दुर्घटना
एक दुर्घटना क्या है?
एक दुर्घटना एक बाजार के मूल्य में अचानक और महत्वपूर्ण गिरावट है। एक दुर्घटना सबसे अधिक बार एक फुलाए हुए शेयर बाजार से जुड़ी होती है, हालांकि कोई भी बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो सकता है, उदाहरण के लिए, 2016 में अंतरराष्ट्रीय तेल बाजार। अमेरिका में, एक दुर्घटना बाजार सूचकांक के मूल्य में एक प्राथमिक गिरावट से निर्धारित होती है, मुख्य रूप से डॉव। जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), एसएंडपी 500 और नैस्डैक ।
चाबी छीन लेना
- बॉन्ड मार्केट और कमोडिटीज मार्केट सहित किसी भी मार्केट में मार्केट क्रैश हो सकता है, लेकिन वे ज्यादातर शेयर मार्केट से जुड़े होते हैं।
- आम तौर पर दुर्घटनाएं तब होती हैं जब बाजार प्रतिभागी घबराहट में संपत्ति बेचना शुरू करते हैं या ओवर-लीवरेज किए गए निवेशों को कवर करने के लिए होते हैं जो ऋण और मार्जिन कॉल को कवर करने के लिए अनावश्यक होना चाहिए।
- 20 वीं शताब्दी में कई प्रसिद्ध बाजार दुर्घटनाएं हुई हैं। सबसे हालिया शेयर बाजार दुर्घटना 12 मार्च, 2020 को हुआ था।
एक क्रैश को समझना
एक दुर्घटना आर्थिक कारणों से हो सकती है, जैसे बाजार के भीतर बहुत अधिक लाभ उठाने की अनिच्छा, और घबराहट से, जो तब होता है जब एक बाजार जो नीचे की ओर बढ़ रहा है वह उन प्रतिभागियों में भय पैदा करना शुरू कर देता है जो किसी भी कीमत पर बेचना चाहते हैं। कुछ क्रैश, जैसे 2010 के फ्लैश क्रैश, एक बाजार के अंतर्निहित यांत्रिकी के साथ समस्याओं द्वारा बनाए जाते हैं।
बार-बार होने वाले क्रैश में एक कैस्केडिंग, प्रणालीगत प्रभाव होता है जो बाजार की कमजोरी के एक क्षेत्र से दूसरे क्षेत्रों में स्थानांतरित होता है जो कमजोर नहीं दिखाई देते हैं। उदाहरण के लिए, जो निवेशक शेयर बाजार में नुकसान का सामना कर रहे हैं, वे अन्य प्रतिभूतियों को भी बेच सकते हैं, जिससे बोर्ड भर में परिसंपत्ति की कीमतों में गिरावट की संभावना है। एक दुर्घटना के प्रभाव को कम करने के लिए, कई शेयर बाजार सर्किट ब्रेकरों को नियुक्त करते हैं जो कि ट्रेडिंग को रोकने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं यदि कुछ निश्चित सीमा को पार करते हैं।
महीनों या वर्षों में गिरावट के बजाय कई दिनों में गिरावट को एक भालू बाजार से अलग किया जाता है। दुर्घटना से समग्र अर्थव्यवस्था और बाद के भालू बाजार में मंदी या अवसाद हो सकता है।
ऐतिहासिक संकट
20 वीं और 21 वीं शताब्दी में कई ऐतिहासिक दुर्घटनाएं हुई हैं। निम्नलिखित सबसे प्रसिद्ध की एक सूची है।
ब्लैक मंडे, 28 अक्टूबर, 1929
1929 का स्टॉक मार्केट क्रैश, जो 24 अक्टूबर को शुरू हुआ और 13 नवंबर को इसका पहला चरण समाप्त हुआ, जिसके परिणामस्वरूप अगले दो वर्षों में घबराहट और महत्वपूर्ण नुकसान हुआ।
दो-ढाई साल बाद, जुलाई 1932 में, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज नीचे गिरा, सितंबर 1929 में अपने चरम से 90% गिर गया, वाल स्ट्रीट के इतिहास में सबसे बड़ा भालू बाजार।डॉव जोन्स 1954 में 30 साल बाद 1929 तक उच्च पर वापस नहीं लौटा।1
1933 के ग्लास स्टीगल अधिनियम सहित कई महत्वपूर्ण संघीय नियम इस दुर्घटना से बाहर आए, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को निवेश बैंकिंग से प्रतिबंधित कर दिया।यह अधिनियम ज्यादातर 1999 में निरस्त कर दिया गया था।
2008 के वित्तीय संकट के बाद, इसके कई कार्यों को 2010 के डोड-फ्रैंक अधिनियम द्वारा बदल दिया गया था, जिसमें पूर्व फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष पॉल वोल्कर के नाम पर वोल्कर नियम शामिल था, जो बैंकों को प्रतिबंधित करके बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत जोखिम को कम करना चाहता था। ‘सट्टा व्यापार में संलग्न होने और अपने मालिकाना खातों से व्यापार करने की क्षमता को समाप्त करने की क्षमता।
ब्लैक मंडे, 19 अक्टूबर, 1987
1987 में, अमेरिकी शेयर बाजार पांच साल के लिए बुल मार्केट में था।19 अक्टूबर, 1987 को, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ऑफ ब्लू-चिप स्टॉक 22.6% (508 अंक) तक बिक गया, और दुनिया भर के कई अन्य बाजारों का अनुसरण किया।
दुर्घटना एक दिवसीय प्रतिशत गिरावट के मामले में इतिहास में सबसे खराब था। मध्य पूर्व में राजनीतिक अस्थिरता और बढ़ती ब्याज दरों के खतरे सहित कई कारण थे, लेकिन इतिहासकार दुर्घटना के लिए एक महत्वपूर्ण स्रोत के रूप में कम्प्यूटरीकृत व्यापार के अपेक्षाकृत नए उपयोग की ओर इशारा करते हैं। ब्लैक मंडे, 1987 के बाद, ऐसे सर्किट ब्रेकरों का आदान-प्रदान किया गया जो आज तक घबराहट के कारोबार को रोकने के लिए हैं जो कंप्यूटर आधारित एल्गोरिथम ट्रेडिंग द्वारा विकसित किए जा सकते हैं।
2008 वित्तीय संकट और स्टॉक रूट
महान मंदी 2007 की दुर्घटना से पहले जब शेयर बाजार अपने मूल्य के 50% से अधिक खो गया था। यह एक आवास बाजार के बुलबुले के कारण था जो बैंकों द्वारा बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में ऋण की पैकेजिंग करता है।
जब डिफॉल्ट बढ़ने लगे, तो व्यापारियों और निवेशकों ने पैकेज्ड लोन की उच्च क्रेडिट रेटिंग पर सवाल उठाए और वे असंतुलित हो गए। इससे पूरी दुनिया में अर्थव्यवस्था पर असर डालने वाला वित्तीय संकट पैदा हो गया।
मार्च 2020 का क्रैश
12 फरवरी, 2020 को, S & P 500 अपने ग्यारह साल के बुल मार्केट में चरम पर पहुंच गया।12 मार्च को अगले कुछ हफ्तों में एक क्रमिक बिकवाली तेज हो गई, एस एंड पी 10% गिर गया, 1987 की दुर्घटना के बाद इसका सबसे खराब एकल-दिवसीय प्रदर्शन। ।
दुर्घटना के कई अंतर्निहित कारण थे, जिसमें तेजी की भावना का उलटा होना भी शामिल था जो कई महीनों से बढ़ रहा था। 2019 के सितंबर में मार्केटवॉच के एक विचार स्तंभकार मार्क हुलबर्ट ने निवेशकों को 11 वर्षीय बैल बाजार के अंत की तैयारी शुरू करने की चेतावनी दी । निवेशकों ने चिंतित किया कि अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड्स की उलटा उपज वक्र, कॉर्पोरेट आय में मंदी और शेयर बाजारों में अधिक सट्टा निवेश ने संकेत दिया कि बैल बाजार का अंत करीब था।
लेकिन एक उपन्यास कोरोनावायरस का अप्रत्याशित प्रसार जो बीमारी का कारण बनता है COVID-19 वह पिन था जिसने आखिरकार शेयर बाजार के बुलबुले को फोड़ दिया। विश्व स्वास्थ्य संगठन ने 11 मार्च को COVID-19 के प्रसार को एक महामारी के रूप में घोषित किया, जो एक वैश्विक शेयर बाजार के लिए एक पर्याप्त स्थिति थी, क्योंकि अधिकांश देशों ने वायरस के प्रसार को रोकने, व्यवसायों को बंद करने और कई को रोकने के लिए लॉकडाउन उपायों को लागू किया था। काम करने वाले लोग।
18 मार्च को बाजार नीचे चला गया और अगस्त से पहले वर्ष में अपने 2020 के शिखर को पार करते हुए, वृद्धि और वसूली शुरू की।बाजार लगातार चढ़ने लगा है।रिकवरी का एक हिस्सा $ 2 ट्रिलियन फेडरल स्टिमुलस पैकेज के कारण था, जिसे कोरोनावायरस एड, रिलीफ और इकोनॉमिक सिक्योरिटी (CARES) एक्ट के रूप में जाना जाता था, जो मार्च में पास हुआ था।