परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह (सीएफओ)

परिचालन गतिविधियों (सीएफओ) से नकदी प्रवाह क्या है?

ऑपरेटिंग गतिविधियों (सीएफओ) से नकदी प्रवाह एक कंपनी द्वारा जारी, नियमित व्यावसायिक गतिविधियों जैसे कि माल बनाने और बेचने या ग्राहकों को एक सेवा प्रदान करने से प्राप्त होने वाली राशि को इंगित करता है। यह कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण पर दर्शाया गया पहला खंड है ।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह में दीर्घकालिक पूंजी व्यय या निवेश राजस्व और व्यय शामिल नहीं है। CFO केवल मुख्य व्यवसाय पर केंद्रित है, और इसे ऑपरेटिंग गतिविधियों से ऑपरेटिंग कैश फ्लो (OCF) या नेट कैश के रूप में भी जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

• ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों की वित्तीय सफलता का निर्धारण करने के लिए एक महत्वपूर्ण बेंचमार्क है।
• ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह नकदी प्रवाह विवरण पर चित्रित पहला खंड है, जिसमें निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी भी शामिल है।
• नकदी प्रवाह विवरण पर परिचालन गतिविधियों से नकदी का चित्रण करने के लिए दो तरीके हैं: अप्रत्यक्ष विधि और प्रत्यक्ष विधि।
• अप्रत्यक्ष विधि आय विवरण से शुद्ध आय के साथ शुरू होती है और फिर नकदी आधार पर आने के लिए नॉनकैश आइटम वापस लाती है।
• प्रत्यक्ष विधि नकदी के आधार पर अवधि में सभी लेनदेन को ट्रैक करती है और नकदी प्रवाह विवरण पर वास्तविक नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का उपयोग करती है।

परिचालन गतिविधियों से नकद प्रवाह को समझना (सीएफओ)

नकद प्रवाह व्यवसाय के संचालन के सबसे महत्वपूर्ण हिस्सों में से एक बनता है और किसी व्यवसाय में और बाहर स्थानांतरित होने वाली कुल धनराशि का हिसाब होता है। चूंकि यह कंपनी की तरलता को प्रभावित करता है , इसलिए इसका कई कारणों से महत्व है। यह व्यापार मालिकों और ऑपरेटरों को यह जांचने की अनुमति देता है कि पैसा कहाँ से आ रहा है और जा रहा है, यह उन्हें परिचालन दक्षता और अन्य आवश्यक जरूरतों के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करने और बनाए रखने के लिए कदम उठाने में मदद करता है, और यह महत्वपूर्ण और कुशल वित्तपोषण निर्णय लेने में मदद करता है।

किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के बारे में विवरण उसके नकदी प्रवाह विवरण में उपलब्ध हैं, जो कंपनी की तिमाही और वार्षिक रिपोर्टों का हिस्सा है । ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों के नकदी-सृजन क्षमताओं को दर्शाता है। यह आम तौर पर शामिल हैं  शुद्ध आय  से आय विवरण और समायोजन एक से शुद्ध आय को संशोधित करने के प्रोद्भवन लेखांकन एक करने के लिए आधार नकद लेखांकन आधार।

नकद उपलब्धता एक व्यापार, विस्तार का निर्माण और नए उत्पादों के लांच, करने के लिए विकल्प की अनुमति देता है वापस खरीदने बाहर अपने मजबूत वित्तीय स्थिति, भुगतान की पुष्टि करने के शेयरों लाभांश इनाम और शेयरधारक विश्वास सिलेंडर, या ब्याज के भुगतान पर बचाने के लिए कर्ज कम करने के लिए। निवेशक उन कंपनियों की तलाश करने का प्रयास करते हैं जिनकी शेयर की कीमतें कम हैं और परिचालन से नकदी प्रवाह हाल की तिमाहियों में ऊपर की ओर दिख रहा है। असमानता इंगित करती है कि कंपनी के पास नकदी प्रवाह के स्तर में वृद्धि हुई है, अगर बेहतर उपयोग किया जाता है, तो निकट भविष्य में उच्च शेयर कीमतों का कारण बन सकता है।

परिचालन गतिविधियों से सकारात्मक (और बढ़ती) नकदी प्रवाह इंगित करता है कि कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियां संपन्न हो रही हैं। यह शुद्ध आय या ईबीआईटीडीए जैसे पारंपरिक लोगों के अलावा, किसी कंपनी की लाभप्रदता क्षमता के अतिरिक्त उपाय / संकेतक के रूप में प्रदान करता है ।

नकदी प्रवाह विवरण

कैश फ्लो स्टेटमेंट मानक वित्तीय रिपोर्टिंग में आवश्यक तीन मुख्य वित्तीय विवरणों में से एक है- आय विवरण और बैलेंस शीट के अलावा । नकदी प्रवाह विवरण ऑपरेटिंग गतिविधियों, से तीन वर्गों-नकदी प्रवाह में बांटा गया है  निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह, और  गतिविधियों के वित्त पोषण से नकदी प्रवाह । सामूहिक रूप से, सभी तीन खंड एक तस्वीर प्रदान करते हैं कि कंपनी की नकदी कहां से आती है, कैसे खर्च की जाती है, और एक निश्चित लेखांकन अवधि के दौरान फर्म की गतिविधियों के परिणामस्वरूप नकदी में शुद्ध परिवर्तन होता है।

निवेश खंड से नकदी प्रवाह अचल संपत्ति और लंबी अवधि की संपत्ति, जैसे कि संयंत्र, संपत्ति, और उपकरण  (पीपीई) खरीदने के लिए उपयोग की जाने वाली नकदी के साथ-साथ इन परिसंपत्तियों की बिक्री से किसी भी आय को दर्शाता है  । वित्तपोषण अनुभाग से नकदी प्रवाह एक कंपनी के वित्तपोषण और पूंजी के स्रोत के साथ-साथ इसकी सर्विसिंग और ऋणों पर भुगतान को दर्शाता है । उदाहरण के लिए, स्टॉक और बॉन्ड जारी करने, लाभांश भुगतान, और ब्याज भुगतान की कार्यवाही से वित्तपोषण गतिविधियों के तहत शामिल किया जाएगा।

निवेशक नकदी प्रवाह विवरण के भीतर ऑपरेटिंग गतिविधियों से एक कंपनी के नकदी प्रवाह की जांच करते हैं, यह निर्धारित करने के लिए कि किसी कंपनी को इसका पैसा कहां से मिल रहा है। निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों के विपरीत जो एक बार या छिटपुट राजस्व हो सकता है, परिचालन गतिविधियां व्यवसाय के लिए मुख्य हैं और प्रकृति में आवर्ती हैं।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह के प्रकार

परिचालन गतिविधियों अनुभाग से नकदी प्रवाह को दो में से एक तरीके से नकदी प्रवाह विवरण पर प्रदर्शित किया जा सकता है।

अप्रत्यक्ष विधि

पहला विकल्प अप्रत्यक्ष तरीका है, जहां कंपनी एक सामान्य लेखा आधार पर शुद्ध आय के साथ शुरू होती है और अवधि के लिए नकद आधार का आंकड़ा प्राप्त करने के लिए पीछे की ओर काम करती है। लेखांकन के आकस्मिक तरीके के तहत, राजस्व को मान्यता प्राप्त है जब अर्जित किया जाता है, जरूरी नहीं कि नकदी प्राप्त होने पर।

उदाहरण के लिए, यदि कोई ग्राहक क्रेडिट पर $ 500 का विजेट खरीदता है, तो बिक्री की गई है, लेकिन अभी तक नकदी प्राप्त नहीं हुई है। बिक्री के महीने में राजस्व को अभी भी कंपनी द्वारा मान्यता प्राप्त है, और यह अपने आय विवरण पर शुद्ध आय में दिखाता है।

इसलिए, इस आय को नकद आधार पर शुद्ध आय से अधिक कर दिया गया था। राजस्व की $ 500 की भरपाई बैलेंस शीट पर प्राप्य लाइन आइटम के खातों में दिखाई देगी। नकदी प्रवाह के बयान पर, इस बिक्री के कारण प्राप्य खातों में $ 500 की वृद्धि की कुल आय में शुद्ध आय से कमी की आवश्यकता होगी। इसे कैश फ्लो स्टेटमेंट पर “अकाउंट्स में वृद्धि में वृद्धि – $ 500” के रूप में प्रदर्शित किया जाएगा।

सीधा तरीका

दूसरा विकल्प प्रत्यक्ष विधि है, जिसमें एक कंपनी नकद आधार पर सभी लेनदेन रिकॉर्ड करती है और लेखा अवधि के दौरान वास्तविक नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का उपयोग करके नकदी प्रवाह विवरण पर जानकारी प्रदर्शित करती है ।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह की प्रत्यक्ष विधि के उदाहरणों में शामिल हैं:

• कर्मचारियों को वेतन दिया
• विक्रेताओं और आपूर्तिकर्ताओं को नकद भुगतान किया गया
• ग्राहकों से कैश कलेक्ट किया गया
• ब्याज आय और लाभांश प्राप्त हुआ
• आयकर का भुगतान किया और ब्याज का भुगतान किया

अप्रत्यक्ष विधि बनाम प्रत्यक्ष विधि

कई एकाउंटेंट अप्रत्यक्ष विधि को पसंद करते हैं क्योंकि आय विवरण और बैलेंस शीट से जानकारी का उपयोग करके नकदी प्रवाह विवरण तैयार करना सरल है। अधिकांश कंपनियां लेखांकन की आकस्मिक पद्धति का उपयोग करती हैं, इसलिए आय विवरण और बैलेंस शीट में इस पद्धति के अनुरूप आंकड़े होंगे।

वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) की अनुशंसा है कि कंपनियों के प्रत्यक्ष विधि का उपयोग के रूप में यह नकद की एक स्पष्ट तस्वीर में और एक व्यापार के बाहर बहती है प्रदान करता है। हालांकि, प्रत्यक्ष विधि की एक अतिरिक्त जटिलता के रूप में, FASB को प्रत्यक्ष गतिविधियों का उपयोग करके एक व्यवसाय की आवश्यकता होती है, ताकि परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह के लिए शुद्ध आय के सामंजस्य का खुलासा किया जा सके, जो कि अगर अप्रत्यक्ष विधि को तैयार करने के लिए इस्तेमाल किया गया था, तो रिपोर्ट किया जाएगा। बयान।

सुलह रिपोर्ट ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी की सटीकता की जांच करने के लिए प्रयोग किया जाता है, और यह अप्रत्यक्ष विधि के समान है। सुलह की रिपोर्ट शुद्ध आय को सूचीबद्ध करने और नॉनकैश लेनदेन और बैलेंस शीट खातों में बदलाव के लिए इसे समायोजित करके शुरू होती है । यह जोड़ा कार्य कंपनियों के बीच प्रत्यक्ष विधि को अलोकप्रिय बनाता है।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना के लिए अप्रत्यक्ष विधि सूत्र

कंपनियों के साथ-साथ विभिन्न रिपोर्टिंग संस्थाओं द्वारा अलग-अलग रिपोर्टिंग मानकों का पालन किया जाता है जिससे अप्रत्यक्ष विधि के तहत अलग-अलग गणना हो सकती है। उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर, CFO मूल्य की गणना निम्न सूत्रों में से एक द्वारा की जा सकती है, क्योंकि दोनों एक ही परिणाम देते हैं:

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह = कार्यशील पूंजी में संचालन + परिवर्तन से धन 

कहाँ, संचालन से धन = (शुद्ध आय + मूल्यह्रास, मंदी, और परिशोधन + आस्थगित कर और निवेश कर पुनर्निवेश + अन्य निधि)

इस प्रारूप का उपयोग मार्केटवेच जैसे वित्त पोर्टलों द्वारा कैश फ्लो विवरण की रिपोर्टिंग के लिए किया जाता है  ।

या

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह = शुद्ध आय + मूल्यह्रास, मूल्यह्रास, और परिशोधन + समायोजन शुद्ध आय के लिए + खातों में परिवर्तन प्राप्य + देयता में परिवर्तन + देनदारियों में परिवर्तन + अन्य परिचालन गतिविधियों में परिवर्तन + परिवर्तन

इस प्रारूप का उपयोग याहू जैसे वित्त पोर्टलों द्वारा कैश फ्लो विवरण की रिपोर्टिंग के लिए किया जाता है! वित्त।

ऊपर उल्लिखित सभी आंकड़े विभिन्न कंपनियों के नकदी प्रवाह विवरणों में मानक लाइन आइटम के रूप में उपलब्ध हैं।

शुद्ध आय का आंकड़ा आय विवरण से आता है। चूंकि यह एक आकस्मिक आधार पर तैयार किया गया है, इसलिए आय विवरण, जैसे मूल्यह्रास और परिशोधन पर दर्ज किए गए गैर-व्यय, को शुद्ध आय में वापस जोड़ दिया जाता है। इसके अलावा, बैलेंस शीट खातों में कोई भी बदलाव समग्र आय प्रवाह के लिए शुद्ध आय से घटाकर या घटाकर जोड़ा जाता है।

इन्वेंटरी, कर संपत्ति, प्राप्य खाते, और अर्जित राजस्व संपत्ति की सामान्य वस्तुएं हैं जिनके लिए मूल्य में परिवर्तन परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह में परिलक्षित होगा।  देय देय, कर देयताएं, आस्थगित राजस्व, और अर्जित व्यय देनदारियों के सामान्य उदाहरण हैं जिनके लिए मूल्य में परिवर्तन परिचालन से नकदी प्रवाह में परिलक्षित होता है।

एक रिपोर्टिंग अवधि से अगली अवधि तक, परिसंपत्तियों में किसी भी सकारात्मक परिवर्तन को नकदी प्रवाह गणना के लिए शुद्ध आय के आंकड़े से बाहर रखा गया है, जबकि देनदारियों में सकारात्मक बदलाव को नकदी प्रवाह गणना के लिए शुद्ध आय में वापस जोड़ा जाता है। अनिवार्य रूप से, परिसंपत्ति खाते में वृद्धि, जैसे प्राप्य खातों का मतलब है कि राजस्व दर्ज किया गया है जो वास्तव में नकदी में प्राप्त नहीं हुआ है। दूसरी ओर, देयता खाते में वृद्धि, जैसे देय खाते, का अर्थ है कि एक व्यय दर्ज किया गया है जिसके लिए नकद अभी तक भुगतान नहीं किया गया है।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह का उदाहरण

आइए सितंबर 2018 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए अग्रणी प्रौद्योगिकी कंपनी Apple Inc. (

पहले फॉर्मूले के बाद, इन नंबरों का योग 42.74 बिलियन डॉलर के रूप में ऑपरेशन से फंड के लिए मूल्य लाता है। इसी अवधि के लिए वर्किंग कैपिटल में शुद्ध परिवर्तन $ 34.69 बिलियन था। परिचालन से फंड में इसे जोड़ने से एप्पल के लिए परिचालन गतिविधियों से 77.43 अरब डॉलर का कैश फ्लो मिलता है।

दूसरी विधि के लिए, याहू से उपलब्ध मूल्यों को समेटें! वित्त पोर्टल जो Apple की वित्त वर्ष 2018 की नेट आय $ 59.531 बिलियन, डेप्रिसिएशन $ 10.903 बिलियन, नेट इनकम का समायोजन – $ 27.694 बिलियन, खातों में प्राप्तियों में परिवर्तन – $ 5.322 बिलियन, देयताओं में परिवर्तन 9.18 बिलियन डॉलर, परिवर्तन इन्वेंटरी में $ 828 बिलियन, और अन्य में परिवर्तन करते हैं। परिचालन गतिविधियाँ $ 30.057 बिलियन शुद्ध CFO मूल्य $ 77.434 बिलियन के रूप में देती है।

दोनों विधियाँ समान मान प्राप्त करती हैं।

विशेष ध्यान

ध्यान देना चाहिए कि कार्यशील पूंजी परिचालन से नकदी प्रवाह का एक महत्वपूर्ण घटक है, और कंपनियां आपूर्तिकर्ताओं को बिल भुगतान में देरी, ग्राहकों से बिलों के संग्रह में तेजी लाने और इन्वेंट्री की खरीद में देरी करके कार्यशील पूंजी में हेरफेर कर सकती हैं। ये सभी उपाय एक कंपनी को नकदी बनाए रखने की अनुमति देते हैं। कंपनियों के पास अपनी पूंजीकरण सीमा को निर्धारित करने की स्वतंत्रता भी है, जो उन्हें डॉलर की राशि निर्धारित करने की अनुमति देती है, जिस पर पूंजीगत व्यय के रूप में एक खरीद योग्य होती है।

विभिन्न कंपनियों के नकदी प्रवाह की तुलना करते समय निवेशकों को इन विचारों के बारे में पता होना चाहिए। इस तरह के लचीलेपन के कारण जहां प्रबंधक इन आंकड़ों को एक निश्चित सीमा तक हेरफेर करने में सक्षम होते हैं, परिचालन से नकदी प्रवाह का उपयोग आमतौर पर एक कंपनी के प्रदर्शन की समीक्षा करने के लिए दो रिपोर्टिंग अवधि में किया जाता है, बजाय एक कंपनी की तुलना दूसरे से करने के लिए, भले ही दोनों का संबंध हो। उसी उद्योग में।