सूचकांक LEAPS के साथ अत्यधिक प्रभावी हेज बनाना
अधिकांश निवेशक रिटायरमेंट खातों में इंडेक्स और म्यूचुअल फंड में लंबे समय तक केवल इक्विटी ट्रेड करते हैं। दुर्भाग्य से, यह बहुमत सक्रिय व्यापार और गैर-इक्विटी वित्तीय साधनों- बचाव की क्षमता का एक प्रमुख लाभ है । जबकि हेजिंग एक जटिल रणनीति की तरह लग सकता है, सूचकांक LEAPS पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए औसत निवेशक के लिए प्रक्रिया को बहुत आसान बना सकता है।
पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए प्रेरणाएँ
चूंकि अधिकांश निवेशक सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं, इसलिए वे अक्सर सूचकांक और म्यूचुअल फंड के संयोजन का उपयोग करते हुए ” बाय-एंड-होल्ड ” मानसिकता की सदस्यता लेते हैं । दुर्भाग्य से, इस पद्धति का मतलब हमेशा पूरी तरह से एक बाजार में निवेश किया जाता है जो कि इनोपपोर्ट्यून समय में नकारात्मक पक्ष पर जा सकता है। सौभाग्य से, सूचकांक LEAPS का उपयोग संभावित नकारात्मक पक्ष को सीमित करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है, जबकि उल्टा सभी को संरक्षित करता है।
संभावित नकारात्मक पक्ष के खिलाफ बचाव के लिए सूचकांक LEAPS का उपयोग क्यों करें? मान लीजिए कि S & P 500 हाल ही में एक मजबूत मौलिक चालित रैली के साथ अपने निचले स्तर पर चला गया है, लेकिन आपको संदेह है कि कोई भी नई ब्याज दर के फैसले बाजार को जोखिम में डाल सकते हैं। जब आप मानते हैं कि S & P 500 लंबी अवधि में अधिक बढ़ेगा, तो आप अल्पकालिक दर में वृद्धि से चिंतित हैं, इसलिए आप अपने जोखिम को सीमित करने के लिए सूचकांक LEAPS का उपयोग करने का निर्णय ले सकते हैं।
लेकिन इसके बजाय केवल म्यूचुअल फंड ही क्यों खरीदें और बेचें? एक के लिए, कुछ ” लोड ” म्यूचुअल फंड ऐसे लेनदेन के लिए मोटी फीस लेते हैं, जबकि दलालों से लेनदेन की लागत भी जल्दी जोड़ सकते हैं। साथ ही, प्रतिकूल घटना होने पर म्यूचुअल फंड को बेचने की उम्मीद करने वाले निवेशक यह भी पाएंगे कि दिन के अंत में उनकी होल्डिंग की कीमत की गणना की जाती है – इसलिए वे वैसे भी नुकसान उठाना चाहेंगे।
LEAPS के साथ आपका पोर्टफोलियो हेजिंग
सबसे आम LEAPS इंडेक्स हेजिंग रणनीति में एक इंडेक्स LEAPS सुरक्षात्मक पुट खरीदना शामिल है जो एक पोर्टफोलियो में प्रत्येक इंडेक्स या म्यूचुअल फंड होल्डिंग से संबंधित है। हालांकि यह बहुत सरल लग सकता है, रणनीति को निष्पादित करते समय विचार करने के लिए तीन प्रमुख चरण हैं।
चरण 1: एक आउटलुक तैयार करें पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए पहला कदम बाजार पर एक बुनियादी दृष्टिकोण और विशेष रूप से तेजी या मंदी में अपनी होल्डिंग्स तैयार करना है। यदि आप सतर्क बैल हैं, तो इस रणनीति के साथ हेजिंग एक अच्छा निर्णय हो सकता है। लेकिन अगर आप एक भालू हैं, तो फंड को बेचना और किसी और चीज में पुनर्निवेश करना एक बेहतर विचार हो सकता है। याद रखें, हेज को जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, न कि खराब निवेश को कवर करने के लिए।
चरण 2: सही इंडेक्स का निर्धारण करें दूसरा चरण वह इंडेक्स खोजना है जो आपके फंड से संबंधित हो। सौभाग्य से, सेवानिवृत्ति योजनाओं में शामिल अधिकांश सूचकांक और म्यूचुअल फंड विकल्प अपेक्षाकृत सीधे होते हैं, जिसमें ब्रॉड इंडेक्स, स्मॉल-कैप, लार्ज-कैप, मूल्य-आधारित और आगे जैसे नाम शामिल हैं। छोटे फंडों केशेयरों के लिएएस एंड पी 500 या ईटीएफ का उपयोग करके सुरक्षात्मक पुट खरीदकर इन फंडों को हेज किया जा सकता है।
हालांकि, कुछ फंड हैं जो पेचीदा हो सकते हैं, और आपको उनकी होल्डिंग्स निर्धारित करने के लिए प्रॉस्पेक्टस या दो पढ़ना पड़ सकता है । उदाहरण के लिए, यदि आप एक फंड टेक-हेवी पाते हैं, तो शायद क्यूक्यूक्यू एक अच्छा हेज बना देगा, जबकि कमोडिटी-हैवी फंड कमोडिटी ईटीएफ के साथ बेहतर हो सकता है। फिर से, कुंजी तुलनीय अनुक्रमित है कि हो रही है सहसंबंधी अपने मौजूदा हिस्सेदारी करने के लिए।
चरण 3: लागत की गणना और औचित्य। सूचकांक LEAPS का उपयोग करके प्रभावी हेज बनाने में तीसरा चरण यह गणना कर रहा है कि हेज बनाने के लिए आपको कितने सुरक्षात्मक पुट खरीदने चाहिए, जो दो सरल चरणों में किए जा सकते हैं:
- इंडेक्स के प्रति शेयर के हिसाब से अपने होल्डिंग्स के डॉलर मूल्य को विभाजित करें।
- उस संख्या को निकटतम 100 में गोल करें और 100 से विभाजित करें।
एक बार जब आपके पास विकल्प अनुबंधों की संख्या की आवश्यकता होती है, तो आप विभिन्न समाप्ति तिथियों पर पैसा लगाने के लिए विकल्प तालिका देख सकते हैं । फिर, आप कुछ महत्वपूर्ण गणना कर सकते हैं:
- हेज कॉस्ट = कॉन्ट्रैक्ट्स एक्स की संख्या (विकल्प मूल्य x 100)
- डाउनसाइड प्रोटेक्शन = हेज कॉस्ट / डॉलर वैल्यू ऑफ होल्डिंग्स