अनाज बाजारों में ट्रेडिंग कैलेंडर स्प्रेड

व्यापारिक अनाज वायदा नए और अनुभवी दोनों व्यापारियों के लिए एक कोशिश का अनुभव हो सकता है। ऐसे कई कारक हैं जो मूल्य कार्रवाई को प्रभावित कर सकते हैं जो अप्रत्याशित हैं और मौलिक या तकनीकी बाजार कारकों के कारण बहुत कम हैं। हेज फंड और इंडेक्स फंड की गतिविधि के साथ-साथ विश्व मुद्राओं में दैनिक उतार-चढ़ाव की वजह से बाजारों में अस्थिरता मूल्य कार्रवाई पर एक बड़ा प्रभाव डाल सकती है। (यह भी देखें: 

दूसरी ओर, फैले बाजार, विश्व मुद्रा बाजारों में कार्रवाई से शायद ही कभी प्रभावित होते हैं और आमतौर पर मौलिक बाजार कारकों के लिए अधिक सच्चे होते हैं। बाहरी बाजार के कारकों के कारण एक बड़ा कदम, ऊपर या नीचे, एकमुश्त वायदा मूल्य के सापेक्ष एक प्रसार की कार्रवाई को प्रभावित करेगा। यही कारण है कि कई अनाज व्यापारी एकमुश्त वायदा अनुबंधों के बजाय व्यापार फैलाना पसंद करते हैं। आइए विशेष रूप से फैले कैलेंडर पर एक नज़र डालें कि आपको यह दिखाने के लिए कि निवेशक इन क्षेत्रों में क्यों आते हैं। (यह भी देखें:  वायदा बुनियादी बातों ।)

कैलेंडर स्प्रेड

अनाज बाजारों, या किसी भी वायदा बाजार में फैले एक कैलेंडर में एक महीने में एक ही वस्तु के लिए एक वायदा अनुबंध खरीदने और एक अलग महीने में एक को बेचने शामिल है। उदाहरण के लिए, सोयाबीन बाजार में एक लोकप्रिय प्रसार जुलाई / नवंबर प्रसार है। दो अनुबंध महीनों के बीच संबंधों में बदलाव का लाभ उठाने के लिए, नवंबर वायदा (या इसके विपरीत) की बिक्री करते समय व्यापारी एक साथ जुलाई वायदा खरीदेंगे।

इस प्रसार व्यापार में भाग लेने वाले व्यापारी एकमुश्त वायदा बाजार की कीमत के बारे में बहुत कम देखभाल करते हैं और केवल प्रसार संबंध के बारे में परवाह करते हैं। ज्यादातर मामलों में, धन प्रसार के एक पैर में खो जाएगा, लेकिन प्रसार के दूसरे चरण में बनाया गया है। एक सफल प्रसार में, एक पैर में लाभ स्पष्ट रूप से हारने वाले पैर में हुए नुकसान से आगे निकल जाएगा। यह कभी-कभी नए व्यापारियों के लिए एक कठिन अवधारणा है।

प्रसार के दो बुनियादी प्रकार हैं जो यहां प्रासंगिक हैं:

आस-पास खरीदें / बेचो स्थगित = बैल फैलाओ निकटवर्ती खरीदें / खरीदें स्थगित / भालू फैलाएं

आप जिस प्रकार को आरंभ करने के लिए चुनते हैं, वह विभिन्न कारकों पर निर्भर करेगा, जो नीचे उल्लिखित हैं। (यह भी देखें:  एक कैलेंडर स्प्रेड के साथ किसी भी बाजार में मुनाफे में पेंसिल ।)

आपूर्ति और मांग

कैलेंडर स्प्रेड आमतौर पर धन प्रवाह या बाहरी प्रभावों के बजाय आपूर्ति और मांग कारकों से प्रभावित होते हैं। जब अनाज में एक ढीली आपूर्ति / मांग परिदृश्य होता है (ऐसे समय जब आपूर्ति मांग के सापेक्ष पर्याप्त होती है), तो आस-पास के महीनों के ऊपर अच्छी तरह से आस्थगित अनुबंधों का पता लगाना असामान्य नहीं है । कीमतों में अंतर को ” कैरी की लागत ” के रूप में जाना जाता है । इस राशि में भौतिक अनाज के बीमा, ब्याज और भंडारण की लागत या एक महीने से दूसरे महीने में अनाज को “ले जाने” के लिए आवश्यक डॉलर राशि शामिल है।

आम तौर पर फुल कैरी की लागत से स्प्रेड व्यापार नहीं करेंगे । उदाहरण के लिए, एक महीने के लिए मकई के बुशल पर स्टोर, बीमा और ब्याज का भुगतान करने की लागत लगभग 6.5 सेंट है। चूंकि यह पूरी लागत की आवश्यकता है, जुलाई और दिसंबर मकई के बीच का प्रसार पिछले -39 सेंट (6.5 सेंट x 6 महीने = 39 सेंट) को स्थानांतरित नहीं करना चाहिए। यदि एक जुलाई / दिसंबर मकई का प्रसार -39 है, तो इसे “39 अंडर,” के रूप में उद्धृत किया जाएगा, जिसका अर्थ है कि जुलाई 39-अंडर दिसंबर है।

ज्यादातर मामलों में, स्प्रेड केवल पूर्ण वहन पर व्यापार करेगा यदि दी गई वस्तु की पर्याप्त भौतिक आपूर्ति हो । इसके विपरीत, अगर कमोडिटी की कम आपूर्ति होती है, तो स्प्रेड अक्सर एक व्युत्क्रम में व्यापार करेगा। इसका मतलब यह होगा कि आस-पास के अनुबंध के महीनों में राशन की मांग और स्वीकार्य आपूर्ति बनाए रखने के लिए स्थगित महीनों से ऊपर कारोबार होगा। मकई, सोयाबीन और गेहूं के बाजारों में यह परिदृश्य वर्षों में कई बार आया है। (यह भी देखें:  फसल काटने वाले फसल उत्पादन रिपोर्ट ।)

विश्लेषण

एक बार प्रसार की मूल अवधारणा ज्ञात हो जाने के बाद, व्यापारी कुछ निश्चित प्रसार बाजारों के अपने विश्लेषण करना शुरू कर सकते हैं और अवसरों की पहचान कर सकते हैं। किसी दिए गए प्रसार को देखते समय, व्यापारियों को कार्रवाई करने से पहले कुछ जानकारी एकत्र करनी चाहिए।

ऐतिहासिक रूप से क्या संबंध रहा है? एक ऐतिहासिक 10-वर्ष या 15-वर्ष की अवधि को देखें और देखें कि प्रसार मौसमी रूप से और समान मूल सिद्धांतों के साथ स्थितियों में कहां गया है। अधिकांश जानकार दलाल आपको ऐतिहासिक प्रसार चार्ट प्रदान करने में सक्षम होंगे।

इस जानकारी का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करें कि किस प्रकार का प्रसार आरंभ किया जाए। यदि आम तौर पर एक विशेष मौसमी समय सीमा के माध्यम से फैलता है, तो व्यापारियों को एक बैल प्रसार शुरू करने के लिए अधिक इच्छुक होना चाहिए। यदि कोई फैलता है मौसमी रूप से कम होता है, तो व्यापारियों को भालू के प्रसार को आरंभ करने के लिए अधिक इच्छुक होना चाहिए। (यह भी देखें:  बैल और भालू बाजार में खुदाई के लिए खुदाई ।)

तल – रेखा

दिए गए जिंस के लिए आपूर्ति की स्थिति की जांच करें और निर्धारित करें कि क्या किसी भी मांग पर राशन लेने की आवश्यकता होगी। एक कमोडिटी जिसमें पिछले वर्षों के सापेक्ष कम आपूर्ति होती है और एक विस्तृत प्रसार बैल स्प्रेडर्स के लिए एक अच्छा लक्ष्य होगा, खासकर यदि फैलता मौसम के काम करने के लिए होता है। ऐतिहासिक रूप से उच्च आपूर्ति स्तर वाली वस्तुओं के लिए विपरीत कहा जा सकता है। अधिक विस्तृत विश्लेषण तब होगा।

आपूर्ति और मांग से जुड़े सभी कारक प्रसार बाजारों को प्रभावित करेंगे। एक अच्छा फैला हुआ व्यापारी उत्पादन क्षमता से लेकर निर्यात या यहां तक ​​कि ट्रेंडलाइन तक लगातार सब कुछ पर नजर रखेगा । मौलिक और तकनीकी विश्लेषण का यह संयोजन व्यापारियों को यह बताने में मदद करता है कि दिए गए प्रसार संबंधों को चलाने के लिए क्या करना है, और यह तय करना है कि कौन सा व्यापार फैलता है और इसे कैसे व्यापार करना है।