच्छा, औसत प्रदर्शन होता है।

अक्सर पोर्टफोलियो समझने के लिए बहुत जटिल होते हैं – इसका मतलब यह हो सकता है कि जोखिम स्पष्ट नहीं हैं। उन्हें प्रबंधित करना मुश्किल हो सकता है और निवेश निर्णय विश्वास के साथ नहीं किया जा सकता है। सबसे कम, एक खराब तरीके से निर्मित पोर्टफोलियो औसत दर्जे का प्रदर्शन करेगा और सबसे खराब, यह मूल्य में बड़ी गिरावट को झेल सकता है।

(अधिक जानकारी के लिए, विविधता के महत्व को देखें ।)

तल – रेखा

खराब सलाह अक्सर खराब प्रदर्शन या निवेशकों के लिए धन की हानि होती है। जब एक सलाहकार चुनते हैं (या आपके पास जो भी आपके पास है) का मूल्यांकन करते हैं, तो उन सुरागों के लिए सतर्क रहें जो यह संकेत दे सकते हैं कि सलाहकार आपके सर्वोत्तम हित में काम नहीं कर रहा है या आप की तरह सक्षम नहीं है। आखिरकार, यह आपका पैसा है। यदि आप इसे निवेश करने की सलाह देने के तरीके से खुश नहीं हैं, तो इसे कहीं और ले जाने का भुगतान कर सकते हैं।